อุปทานสเตเบิลคอยน์ลด 1.42 หมื่นล้านดอลลาร์ใน 30 วัน เร็วที่สุดนับจาก มิ.ย. 2022

อุปทานสเตเบิลคอยน์รวมลดลง 1.42 หมื่นล้านดอลลาร์ (ประมาณ 19.0564 ล้านล้านวอน) ในช่วง 30 วันจนถึงวันที่ 9 พ.ย. โดยลดลงเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย. 2022

กลาสโนด (Glassnode) ระบุตัวเลขดังกล่าวในรายงานประจำสัปดาห์ “Running on Empty” ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 พ.ย. ข้อมูลอุปทานสเตเบิลคอยน์ กระแสเงินเข้าออก ETF ต้นทุนซื้อ และคะแนนการสะสมของกระเป๋าเงินครอบคลุมถึงวันที่ 9 พ.ย. ส่วนข้อมูลราคาและอนุพันธ์ของบิตคอยน์ (BTC) ครอบคลุมถึงวันที่ 11 พ.ย. เวลา 20.00 น. ตามเวลาเกาหลี และข้อมูลสมุดคำสั่งซื้อขายครอบคลุมถึงเวลา 18.00 น. ในวันเดียวกัน

สเตเบิลคอยน์เป็นโทเคนที่ออกแบบให้มูลค่าอิงกับเงินตรา เช่น ดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงของอุปทานครั้งนี้จึงเป็นตัวเลขคนละประเภทกับมูลค่าซื้อขายรายวันหรืออัตราการเปลี่ยนแปลงราคาของเหรียญใดเหรียญหนึ่ง

อุปทานรวมสะท้อนผลของการออกโทเคนและการไถ่ถอน ไม่ได้เท่ากับปริมาณที่คงเหลือในกระเป๋าของเว็บเทรด โดยก่อนหน้านี้ TokenPost เคยอธิบายว่าขอบเขตการนับอุปทานสเตเบิลคอยน์กับยอดคงเหลือในกระเป๋าเว็บเทรดแตกต่างกัน

กลาสโนดอธิบายว่า สเตเบิลคอยน์ที่ถือไว้บนเว็บเทรดและบนบล็อกเชนเป็นเงินที่มีลักษณะคล้ายดอลลาร์ ซึ่งผู้ถือมักเก็บไว้ก่อนซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล รายงานตีความว่าอุปทานที่ลดลงสะท้อนผู้ถือแลกโทเคนกลับเป็นดอลลาร์และย้ายเงินออกจากตลาด

รายงาน “Running on Empty” ของกลาสโนดที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 พ.ย. ระบุว่า การเปลี่ยนแปลงอุปทานในรอบ 30 วันกลับมาเป็นบวก ณ วันที่ 9 พ.ย. อาจเป็นสัญญาณแรกของเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้าสู่ตลาด โดยเสนอให้ใช้ตัวเลขนี้ติดตามทิศทางของอุปทาน

เทเธอร์ (USDT) ซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมาย 1 ดอลลาร์ (ประมาณ 1,342 วอน) เล็กน้อย แต่ราคาเทเธอร์กับอุปทานสเตเบิลคอยน์รวมเป็นคนละตัวชี้วัด จึงไม่ควรตีความยอดอุปทานที่ลดลงว่าเป็นมูลค่าการขายเทเธอร์

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิ 1.6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.1472 ล้านล้านวอน) ในช่วง 20 วันทำการจนถึงวันที่ 9 พ.ย. กลาสโนดประเมินว่าเมื่อเทียบกับช่วงเงินไหลออกในอดีต กระแสครั้งนี้ยังอยู่ในระดับไม่มาก

คอยน์เบส (Coinbase, $COIN) พรีเมียมใช้เปรียบเทียบราคาบิตคอยน์บนคอยน์เบสกับราคาในตลาดโลก เพื่อประเมินอุปสงค์จากสหรัฐฯ ค่าเฉลี่ย 30 วันของพรีเมียมติดลบต่อเนื่องนับจากจุดสูงสุดในเดือนก.ย. และส่วนลดมีขนาดกว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.พ.

กลาสโนดปรับวิธีคำนวณคอยน์เบสพรีเมียมเพื่อลดผลจากการที่เทเธอร์ซื้อขายต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ โดยอธิบายว่าราคาเทเธอร์ที่ลดลงอาจทำให้ส่วนลดในตัวชี้วัดดูกว้างกว่าความเป็นจริง

ข้อมูลของกลาสโนด ณ วันที่ 11 พ.ย. เวลา 20.00 น. ตามเวลาเกาหลี แสดงว่าราคาบิตคอยน์ต่ำกว่าต้นทุนซื้อเฉลี่ยของนักลงทุนที่ซื้อในช่วง 155 วันที่ผ่านมา ในบรรดาบิตคอยน์ที่ผู้ถือระยะสั้นกลุ่มนี้ถืออยู่ มีประมาณ 35% ที่ยังมีกำไร

ในช่วงที่ราคาแตะจุดสูงสุดเดือนก.ย. บิตคอยน์ที่ผู้ถือระยะสั้นถืออยู่ส่วนใหญ่มีกำไร รายงานระบุว่า ผู้ถือระยะสั้นที่ขายในช่วงนี้โดยเฉลี่ยกำลังรับรู้ผลขาดทุนเล็กน้อย

คะแนนแนวโน้มการสะสมใช้แสดงว่าปริมาณสินทรัพย์ที่กลุ่มกระเป๋าเงินถือเพิ่มขึ้นหรือลดลง โดยคะแนนใกล้ 1 หมายถึงการสะสม และใกล้ 0 หมายถึงการลดการถือครอง ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มที่ถือบิตคอยน์ 100–1,000 เหรียญและ 1,000–10,000 เหรียญมีคะแนนสูงกว่า 0.5 ทั้งคู่

ทั้งสองกลุ่มเคยกลับมาซื้อในช่วงปลายเดือนก.ย. แต่การซื้อไม่ได้ดำเนินต่อเนื่อง ขณะที่กระเป๋าเงินกลุ่มขนาดอื่นมีแนวโน้มลดการถือครอง

ในสมุดคำสั่งซื้อขายของไบแนนซ์ (Binance) และคอยน์เบส หลังแรงขายวันที่ 5 พ.ย. คำสั่งซื้อที่อยู่ภายในช่วง 5% จากราคาปัจจุบันมีจำนวนมากกว่าคำสั่งขายในทุกชั่วโมง ตัวเลขนี้เป็นการเปรียบเทียบคำสั่งที่ยังไม่ถูกจับคู่ ไม่ใช่มูลค่าเงินซื้อที่เกิดขึ้นจริง

คำสั่งที่ยังไม่ถูกจับคู่สามารถยกเลิกได้ทุกเมื่อ และมีคำสั่งซื้อบางส่วนถูกถอนแล้วลงทะเบียนใหม่ ดังนั้นยอดคำสั่งซื้อในสมุดคำสั่งซื้อขายเพียงอย่างเดียวจึงไม่ยืนยันจำนวนเงินที่ใช้ซื้อจริง