เทราฟอร์มแล็บส์ฟ้องจัมพ์ เทรดดิง 4 พันล้านดอลลาร์ ปมแทรกราคาสเตเบิลคอยน์ก่อนระบบล่ม

เทราฟอร์มแล็บส์ยื่นฟ้องจัมพ์ เทรดดิง มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ ฐานมีส่วนทำให้เกิดวิกฤตล่มสลายของเทรา

เมื่อวันที่ 24 (เวลาท้องถิ่น) เทราฟอร์มแล็บส์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางของเหตุการณ์ล่มสลายของเทอรา ยื่นฟ้องบริษัทจัมพ์ เทรดดิง มูลค่าสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 59,168 ล้านบาท) โดยกล่าวหาว่าบริษัทดังกล่าวเข้าไปมีบทบาท *แอบแฝงในการพยุงราคาเทราUSD(UST)* เพื่อผลประโยชน์ส่วนตัว และมีส่วนเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมลับที่นำไปสู่การล่มสลายของระบบนิเวศทางการเงินเทอรา

ท็อดด์ สไนเดอร์ ผู้ดูแลกระบวนการล้มละลายของเทราฟอร์มแล็บส์ ได้ยื่นคำฟ้องต่อศาลแขวงรัฐอิลลินอยส์ตอนเหนือ โดยมีชื่อของวิลเลียม ดีซอมมา ผู้ร่วมก่อตั้งจัมพ์ เทรดดิง และคานัฟ คาร์ริยา อดีตหัวหน้าฝ่ายคริปโตของบริษัท เป็นจำเลยร่วมในคดีนี้ โดยคาร์ริยาเคยมีบทบาทสำคัญในการทำงานร่วมอย่างใกล้ชิดกับระบบนิเวศของเทอรา

ในคำฟ้องระบุว่าจัมพ์ เทรดดิง ใช้ข้อตกลงลับกับเทราฟอร์มแล็บส์เข้าซื้อโทเคนลูน่า(LUNA) ในราคาต่ำกว่าตลาดอย่างมาก เช่น ซื้อที่ 0.40 ดอลลาร์ต่อเหรียญ และขายต่อในราคาสูงกว่า 110 ดอลลาร์ ทำให้ได้ผลกำไรมหาศาลก่อนที่เทอราจะล่มสลาย นอกจากนี้ในช่วงเดือนพฤษภาคม ปี 2021 เมื่อ UST หลุดราคาที่ตรึงไว้ที่ 1 ดอลลาร์ จัมพ์ได้ซื้อ UST อย่างลับๆ เพื่อตรึงราคาไว้ แต่กลับไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ส่งผลให้นักลงทุนเข้าใจผิดว่าอัลกอริธึมของระบบยังทำงานปกติ และเกิด ‘ความมั่นใจผิดๆ’

คำฟ้องยังแสดงว่า ทั้งสองบริษัทตกลงแบบไม่เป็นทางการในลักษณะ ‘ข้อตกลงแบบลูกผู้ชาย’ (Gentleman’s agreement) เพื่อให้จัมพ์เข้าแทรกแซงราคาของ UST โดยหลีกเลี่ยงไม่ให้หน่วยงานกำกับดูแลทราบ จัมพ์ยังได้เปลี่ยนเงื่อนไขสัญญาให้สามารถขายลูน่าในตลาดได้โดยไม่มีข้อผูกมัดเรื่องระยะเวลาถือครอง (vesting) อีกต่อไป

ในช่วงเดือนพฤษภาคม ปี 2022 เมื่อเทอราเข้าสู่วิกฤตรุนแรง สไนเดอร์เผยว่า บิทคอยน์(BTC) ประมาณ 50,000 เหรียญจากลูน่า​ ฟาวเดชั่น การ์ด (LFG) ถูกโอนให้กับจัมพ์ เทรดดิง โดยไม่มีหลักฐานสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษร ขณะที่วิลเลียม ดีซอมมามีการติดต่อกับบริษัทเทรดรายใหญ่เพื่อหาทางกู้สถานการณ์อย่างเร่งด่วนผ่านแหล่งเงินลักษณะ ‘ทุนช่วยเหลือทางการเงิน’

สไนเดอร์ระบุว่า *คำร้องนี้เป็นความพยายามสำคัญในการเรียกร้องความรับผิดชอบจากเบื้องหลังเหตุการณ์ล่มสลายที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต*

ด้านจัมพ์ เทรดดิงปฏิเสธข้อกล่าวหาทั้งหมดทันที โดยโฆษกบริษัทระบุว่า “นี่เป็นเพียงความพยายามอย่างสิ้นหวังของเทราฟอร์มแล็บส์ในการผลักความผิดจากอาชญากรรมของผู้ร่วมก่อตั้ง โด ควอน ไปยังบุคคลอื่น” และยืนยันว่าจะ *ต่อสู้ทางกฎหมายอย่างเต็มที่*

การล่มสลายของเทราUSD และลูน่า ส่งผลให้มูลค่าในตลาดคริปโตหายไปกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 59.16 หมื่นล้านบาท) และภายหลัง เทราฟอร์มแล็บส์ได้ยื่นขอล้มละลายในเดือนมกราคม 2024 ขณะเดียวกัน ก็ได้บรรลุข้อตกลงทางแพ่งกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ(SEC) เป็นเงิน 4.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วนโด ควอนได้รับโทษจำคุก 15 ปีจากความรับผิดทางอาญา

อย่างไรก็ตาม คดีนี้เปิดโอกาสให้เกิดการ *ตีความใหม่* ทางกฎหมายเกี่ยวกับบทบาทและความรับผิดชอบของบริษัทจัดการสินทรัพย์และมาร์เก็ตเมคเกอร์ในระบบนิเวศคริปโต โดยเฉพาะในการควบคุมเสถียรภาพของ *อัลกอริธึมสเตเบิลคอยน์* ผ่านกระบวนการที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ

‘ความคิดเห็น’: คดีฟ้องร้องจัมพ์ เทรดดิงครั้งนี้อาจกลายเป็น *กรณีศึกษาสำคัญ* ด้านกฎหมายเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดและความโปร่งใสในการดำเนินงานของมาร์เก็ตเมคเกอร์ในวงการคริปโต ซึ่งยังอยู่ในพื้นที่สีเทาของการกำกับดูแลในระดับโลก