บิตคอยน์ต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยผู้ถือระยะสั้นที่ 75,600 ดอลลาร์

ราคาบิตคอยน์(BTC) ลดลงต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้นที่ 75,600 ดอลลาร์ (ประมาณ 101.46 ล้านวอน) ขณะที่อุปทานสเตเบิลคอยน์ลดลง 14.2 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 19.0564 ล้านล้านวอน) ในช่วง 30 วันก่อนหน้า

กลาสโนด (Glassnode) ระบุตัวเลขทั้งสองในรายงาน ‘Running on Empty’ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 ข้อมูลราคาบิตคอยน์และอนุพันธ์อ้างอิง ณ เวลา 20.00 น. ของวันเดียวกันตามเวลาเกาหลี ส่วนสมุดคำสั่งซื้อขายสปอตอ้างอิง ณ เวลา 18.00 น. กระแสเงินทุน ETF อุปทานสเตเบิลคอยน์ ต้นทุนเฉลี่ย และตัวชี้วัดการสะสมครอบคลุมถึงวันที่ 9

ต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้นคือราคาได้มาบนบล็อกเชนโดยเฉลี่ยของนักลงทุนที่ซื้อบิตคอยน์ในช่วง 155 วันที่ผ่านมา การที่ราคาปัจจุบันต่ำกว่าเส้นอ้างอิงนี้หมายความว่าราคาตลาดต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือกลุ่มดังกล่าว

สัดส่วนบิตคอยน์ที่ผู้ถือระยะสั้นยังอยู่ในสถานะกำไรลดลงเหลือประมาณ 35% ในช่วงที่ราคาสูงสุดเดือนกันยายน บิตคอยน์ของผู้ถือระยะสั้นส่วนใหญ่อยู่ในสถานะกำไร รายงานระบุด้วยว่า ผู้ถือที่ยอมขายขาดทุนในขณะนี้มีผลขาดทุนเฉลี่ยเพียงเล็กน้อย

บิตคอยน์ของผู้ถือระยะสั้นประมาณสองในสามถูกซื้อมาในราคาสูงกว่าราคาปัจจุบัน โดยกระจุกอยู่ใน 3 ช่วงราคาที่เกิดขึ้นระหว่างเดือนสิงหาคมถึงตุลาคม ช่วงราคาสูงสุดอยู่ที่ 83,600 ดอลลาร์ (ประมาณ 112.19 ล้านวอน)

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานบทวิเคราะห์ของกลาสโนดที่แยกราคาเฉลี่ยตลาดจริงของบิตคอยน์ออกจากต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้นเป็นเส้นอ้างอิงคนละแบบ ตัวชี้วัดทั้งสองสะท้อนเกณฑ์การได้มาซึ่งบิตคอยน์ที่ต่างกัน

ทิศทางของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และบิตคอยน์แตกต่างกัน รายงานระบุว่า S&P500 และ Nasdaq100 ฟื้นกลับมาถึงระดับราคาปิดในวันเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ขณะที่บิตคอยน์ปรับตัวลงอีกครั้งหลังการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน และอยู่ต่ำกว่าระดับปิดดังกล่าวประมาณ 5%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.75% สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในขณะนั้นที่ 4% อยู่ 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์ กลาสโนดตีความว่าส่วนต่างนี้สะท้อนว่าตลาดพันธบัตรกำลังคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าส่วนต่างยังแคบกว่าระดับ 2.44 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายน 2022

กลาสโนดอธิบายว่าสเตเบิลคอยน์เป็นเงินทุนที่เก็บไว้บนกระดานซื้อขายและบล็อกเชนเพื่อรอซื้อสินทรัพย์ดิจิทัล รายงานระบุว่าการลดลงของอุปทานอาจตีความได้ว่า ผู้ถือแลกสเตเบิลคอยน์เป็นดอลลาร์และนำเงินออกจากตลาด

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิ 1.6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.1472 ล้านล้านวอน) ในช่วง 20 วันทำการล่าสุด กลาสโนดระบุว่า ยอดเงินไหลออกสะสมทะลุ 1.5 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.013 ล้านล้านวอน) เมื่อวันที่ 9 ซึ่งแตะเกณฑ์ที่ใช้จัดช่วงดังกล่าวเป็นระยะเงินทุนไหลออก

ส่วนพรีเมียมราคาบิตคอยน์บนคอยน์เบส (Coinbase, $COIN) ซึ่งใช้ติดตามอุปสงค์ซื้อขายจากสหรัฐฯ ก็อ่อนตัวลง กลาสโนดระบุว่าแม้ตัดผลกระทบจากเทเธอร์ (USDT) ที่ซื้อขายต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ออกแล้ว พรีเมียมเฉลี่ย 30 วันยังติดลบตลอดช่วงที่ราคาปรับลง และส่วนลดกว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

แผนที่ประเมินการล้างสถานะในตลาดฟิวเจอร์สแสดงว่า ระหว่างราคาปรับลง ช่วงราคาที่มีสถานะซื้อสะสมอยู่ใกล้ราคาปัจจุบันถูกล้างออกไปเป็นส่วนใหญ่ กลุ่มสถานะที่มีการกระจุกตัวมากที่สุดอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันที่ช่วง 59,500–62,600 ดอลลาร์ (ประมาณ 79.85–84.01 ล้านวอน) ตัวเลขนี้เป็นการประเมินมูลค่าสถานะที่อาจถูกล้างในแต่ละช่วงราคา ไม่ใช่มูลค่าการล้างสถานะที่เกิดขึ้นจริง

ในสมุดคำสั่งซื้อขายสปอต หลังแรงขายเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน คำสั่งซื้อภายในช่วงบวกลบ 5% จากราคาปัจจุบันมีจำนวนมากกว่าคำสั่งขายบนไบแนนซ์ (Binance) และคอยน์เบส กลาสโนดระบุว่าพบแนวโน้มนี้จากการสังเกตรายชั่วโมง แต่คำสั่งในสมุดซื้อขายอาจถูกยกเลิกก่อนจับคู่ จึงไม่เท่ากับปริมาณซื้อจริง

กลุ่มกระเป๋าขนาดใหญ่ที่ถือบิตคอยน์ 100–1,000 BTC และ 1,000–10,000 BTC มีค่าตัวชี้วัดการสะสมสูงกว่าเกณฑ์ 0.5 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กลาสโนดอธิบายว่าตัวชี้วัดนี้แสดงว่ากลุ่มกระเป๋าแต่ละขนาดมียอดถือครองเพิ่มขึ้นหรือไม่

กลุ่มกระเป๋าขนาดอื่นไม่แสดงแนวโน้มสะสมแบบเดียวกัน กลุ่มที่ถือมากกว่า 10,000 BTC ไปจนถึงกลุ่มที่ถือไม่ถึง 1 BTC ต่างมียอดถือครองลดลง