ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
พอร์ตลองสกุลเงินดิจิทัลหลักของหวง ลี่เฉิง (Huang Licheng) กลับมาขาดทุนทั้งหมด ยอดขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ (unrealized loss) รวมกว่า 1,608,000 ดอลลาร์ ผลตอบแทนการลงทุนร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ -35%
PANews รายงานเมื่อวันที่ 29 (เวลาท้องถิ่น) โดยอ้างอิงข้อมูลออนเชน (on-chain data) ว่าพอร์ตลองอีเธอเรียม(ETH) บิตคอยน์(BTC) และไฮเปอร์ลิควิด(HYPE) ของหวง ลี่เฉิง พลิกจากโซนกำไรมาเป็นโซนขาดทุนทั้งหมด หวง ลี่เฉิง เป็นเทรดเดอร์ชื่อดังในโลกจีน ที่รู้จักกันในชื่อ 'มาจีต้าเกอ' (麻吉大哥)
ความเสียหายหนักที่สุดอยู่ที่พอร์ตอีเธอเรียม โดยพอร์ตลองอีเธอเรียมที่ใช้เลเวอเรจ 25 เท่า มียอดขาดทุนที่ยังไม่รับรู้อยู่ที่ 952,000 ดอลลาร์
ส่วนพอร์ตลองบิตคอยน์เลเวอเรจ 40 เท่า ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ประมาณ 345,000 ดอลลาร์ ขณะที่พอร์ตลองไฮเปอร์ลิควิดเลเวอเรจ 10 เท่า ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ประมาณ 311,000 ดอลลาร์
ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลจากการติดตามพอร์ตออนเชนสาธารณะของกระเป๋าเงินที่ระบุได้ ไม่ใช่ตัวเลขขาดทุนที่ปิดพอร์ตแล้ว แต่เป็นกำไรขาดทุนตามราคาตลาด (mark-to-market) ของพอร์ตที่ยังถืออยู่
พอร์ตลองเป็นการซื้อขายอนุพันธ์ (derivatives) ที่เปิดขึ้นจากความคาดหวังว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวขึ้น หากราคาลดลงต่ำกว่าราคาที่เข้าซื้อ ก็จะเกิดผลขาดทุนตามราคาตลาด และยิ่งใช้เลเวอเรจสูงเท่าไหร่ ความผันผวนของผลตอบแทนในบัญชีก็จะยิ่งมากขึ้นตามไปด้วย แม้ราคาสินทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงในระดับเดียวกัน
ในกรณีนี้มีการใช้เลเวอเรจ 25 เท่า 40 เท่า และ 10 เท่าพร้อมกัน ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ทำให้อัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว แม้ราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะขยับเพียงช่วงเวลาสั้นๆ
ในตลาดอนุพันธ์แบบออนเชน ที่อยู่กระเป๋าเงินบางส่วน ขนาดพอร์ต และกำไรขาดทุนตามราคาตลาด สามารถถูกสังเกตได้แบบเปิดเผยต่อสาธารณะ ด้วยเหตุนี้ ความเปลี่ยนแปลงของกำไรขาดทุนในบัญชีรายใหญ่ของนักลงทุนรายบุคคลจึงมักถูกส่งต่อกันอย่างรวดเร็วในหมู่ผู้เล่นในตลาด
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะสะท้อนเพียงสถานะพอร์ตในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงกำไรขาดทุนของเทรดเดอร์รายใดรายหนึ่งไม่สามารถใช้ชี้วัดทิศทางรวมของตลาดบิตคอยน์หรืออีเธอเรียมได้ทั้งหมด
สาเหตุที่การซื้อขายของหวง ลี่เฉิง ได้รับความสนใจ มาจากพฤติกรรมการเปิดพอร์ตลองด้วยเลเวอเรจสูงที่ถูกพบเห็นซ้ำหลายครั้ง ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าในพอร์ตที่ใช้เลเวอเรจสูง ขนาดพอร์ตโดยรวม กำไรขาดทุนที่รับรู้แล้ว กำไรขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ และความเสี่ยงถูกบังคับปิดสถานะ (liquidation) จะเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน
รายงานก่อนหน้านี้อีกฉบับหนึ่งยังระบุด้วยว่า พอร์ตลองแบบต่อเนื่อง (rolling) สามารถทำให้กำไรขยายตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อทิศทางราคาถูกต้อง แต่ในทางกลับกัน หากราคาผันผวนไปในทิศทางตรงข้าม ผลขาดทุนก็สามารถขยายตัวได้ในอัตราเดียวกัน การพลิกกลับมาขาดทุนครั้งนี้จึงถูกมองว่าเป็นตัวอย่างที่สะท้อนความอ่อนไหวของโครงสร้างเลเวอเรจ มากกว่าผลงานของเทรดเดอร์ชื่อดังรายใดรายหนึ่ง
สำหรับนักลงทุนทั่วไป จุดที่ควรให้ความสำคัญไม่ใช่กำไรขาดทุนของบัญชีใดบัญชีหนึ่ง แต่เป็นโครงสร้างความเสี่ยงของตลาดอนุพันธ์แบบออนเชนโดยรวม ข้อมูลพอร์ตที่เปิดเผยต่อสาธารณะอาจใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเพื่ออ่านอารมณ์ตลาดได้ แต่มีข้อจำกัดหากนำไปใช้เป็นเหตุผลในการตัดสินใจซื้อหรือขาย
ข้อมูลที่ยืนยันได้ในขณะนี้คือ พอร์ตลองทั้งสามรายการของหวง ลี่เฉิง พลิกกลับมาอยู่ในโซนขาดทุนทั้งหมด พร้อมตัวเลขขาดทุนที่ยังไม่รับรู้แยกตามแต่ละสินทรัพย์ ส่วนประเด็นว่าพอร์ตถูกปิดไปแล้วหรือไม่ มีการเติมหลักประกัน (margin) เพิ่มหรือไม่ และขนาดพอร์ตหลังจากนี้จะเปลี่ยนแปลงอย่างไร ยังไม่มีการยืนยันแยกต่างหาก
ความคิดเห็น 0