SEC ดำเนินการบังคับใช้ 348 รายการ ได้คำสั่งเยียวยา 1.095 พันล้านดอลลาร์ในปีงบฯ 2026

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (U.S. Securities and Exchange Commission: SEC) ดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย 348 รายการในปีงบประมาณ 2026 และได้คำสั่งให้ชำระเงินเยียวยารวม 1.095 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.487 ล้านล้านวอน)

ปีงบประมาณ 2026 ครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2025 ถึงวันที่ 30 กันยายน 2026 โดย SEC ประกาศผลการบังคับใช้กฎหมายประจำปีเมื่อวันที่ 10 ตามเวลาท้องถิ่น

มาตรการทั้ง 348 รายการแบ่งเป็นการดำเนินการโดยตรง 235 รายการ และกระบวนการทางปกครองต่อเนื่อง 113 รายการ กระบวนการต่อเนื่องอาศัยคำพิพากษาคดีอาญาหรือคำสั่งห้ามทางแพ่งก่อนหน้า เพื่อจำกัดกิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งมีวัตถุประสงค์ต่างจากการดำเนินการโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาการละเมิดครั้งใหม่

จำนวนรวมลดลง 108 รายการ หรือประมาณ 23.7% จาก 456 รายการในปีงบประมาณ 2025 อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบยอดรวมเพียงอย่างเดียวไม่ได้แสดงความแตกต่างของหมวดรายการย่อยในแต่ละปี

รายงานปีงบประมาณ 2025 ของ SEC ระบุการดำเนินการโดยตรง 303 รายการ และกระบวนการทางปกครองต่อเนื่อง 69 รายการ ยอดรวมของปีนั้นยังรวมมาตรการ 84 รายการต่อผู้ยื่นเอกสารเปิดเผยข้อมูลล่าช้าด้วย

รายงานปีงบประมาณ 2026 ไม่ได้แสดงมาตรการต่อผู้ยื่นเอกสารล่าช้าเป็นหมวดแยก จึงยังไม่ควรตีความการลดลงของยอดรวมว่าเป็นการลดการบังคับใช้กฎหมายในด้านใดด้านหนึ่งโดยตรง

คำสั่งให้ชำระเงินเยียวยาประกอบด้วยการคืนผลประโยชน์ที่ไม่ชอบและดอกเบี้ยก่อนคำพิพากษา 752 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.021 ล้านล้านวอน) กับค่าปรับทางแพ่ง 343 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 466,000 ล้านวอน) รวมเป็น 1.095 พันล้านดอลลาร์

ในจำนวนนี้ 235 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 319,000 ล้านวอน) ถูกนับว่าครบตามคำสั่งศาลในคดีแยกต่างหากที่ไม่ใช่คดีของ SEC ยอดรวมดังกล่าวจึงไม่ได้หมายความว่ามีการเรียกเก็บเงินสดครบทั้งหมดจริงในปีงบประมาณนั้น

SEC ระบุว่าในปีงบประมาณเดียวกันได้คืนเงินประมาณ 731 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 993,000 ล้านวอน) ให้แก่นักลงทุนที่ได้รับความเสียหายมากกว่า 250,000 ราย ยอดคืนเงินมีลักษณะแตกต่างจากยอดเงินเยียวยาตามคำสั่ง จึงไม่ควรนำสองจำนวนมาบวกกันเพื่อคำนวณขนาดบทลงโทษประจำปี

ยอดเงินเยียวยาตามคำสั่งในปีก่อนกับยอดปีนี้ก็เปรียบเทียบกันโดยตรงได้ยาก รายงานปีงบประมาณ 2025 รวมเงินจากคำพิพากษาในคดี Stanford เก่าและจำนวนที่ถือว่าครบตามคำสั่งในคดีแยกต่างหาก โดย SEC ยังแสดงตัวเลขปรับปรุงที่ไม่รวมรายการเหล่านั้นไว้ด้วย

ในบรรดาการดำเนินการโดยตรง 235 รายการ ประมาณสองในสามมีข้อกล่าวหาต่อบุคคลอย่างน้อยหนึ่งคน ตัวเลขเกี่ยวกับบุคคลที่ SEC รายงานนี้นับจากการดำเนินการโดยตรง ไม่ใช่จากทั้ง 348 รายการ

SEC ยังสั่งระงับการซื้อขาย 13 ครั้ง เพื่อตอบสนองต่อกรณีที่สงสัยว่ามีการปั่นราคาในหลักทรัพย์ของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ในเอเชีย การระงับซื้อขายเป็นมาตรการรับมือกรณีต้องสงสัย ไม่ได้หมายความว่ามีการยืนยันการกระทำผิดแล้ว

ตัวอย่างคดีในภาคสินทรัพย์ดิจิทัลที่ SEC ยกมา ได้แก่ คดีเกี่ยวกับแพลตฟอร์มซื้อขายและชมรมนักลงทุน คดีลงทุนขุดบิตคอยน์(BTC) และคำสั่งยุติคดีที่เกี่ยวข้องกับหุ้นส่วนผู้สอบบัญชีของ FTX อย่างไรก็ตาม SEC ไม่ได้แยกนับจำนวนมาตรการเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลจากทั้งหมด 348 รายการ

คำสั่งของ SEC ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นส่วนผู้สอบบัญชีของ FTX ระบุว่าความประมาทในกระบวนการสอบบัญชีทำให้เกิดการละเมิดมาตรฐานวิชาชีพ โดยเจ้าตัวยอมตกลงรับมาตรการโดยไม่ยอมรับหรือปฏิเสธข้อกล่าวหา

SEC ระบุว่าจำนวนมาตรการบังคับใช้และยอดเงินเยียวยาเป็นตัวชี้วัดกิจกรรม แต่ไม่ใช่เกณฑ์เดียวหรือเกณฑ์ที่สำคัญที่สุดในการประเมินผลการคุ้มครองนักลงทุน สำนักบังคับใช้กฎหมายของ SEC กล่าวว่ามุ่งเน้นผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงจากการสอบสวนและคดีต่อตลาด

SEC เปิดตัว Office of Super Intelligence and Analytics เพื่อใช้การวิเคราะห์บล็อกเชนและกระแสเงินในกระบวนการสอบสวน รายงานประจำปีไม่ได้ระบุจำนวนคดีสินทรัพย์ดิจิทัลที่หน่วยงานนี้ดำเนินการ