อาเธอร์ เฮย์สชี้เฟดอาจอัดฉีดสภาพคล่องดอลลาร์ หนุนราคาบิตคอยน์(BTC) พุ่งในอนาคต

อาเธอร์ เฮย์ส(Arthur Hayes) ผู้ร่วมก่อตั้งบิทเม็กซ์(Bitmex) เชื่อว่าตลาดบิตคอยน์(BTC) และสินทรัพย์คริปโตอื่น ๆ อาจได้รับแรงหนุนจากช่องทางการอัดฉีดสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด) ที่ไม่ได้ประกาศอย่างเป็นทางการ ซึ่งเขามองว่าอาจกลายเป็น ‘ตัวเร่งสำคัญ’ ให้ราคา ‘เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ’

เมื่อวันที่ 28 เฮย์สเปิดเผยบทความชื่อ “Woomph” โดยระบุว่าเฟดถืออำนาจในการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศและตลาดตราสารหนี้ได้อย่างถูกกฎหมาย เขาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่กำลังเผชิญความไม่แน่นอนอาจส่งผลกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเฟดอาจใช้วิธีอ้อมเพื่อสกัดความไม่เสถียรนี้ เช่น การเพิ่มปริมาณเงิน ซึ่งจะทำให้ราคาบิตคอยน์และ ‘เหรียญสายหลัก’ ปรับตัวขึ้นหากอิงตามสกุลเงินดอลลาร์

ในบทความ เฮย์สเสนอสถานการณ์สมมติว่า ธนาคารกลางนิวยอร์กอาจสร้างทุนสำรองเงินดอลลาร์ร่วมกับกระทรวงการคลังสหรัฐเพื่อนำไปซื้อเงินเยน และนำเงินเยนไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น(JGB) วิธีนี้จะช่วยพยุงค่าเงินเยนและรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ ส่งผลให้การขายพันธบัตรสหรัฐโดยนักลงทุนญี่ปุ่นลดลง ซึ่งอาจช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐในภาพรวม

เขายังยกตัวอย่างการดำเนินการเมื่อวันที่ 23 ที่เฟดนิวยอร์กได้ทำ ‘การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน (rate check)’ สำหรับคู่เงินดอลลาร์-เยน และระบุว่าสัญญาณนี้สะท้อนว่าตลาดเริ่มสังเกตเห็นว่าเฟดอาจพร้อมแทรกแซงเพื่อรักษาเสถียรภาพอย่างไม่เป็นทางการ

ขณะเดียวกัน บริษัทค้าคริปโต QCP Capital ก็รายงานเมื่อวันที่ 26 ว่าการเคลื่อนไหวนี้แสดงถึง ‘ความเป็นทางการในระดับหนึ่ง’ ในการปกป้องตลาดญี่ปุ่น และได้จุดชนวนให้เกิดการปรับตำแหน่งในตลาด เฮย์สจึงตีความว่าขณะนี้เฟดกำลังส่ง ‘สัญญาณโดยเจตนา’ ถึงตลาด

เฮย์สยังกล่าวถึง “กองทุนรักษาเสถียรภาพค่าเงิน (Exchange Stabilization Fund)” ภายใต้กระทรวงการคลังสหรัฐว่า สามารถจัดการเงินทุนในตลาดได้ตามกฎหมาย และมีสิทธิ์ใช้ธนาคารกลางนิวยอร์กดำเนินการแทรกแซงตลาดโดยตรง โดยเปรียบเทียบบุคคลที่ชื่อ ‘บัฟฟาโล บิล’ จากกระทรวงฯ ว่าสามารถเข้าแทรกแซงตลาดเมื่อใดก็ได้

ตามแนวคิดของเขา การดำเนินการแบบนี้จะทำให้สภาพคล่องของดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดโลก พร้อมกับค่าดัชนีดอลลาร์อ่อนตัวลง สอดคล้องกับราคา ‘สินทรัพย์เสี่ยง’ เช่น บิตคอยน์ ที่มีแนวโน้มจะปรับเพิ่มขึ้น เขาแนะว่านักลงทุนควรจับตาดูรายงานงบดุลรายสัปดาห์ของเฟด โดยเฉพาะรายการ ‘สินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศ’ ที่อาจเป็นสัญญาณของกระแสเงินใหม่

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่มั่นใจในความเป็นไปได้ของแนวโน้มดังกล่าว ราคาบิตคอยน์ยังไม่สามารถยืนเหนือระดับ 90,000 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง โดยล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 89,000 ดอลลาร์ หรือราว 1.27 ล้านบาท เฮย์สเองก็ย้ำว่าสิ่งที่กล่าวมาในขณะนี้ยังเป็นเพียง ‘แนวคิดในกระดาษ’ และยังไม่มีการเคลื่อนไหวของเงินทุนจริงๆ เขาระบุว่าเขาจะเข้าสู่ตลาดอีกครั้งก็ต่อเมื่อมั่นใจว่า ‘งบดุลของเฟด’ เริ่มขยายตัวจริง

ด้านนักวิเคราะห์คริปโต มิชาเอล แวน เดอ ป็อป (Michaël van de Poppe) ก็แสดงความเห็นคล้ายกันว่า การอัดฉีดของธนาคารกลางญี่ปุ่นในตลาดบอนด์อาจส่งผลสนับสนุนราคาสินทรัพย์เสี่ยง และเมื่อพิจารณาด้วยแนวทางของเฮย์ส ยังเสริมให้เห็นว่า ‘ข้อมูลงบดุลของเฟด’ ที่กำลังจะประกาศอาจกลายเป็น ‘ปัจจัยชี้ทิศทางในระยะต่อไป’ ของตลาดคริปโตทั้งหมด