ยุค AI เทรดดิ้งเขย่าตลาดคริปโต: จากปริมาณออร์เดอร์ สู่ศึก ‘คุณภาพสภาพคล่อง’ บน Zoomex

การขยายตัวของ ‘AI เทรดดิ้ง’ กำลังทำให้เกณฑ์การประเมิน ‘สภาพคล่อง’ ในตลาดคริปโตเปลี่ยนไป จากเดิมที่มองแค่ปริมาณออร์เดอร์บนสมุดคำสั่งซื้อขาย ตอนนี้ตลาดเริ่มให้ความสำคัญกับ ‘คุณภาพการส่งคำสั่งจริง’ ว่าคำสั่งถูกจับคู่ได้เสถียรและใกล้เคียงราคาที่คาดหวังมากแค่ไหน

เมื่อวันที่ 13 (เวลาท้องถิ่น) ตามรายงานของ Cointelegraph แพลตฟอร์มเทรดคริปโต Zoomex ระบุว่า ตัวชี้วัดแบบดั้งเดิมอย่างปริมาณซื้อขายและความลึกของสมุดคำสั่ง เริ่ม ‘ไม่น่าเชื่อถือ’ เท่าเดิมในยุคที่การซื้อขายด้วย ‘AI และอัลกอริทึม’ กำลังครองตลาด สาเหตุเพราะบอทและกลยุทธ์อัตโนมัติสามารถยิงคำสั่งเข้า–ออกอย่างรวดเร็ว ทำให้หน้าจอดูเหมือนมีสภาพคล่องหนาแน่น แต่เมื่อถึงเวลาต้องจับคู่คำสั่งจริง ปริมาณที่ ‘ส่งคำสั่งได้จริง’ อาจมีน้อยกว่าที่เห็นมาก

ผลลัพธ์คือ ‘สลิพเพจ’ หรือส่วนต่างระหว่างราคาที่ตั้งคำสั่งกับราคาที่ถูกจับคู่จริงมีโอกาสขยายตัว โดยเฉพาะช่วงที่ตลาดผันผวนสูง คุณภาพการจับคู่คำสั่งอาจสวิงหนักขึ้น Zoomex ชี้ว่าช่องว่างระหว่าง ‘สภาพคล่องที่มองเห็น’ กับ ‘สภาพคล่องที่จับคู่ได้จริง’ กำลังเด่นชัดขึ้นเรื่อยๆ และตอนนี้สิ่งที่ควรถูกโฟกัสคือ ‘สภาพคล่องที่ส่งคำสั่งได้จริง’ ไม่ใช่ตัวเลขที่ดูสวยงามบนหน้าจอ

ในมุมการแข่งขันของตลาด แนวทางวัดสภาพคล่องก็เริ่มเปลี่ยนทิศเหมือนกัน จากเดิมที่ดูเพียงปริมาณออร์เดอร์ในแต่ละระดับราคา ตอนนี้นักเทรดและผู้เล่นสถาบันให้ความสำคัญมากขึ้นกับว่า ‘คำสั่งถูกจับคู่ได้รวดเร็วและสม่ำเสมอแค่ไหน’ และ ‘ราคาจับคู่จริงใกล้กับราคาที่คาดการณ์มากเพียงใด’ สำหรับ ‘AI เทรดดิ้ง’ โดยเฉพาะ การดีเลย์ต่ำและข้อมูลที่เสถียรคือปัจจัยพื้นฐานที่เชื่อมตรงกับ ‘กำไร–ขาดทุน’ ของกลยุทธ์

Zoomex เปิดเผยตัวเลขสภาพคล่องของตนว่า บิตคอยน์(BTC) ตลาดสปอตมีความลึกของออร์เดอร์บุ๊กอยู่ที่ 62.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ(USDT) ส่วนอีเธอเรียม(ETH) มีสภาพคล่อง 29.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ(USDT) นอกจากนี้ ในการจำลองคำสั่งซื้อ 10 BTC แพลตฟอร์มระบุว่าสามารถคง ‘สลิพเพจ’ ได้เพียง 0.03% ขณะที่การทดสอบการจับคู่คำสั่งในตลาดฟิวเจอร์สบิตคอยน์ แสดงเวลาตอบสนองราว 17 วินาที

บริษัทเสริมด้วยว่า เอนจินจับคู่คำสั่ง (Matching Engine) ของตนมีดีเลย์ต่ำกว่า 10 มิลลิวินาที ซึ่งหมายความว่าเมื่อ ‘AI เทรดดิ้ง’ และ ‘กลยุทธ์อัลกอริทึม’ ขยายตัว การแข่งขันระหว่างแพลตฟอร์มเทรดคริปโตจะไม่ได้วัดกันที่ ‘โชว์ปริมาณคำสั่งเยอะแค่ไหน’ แต่จะย้ายมาวัดกันที่ ‘จับคู่ได้เสถียรและแม่นยำแค่ไหน’ มากกว่า

ในระดับอุตสาหกรรม เทรนด์นี้เริ่มถูกยอมรับกว้างขึ้น มีมุมมองเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ว่า ตัวเลข ‘ปริมาณซื้อขาย’ ที่โฆษณากันสวยหรู ไม่ได้สะท้อนผลลัพธ์การเทรดจริงเท่ากับตัวชี้วัดอย่าง ‘สลิพเพจ’, ‘ความสม่ำเสมอของการจับคู่คำสั่ง’ และ ‘ประสิทธิภาพการส่งคำสั่งแบบเรียลไทม์’ เพราะในสภาพแวดล้อมความเร็วสูง สภาพคล่องที่ดูหนาแน่นบนจอ สามารถหายวับไปในเสี้ยววินาที และทิ้งให้เทรดเดอร์ต้องรับราคาที่แย่กว่าที่คิด

Zoomex ก่อตั้งขึ้นในปี 2021 ในฐานะแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก ปัจจุบันมีผู้ใช้งานมากกว่า 3 ล้านรายจากกว่า 35 ประเทศ รองรับคู่เทรดมากกว่า 700 คู่ และสัญญาแบบไร้กำหนดเวลา (Perpetual) มากกว่า 590 สัญญา ด้านใบอนุญาต แพลตฟอร์มถือใบจดทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่าง MSB แคนาดา, MSB สหรัฐฯ, NFA สหรัฐฯ และ AUSTRAC ออสเตรเลีย

ท้ายที่สุด เมื่อ ‘AI’ เข้ามามีบทบาทในตลาดคริปโตมากขึ้น จุดโฟกัสจึงค่อยๆ ขยับจาก ‘สภาพคล่องที่มองเห็น’ ไปสู่ ‘คุณภาพการจับคู่คำสั่งจริง’ การแข่งขันระหว่างแพลตฟอร์มซื้อขายมีแนวโน้มจะตัดสินกันที่ ‘โครงสร้างพื้นฐาน’ และ ‘ศักยภาพในการส่งคำสั่ง’ มากกว่าแคมเปญการตลาดหรือปริมาณเทรดที่โชว์บนป้ายโฆษณา ‘ความคิดเห็น’ นักลงทุนที่ไม่ใช่สาย AI ก็เริ่มต้องดูเรื่อง ‘คุณภาพการส่งคำสั่ง’ มากขึ้น เพราะสุดท้ายแล้ว ตัวเลขบนหน้าจอไม่ได้สำคัญเท่าราคาที่เราได้จริงตอนกดปุ่มเทรด