หุ้นเหนือเส้น 50 วันใน S&P500 เหลือ 21% เคธี สต็อกตัน ชี้สัญญาณเตือน 3 ข้อ

เคธี สต็อกตัน(Katie Stockton) ผู้ก่อตั้งแฟร์ลีด สตราทีจีส(Fairlead Strategies) ชี้สัญญาณ 3 ข้อที่อาจทำให้การปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลึกขึ้น ได้แก่ แนวรับของหุ้นรายตัวที่หลุด ส่วนต่างเครดิตที่กว้างขึ้น และดัชนีความผันผวน(VIX)ที่ทะลุแนวต้าน เธอเตือนว่า แม้ดัชนีจะปรับขึ้น แต่หากมีหุ้นที่ร่วมวงขาขึ้นน้อยลง แนวโน้มก็อาจเปราะบางได้

บีอินคริปโต(BeInCrypto) รายงานว่า สต็อกตันให้สัมภาษณ์ในรายการ ‘Squawk Box’ ของซีเอ็นบีซี(CNBC) โดยยอมรับว่าตลาดยังอยู่ในแรงขาขึ้น แต่ชี้ว่าหุ้นที่ร่วมวงนั้นแคบลง รายงานเดียวกันระบุว่า เมื่อวันที่ 20 สัดส่วนหุ้นในดัชนี S&P500 ที่ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ลดลงเหลือ 21% เท่ากับระดับต่ำสุดเมื่อเดือนมีนาคม ทั้งนี้ยังไม่มีการยืนยันเกณฑ์ที่ใช้คำนวณตัวเลขนี้

สัญญาณแรกคือแนวรับของหุ้นหลายตัวหลุดพร้อมกัน แนวรับหมายถึงระดับราคาที่หุ้นมักหยุดลงเมื่อราคาปรับตัวลง หากดัชนียังยืนได้ แต่แนวรับของหุ้นรายตัวพังพร้อมกัน ตัวชี้วัดความกว้างของตลาด ซึ่งบอกว่าแรงขึ้นกระจายไปยังหุ้นกี่ตัว ก็อาจอ่อนแรงลง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันคือเส้นที่เชื่อมราคาเฉลี่ยของ 50 วันทำการล่าสุด การที่มีหุ้นเหนือเส้นนี้เพียง 21% หมายความว่า มีหุ้นราว 1 ใน 5 เท่านั้นที่ราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ย

สัญญาณที่สองคือส่วนต่างเครดิตที่กว้างขึ้น ซึ่งคือส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรเอกชนกับพันธบัตรรัฐบาล เป็นผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่นักลงทุนเรียกร้องเพื่อแลกกับความเสี่ยงด้านเครดิตของบริษัท เมื่อส่วนต่างกว้างขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าเงื่อนไขการระดมทุนของบริษัทแย่ลง

สต็อกตันกล่าวในทำนองว่า บางภูมิภาคเกิดการทะลุของส่วนต่างเครดิตแล้ว แต่สหรัฐฯ ยังไม่เกิดขึ้น จึงไม่ควรตีความว่าตลาดสหรัฐฯ ทั้งระบบเกิดภาวะเครดิตตึงตัวไปแล้ว

สัญญาณที่สามคือ VIX จะทะลุแนวต้านขึ้นไปหรือไม่ VIX เป็นตัวชี้วัดความผันผวนที่ตลาดคาดการณ์ โดยคำนวณจากราคาออปชันของ S&P500 สต็อกตันระบุว่าจะดูว่า VIX ผ่านระดับแนวต้านทางเทคนิค เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันหรือไม่

บีอินคริปโตรายงานว่า สต็อกตันนำเสนอตัวชี้วัดทั้งสามเป็น ‘สัญญาณเตือน’ ไม่ใช่เงื่อนไขที่ยืนยันว่าราคาหุ้นจะลดลง และประเมินว่าแม้แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังอยู่ แต่ฐานของตลาดค่อนข้างเปราะบาง

สต็อกตันยังมีท่าทีระมัดระวังต่อบิตคอยน์(BTC) ด้วย บิตคอยน์ดอทคอม นิวส์(Bitcoin.com News) รายงานเมื่อวันที่ 14 ว่า สต็อกตันกล่าวว่าบิตคอยน์อาจอยู่ในภาวะขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณซื้อที่ชัดเจน ภาวะขายมากเกินไปกับการยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มเป็นคนละเรื่องกัน

สัญญาณกดดันต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังเคยถูกหยิบขึ้นมาในบทวิเคราะห์อื่นด้วย ก่อนหน้านี้มีการชี้ปัจจัยกดดันที่ไปในทิศทางเดียวกัน ทั้งขอบเขตการปรับตัวดีขึ้นของกำไร อัตราดอกเบี้ย สถานะการคลัง อัตรากำไร ราคาวัตถุดิบ และทิศทางหุ้นกลุ่มวัฏจักร ขณะที่สัญญาณ 3 ข้อของสต็อกตันเน้นที่การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นรายตัวและตัวชี้วัดความผันผวนเป็นหลัก