50% พันธบัตรสหรัฐฯ ใน ETF ผสมหุ้นซัมซุง-เอสเคไฮนิกซ์ เข้าตลาดแล้ว

มิเรแอสเซท (Mirae Asset Global Investments) จดทะเบียนกองทุน ETF ผสมตราสารหนี้ที่ลงทุนในหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์(005930) เอสเคไฮนิกซ์(000660) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (KOSPI) เมื่อวันที่ 25 สินค้าดังกล่าวลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของเกาหลีสองบริษัทครึ่งหนึ่งของพอร์ต และอีกครึ่งหนึ่งลงทุนในสินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ

มิเรแอสเซทระบุในวันเดียวกันว่าได้จดทะเบียนกองทุน "TIGER ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์เอสเคไฮนิกซ์พันธบัตรสหรัฐฯผสม50 ETF" กับตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (Korea Exchange) เป็นที่เรียบร้อย ก่อนหน้านี้ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีเปิดเผยเมื่อวันที่ 21 ว่าจะมี ETF รวม 3 กองทุน รวมถึงกองทุนนี้ เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์วันที่ 25

ราคาต่อหน่วยอยู่ที่ 10,000 วอน คำว่า "ผสม50" ในชื่อกองทุนหมายถึงโครงสร้างที่ถือหุ้นและตราสารหนี้ในสัดส่วนอย่างละครึ่งหนึ่ง

กองทุนนี้ลงทุนในหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และเอสเคไฮนิกซ์ บริษัทละ 25% ส่วนที่เหลืออีก 50% จัดสรรในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นที่มีอายุคงเหลือ 0-1 ปี

โครงสร้างนี้รวมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของเกาหลีกับพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ ไว้ในสินค้าเดียว ทำให้ผู้ลงทุนถือทั้งหุ้นและตราสารหนี้ สินทรัพย์สกุลวอนและดอลลาร์ไปพร้อมกัน สัดส่วนหุ้นสะท้อนความเคลื่อนไหวของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ ขณะที่สัดส่วนตราสารหนี้ช่วยลดความผันผวน

ผลิตภัณฑ์ผสมตราสารหนี้ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์-เอสเคไฮนิกซ์ที่มีอยู่เดิมส่วนใหญ่ถือตราสารหนี้สกุลวอนเป็นหลัก จุดต่างของกองทุนใหม่นี้คือจัดสรรสินทรัพย์ครึ่งหนึ่งของพอร์ตทั้งหมดเป็นสินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ

ก่อนหน้านี้ โทเคนโพสต์รายงานว่า ETF ผสมตราสารหนี้50 กำลังแยกออกเป็นโครงสร้างที่รวมหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์-เอสเคไฮนิกซ์กับตราสารหนี้ โดยขณะนั้นมีการกล่าวถึงผลิตภัณฑ์ของมิเรแอสเซทในฐานะตัวอย่างที่รวมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ในประเทศเข้ากับพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ

มิเรแอสเซทชูอัตราแลกเปลี่ยนวอน-ดอลลาร์และผลตอบแทนดอกเบี้ยจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นเป็นจุดเด่นของสินค้า บริษัทระบุว่า ณ วันที่ 24 อัตราแลกเปลี่ยนวอน-ดอลลาร์อยู่ที่ระดับ 1,380 วอน ลดลงราว 12% จากจุดสูงสุดที่ 1,561 วอน

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น ณ วันเดียวกันอยู่ที่ 3.82% บริษัทอธิบายว่าการถืออายุคงเหลือสั้นสุดไม่เกิน 1 ปี ช่วยลดความอ่อนไหวของราคาตราสารหนี้ต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย เมื่อเทียบกับพันธบัตรระยะยาว

คิม ดงมยอง (Kim Dong-myung) ผู้อำนวยการฝ่ายบริหารกองทุน ETF ตราสารหนี้ มิเรแอสเซท กล่าวว่า "TIGER ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์เอสเคไฮนิกซ์พันธบัตรสหรัฐฯผสม50 ETF มุ่งกระจายสินทรัพย์ระดับโลกด้วยการถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ควบคู่กับสินทรัพย์สกุลวอน โดยคำนึงถึงการเตรียมพร้อมเกษียณอายุระยะยาวของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ" คำกล่าวนี้เน้นย้ำว่าสินค้านี้เป็นผลิตภัณฑ์เพื่อการเกษียณที่ถือทั้งสินทรัพย์สกุลวอนและดอลลาร์ไปพร้อมกัน

คิมกล่าวเพิ่มเติมว่า "หากพิจารณาอัตราแลกเปลี่ยนวอน-ดอลลาร์ที่ 1,380 วอน และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นที่ 3.82% ณ วันที่ 24 แม้อัตราแลกเปลี่ยนจะลดลงจนถึงราว 1,329 วอน ผลตอบแทนดอกเบี้ยก็ยังชดเชยผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงได้" บริษัทระบุว่าจะใช้ผลตอบแทนดอกเบี้ยจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นแหล่งเงินหลักสำหรับจ่ายเงินปันผลรายเดือน

ความเป็นไปได้ในการใช้ในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นหัวใจสำคัญของโครงสร้างสินค้านี้ เนื่องจากถูกจัดประเภทเป็น ETF ผสมตราสารหนี้ จึงสามารถลงทุนได้สูงสุดถึง 100% ในบัญชีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ตัวอย่างเช่น หากลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง ETF หุ้นเต็มเพดานที่ 70% และจัดสรรอีก 30% ที่เหลือในกองทุนนี้ เมื่อรวมสัดส่วนหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์-เอสเคไฮนิกซ์ในกองทุนนี้เข้าไปด้วย จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นที่แท้จริงของพอร์ตกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งหมดสูงขึ้นได้ถึงราว 85% อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงตัวอย่างการจัดสรรที่เป็นไปได้ตามโครงสร้างสินค้าเท่านั้น ไม่ได้รับประกันผลตอบแทนการลงทุนจริง

ETF ผสมตราสารหนี้ก็ไม่ใช่สินค้าที่รับประกันเงินต้นเช่นกัน ETF ผสมตราสารหนี้ที่ใช้ในบัญชีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ก็อาจเกิดผลขาดทุนได้จากการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นที่ถือครอง ราคาตราสารหนี้ และอัตราแลกเปลี่ยน ผลการดำเนินงานจริงของสินค้าและการใช้งานในบัญชีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะทราบได้จากการซื้อขายและผลบริหารกองทุนหลังจากเข้าจดทะเบียนแล้ว