MetaPlanet ขายบิตคอยน์ 10,000 BTC ได้ 124,700 ล้านเยน ก่อนซื้อคืน 11,000 BTC ในราคา 149,900 ล้านเยน

MetaPlanet(3350) ขายบิตคอยน์(BTC) 10,000 BTC ในไตรมาส 3 เพื่อถือเงินสดไว้ ก่อนซื้อคืน 11,000 BTC โดยบริษัทระบุว่าต้องการแสดงให้เห็นว่าสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ถืออยู่เป็นเงินสดได้

MetaPlanet เปิดเผยในเอกสารที่ยื่นเมื่อวันที่ 5 ตุลาคมว่า บริษัทขายบิตคอยน์ 10,000 BTC ในราคา 124,700 ล้านเยน แล้วถือเงินที่ได้เป็นเงินสด ก่อนซื้อคืน 11,000 BTC ในราคา 149,900 ล้านเยน ราคาเฉลี่ยที่ขายอยู่ที่ 12,470,098 เยนต่อ BTC ส่วนราคาเฉลี่ยที่ซื้อคืนอยู่ที่ 13,626,928 เยน ราคาซื้อคืนสูงกว่าราคาขายประมาณ 9.3% และ ณ สิ้นเดือนกันยายน บริษัทถือบิตคอยน์ 44,000 BTC บริษัทระบุในเอกสารด้วยว่ากำลังดำเนินการขอรับการจัดอันดับเครดิตและปรับปรุงเงื่อนไขการระดมทุน

ก่อนหน้านี้มีรายงานว่า MetaPlanet ขายบิตคอยน์ 10,000 BTC และซื้อคืน 11,000 BTC ในไตรมาส 3 ในธุรกรรมครั้งนี้ บริษัทชูประเด็นการเพิ่มจำนวนบิตคอยน์ที่ถือครอง ควบคู่กับการแสดงว่าสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดเมื่อถึงกำหนดชำระหนี้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อมูลยืนยันว่าบริษัทได้รับการจัดอันดับเครดิตหรือปรับปรุงเงื่อนไขการระดมทุนได้จริง

จำนวนเหรียญที่ถือครองกับเงินสดเป็นคนละรายการ

งบการเงินครึ่งปี ณ วันที่ 30 มิถุนายนของ MetaPlanet ระบุเงินกู้ระยะสั้น 67,486 ล้านเยน และหุ้นกู้ 8,000 ล้านเยนที่ต้องชำระภายในหนึ่งปี ณ วันเดียวกัน บริษัทมีเงินสดและเงินฝาก 1,087 ล้านเยน รวมถึง USDC มูลค่า 250 ล้านเยน ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้ครอบคลุมสภาพคล่องทั้งหมด ซึ่งอาจรวมถึงบิตคอยน์ที่ถือครองหรือเครื่องมือทางการเงินที่ใช้ได้ภายหลัง อย่างไรก็ตาม จำนวนเหรียญที่ถืออยู่กับเงินสดที่นำไปใช้ได้ทันทีเป็นคนละรายการกัน

บริษัทระบุว่าโดยหลักแล้วจะหลีกเลี่ยงการออกหุ้นสามัญเมื่อราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิของบิตคอยน์ที่ถือครอง รายงานครึ่งปีระบุว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ส่วนใหญ่อยู่ต่ำกว่า 1 เท่า และบริษัทไม่ได้ออกหุ้นสามัญแบบจัดสรรให้บุคคลในวงจำกัดในไตรมาส 2 เงินทุนสำหรับซื้อบิตคอยน์มาจากหุ้นกู้ เงินกู้ที่ใช้บิตคอยน์เป็นหลักประกัน เงินจากการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้น และรายได้จากธุรกิจ การออกหุ้นอาจทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง ส่วนการกู้ยืมมีดอกเบี้ยและกำหนดชำระคืน

Strategy($MSTR) ก็บริหารเงินสดที่ต้องใช้จ่ายและกำหนดชำระหนี้แยกจากจำนวนบิตคอยน์ที่ถือครอง บัญชีแยกประเภทของบริษัทระบุว่า ณ วันที่ 5 ตุลาคม บริษัทถือบิตคอยน์ 848,000 BTC ส่วนเอกสารที่บริษัทเปิดเผย ซึ่ง CryptoSlate รายงาน ระบุว่า ณ วันที่ 4 ตุลาคม บริษัทมีเงินสำรองเฉพาะ 4,880 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 6.55 ล้านล้านวอน) และเงินสดสกุลดอลลาร์แยกต่างหาก 833.4 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 1.1184 ล้านล้านวอน)

เงินสำรองเฉพาะมีไว้สำหรับจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยหนี้ หากจะนำไปใช้ในวัตถุประสงค์อื่นต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท จึงไม่อาจถือว่ายอดเงินทั้งสองรายการเป็นเงินที่พร้อมใช้ชำระหนี้ได้อย่างอิสระ

ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพของ Strategy ซึ่งครบกำหนดในปี 2028 สามารถใช้สิทธิเรียกร้องให้บริษัทซื้อคืนเป็นเงินสดได้ในวันที่ 15 กันยายน 2027 ซึ่งเป็นสิทธิที่ใช้ได้ก่อนวันครบกำหนดชำระจริง การจ่ายเงินและจำนวนเงินที่จะจ่ายขึ้นอยู่กับการใช้สิทธิของผู้ถือหุ้นกู้ การแปลงสภาพหรือการซื้อคืน และสถานการณ์การระดมทุนในขณะนั้น

กรณีของทั้งสองบริษัทแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ถือครองบิตคอยน์ยังเกี่ยวข้องกับการบริหารเงินสดและกำหนดชำระหนี้ เมื่อถึงกำหนดชำระ บริษัทอาจพิจารณาขายเหรียญ กู้เงินเพิ่ม หรือออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ โดยแต่ละทางเลือกมีต้นทุนหรือผลต่อสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิม

ยังไม่มีข้อมูลยืนยันว่าธุรกรรมของ MetaPlanet ทำให้การประเมินเครดิตหรือเงื่อนไขการระดมทุนเปลี่ยนแปลงไป สิ่งที่บริษัทระบุในเอกสารคือแผนดำเนินการขอรับการจัดอันดับเครดิตและปรับปรุงเงื่อนไขการระดมทุน