หุ้น Russell 3000 กว่า 51% ร่วงเกิน 20% จากจุดสูงสุดเดือนมิถุนายน

หุ้น 51% ในดัชนี Russell 3000 ปรับตัวลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน แม้ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุด โดย Morgan Stanley ระบุในรายงานวันที่ 5 ตุลาคมว่า ความกว้างของตลาดแคบลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตก

ไมค์ วิลสัน(Mike Wilson) หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นของ Morgan Stanley ระบุในรายงานฉบับเดียวกันว่า ค่ามัธยฐานของหุ้นในดัชนี S&P 500 อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 16% และวิเคราะห์ว่าระดับราคาดัชนีกับความกว้างของตลาดมีช่องว่างกันราว 12%

แม้ดัชนียังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุด แต่หุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวลงมากจากระดับสูงสุดแล้ว ความกว้างของตลาดเป็นตัวชี้วัดว่ามีหุ้นจำนวนเท่าใดที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับดัชนี หากมีหุ้นปรับขึ้นเพียงไม่กี่ตัว ความกว้างของตลาดก็อาจแคบลงแม้ดัชนีจะเพิ่มขึ้น

Morgan Stanley ระบุในรายงานวันที่ 5 ตุลาคมว่า ขณะนั้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นถึง 5.25% และดัชนี MOVE ซึ่งวัดความผันผวนของตลาดพันธบัตรอยู่เหนือ 100 ขณะที่ VIX ซึ่งสะท้อนความผันผวนของตลาดหุ้นอยู่ต่ำกว่า 15 บริษัทวิเคราะห์ว่า หากความผันผวนของพันธบัตรลดลงก่อน การฟื้นตัวของหุ้นรายตัวอาจช่วยให้ความกว้างของตลาดไล่ตามดัชนีทัน แต่หากความผันผวนยังอยู่ในระดับสูง ก็อาจกดดันทิศทางตลาด

Morgan Stanley วิเคราะห์ในรายงานวันที่ 5 ตุลาคมว่า ความกว้างของตลาดเริ่มแย่ลงหลังการประชุม Jackson Hole ช่วงปลายเดือนสิงหาคม โดยเป็นผลจากนักลงทุนปรับมุมมองให้สอดคล้องกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้น พร้อมระบุว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นไม่ใช่สาเหตุหลัก

Morgan Stanley ประเมินในรายงานวันที่ 5 ตุลาคมว่า ภาวะอ่อนตัวในปัจจุบันสะท้อนการปรับลดมูลค่าหุ้นเป็นหลัก มากกว่าการชะลอตัวของกำไรบริษัท