บิตคอยน์(BTC) ทะลุ 7.9 หมื่นดอลลาร์ จ่อจุดชนวน ‘ชอร์ตสควีซ’ กลางบรรยากาศเสี่ยงผ่อนคลายทั่วโลก

บิตคอยน์(BTC) พุ่งทะลุ 7.9 หมื่นดอลลาร์ ทำจุดสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์เป็นต้นมา แรงหนุนมาจากบรรยากาศ ‘ความเสี่ยงผ่อนคลาย’ ในตลาดการเงินโลก ผสานกับการสะสม ‘สถานะชอร์ต’ ในตลาดอนุพันธ์ที่เริ่มกลายเป็นเชื้อเพลิงขาขึ้นรอบใหม่

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา บิตคอยน์(BTC) ปรับตัวขึ้นราว 4.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง ทะลุระดับ 7.9 หมื่นดอลลาร์ หรือประมาณ 1.168 ล้านบาท ขณะที่อีเธอเรียม(ETH), BNB, โซลานา(SOL), ริปเปิล(XRP) และเหรียญใหญ่ตัวอื่นๆ ทยอยฟื้นตัวตาม ส่งผลให้ดัชนี CoinDesk 20 ขยับขึ้นราว 3.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ฝั่งตลาดหุ้น ‘หุ้นเกี่ยวกับคริปโต’ ก็วิ่งแรงไม่แพ้กัน โดยบริษัทที่ถือบิตคอยน์มากที่สุดอย่าง สแทรเทจี(Strategy) พุ่งขึ้นถึง 10% ขณะที่ผู้ออกสเต이블คอยน์ เซอร์เคิล อินเทอร์เน็ต(CRCL) บวก 9% และกระดานเทรดรายใหญ่ คอยน์เบส(COIN) ขยับขึ้นอีก 6% ด้านหุ้นเหมืองคริปโตอย่าง มารา โฮลดิงส์(MARA) และ ไรออต แพลตฟอร์มส์(RIOT) เพิ่มขึ้นอีกประมาณ 6–7% สะท้อนกระแส ‘ชอบเสี่ยง’ ที่กำลังกลับมาชัดเจน

‘ความคิดเห็น’ การดีดตัวรอบนี้ไม่ได้จำกัดแค่คริปโต แต่ลามไปถึงสินทรัพย์เสี่ยงทั่วกระดาน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังมองปัจจัยมหภาคในเชิงบวกมากขึ้น

‘ทรัมป์’ ส่งสัญญาณผ่อนคลายความเสี่ยง

ด้านภาพใหญ่ระดับมหภาคก็ช่วยหนุนราคาอย่างชัดเจน ดัชนี S&P500 ปรับขึ้น 0.9% ส่วนแนสแด็กบวก 1.3% ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลทั้งคู่ กระแส ‘รักความเสี่ยง’ ที่แรงขึ้นส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับถ้อยแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์

ทรัมป์ระบุเมื่อวันอังคารช่วงดึกว่าจะ ‘ขยายเวลาหยุดยิงกับอิหร่าน’ ต่อไป แต่ยังคงมาตรการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซต่อเนื่อง แม้ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังไม่ถูกปลดล็อกทั้งหมด แต่ตลาดให้น้ำหนักกับ ‘โอกาสปะทะกันโดยตรงในระยะสั้นที่ลดลง’ มากกว่า

พอล ฮาวเวิร์ด ผู้อำนวยการจากวินเซนต์(Winsent) วิเคราะห์ว่า “ทิศทางระยะสั้นของบิตคอยน์ยังคงผูกติดกับตัวแปรมหภาคและการเมืองระหว่างประเทศอย่างมาก ระดับ 7.2 หมื่นดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ ขณะที่โซน 7.9 หมื่นถึง 8 หมื่นดอลลาร์อาจเจอแรงขายทำกำไรได้ง่าย”

‘ความคิดเห็น’ คำพูดของทรัมป์ช่วยลดโอกาสช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์แบบฉับพลัน ทำให้เม็ดเงินกล้าที่จะไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงบิตคอยน์

‘ชอร์ต สควีซ’ จ่อจุดชนวน

ในตลาดอนุพันธ์ โครงสร้างราคาปัจจุบันกำลังสะสมแรงส่งด้านขาขึ้น นักวิเคราะห์ เบทเทิล รุนเด จาก K33 รีเสิร์ช ระบุว่าตลาดฟิวเจอร์สแบบไร้วันหมดอายุ (perpetual futures) ของบิตคอยน์ขณะนี้มี ‘อัตราค่าธรรมเนียมระดมทุน (Funding Rate)’ ที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบราว 3 ปี สะท้อนว่ามี ‘สถานะชอร์ต’ ถูกเปิดเพิ่มอย่างหนาแน่น

ในขณะเดียวกัน ปริมาณ ‘สัญญาคงค้าง (Open Interest)’ กลับเดินหน้าขยายตัวต่อเนื่อง แปลว่ามีเงินทุนเลเวอเรจไหลเข้าตลาดเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในฝั่งอนุพันธ์ เมื่อจำนวนคน ‘เดิมพันขาลง’ เยอะขึ้น หากราคาดีดกลับแรง มีโอกาสเกิด ‘ชอร์ต สควีซ (Short Squeeze)’ ที่บีบให้ผู้เปิดชอร์ตต้องรีบปิดสถานะ ส่งผลให้ราคาถูกดันขึ้นไปไกลกว่าปกติ

รุนเดอธิบายว่า “ค่าฟันดิงติดลบลึกและเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณชัดว่าตลาดกำลังสะสมสถานะชอร์ตจำนวนมาก ซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นการเคลื่อนไหวของราคาแบบรุนแรงได้เมื่อราคาหันกลับขึ้น”

‘ความคิดเห็น’ โครงสร้างแบบนี้มักทำให้ตลาดเปราะบางต่อ ‘ข่าวดี’ เพียงเล็กน้อย เพราะนักเทรดฝั่งชอร์ตจะกลายเป็นผู้ไล่ซื้อรายแรกๆ เมื่อตลาดเริ่มวิ่งสวนทาง

7.9–8 หมื่นดอลลาร์ กลายเป็น ‘จุดชี้เป็นชี้ตาย’

โซนราคาที่บิตคอยน์(BTC) เพิ่งเบรกเข้าสู่ช่วง 7.9 หมื่นถึง 8 หมื่นดอลลาร์ ไม่ใช่แค่แนวต้านทางเทคนิคธรรมดา แต่ถูกมองว่าเป็น ‘เขตตัดสินทางจิตวิทยา’ ของตลาดด้วย

ระดับนี้ทับซ้อนกับ ‘ราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนระยะสั้นเริ่มมีกำไร (Short-Term Holder Realized Price)’ หรือก็คือราคาทุนเฉลี่ยของผู้เล่นที่เพิ่งเข้าตลาดในช่วงไม่นานมานี้ ทำให้กลุ่มที่อ่อนไหวต่อความผันผวน มีแนวโน้มจะ ‘ขายทำกำไร’ เมื่อราคาขึ้นมาถึงโซนนี้

หากบิตคอยน์สามารถ ‘ทะลุและยืนเหนือ’ ช่วง 7.9–8 หมื่นดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน ความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่จะยิ่งแข็งแรงขึ้น และเปิดทางให้ราคาทดสอบจุดสูงสุดใหม่ต่อไป ในทางกลับกัน หากไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ แรงขายระยะสั้นและการล็อกกำไรอาจกลับมากดดันราคารอบใหม่

ตอนนี้บิตคอยน์กำลังอยู่ในช่วง ‘ทดสอบ’ โซนสำคัญนี้ ท่ามกลางการผสมกันระหว่างปัจจัยมหภาคที่เอื้อ และโครงสร้างตลาดอนุพันธ์ที่พร้อมจุดชนวนชอร์ตสควีซ ส่งผลให้ความพยายามเบรกโซน 7.9–8 หมื่นดอลลาร์ครั้งนี้ อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของแนวโน้มระดับกลางในรอบถัดไปของตลาดคริปโตทั้งหมด