บิตคอยน์(BTC) ร่วงทดสอบ 63,000 ดอลลาร์ ถูกขายหนักจาก ETF–ฟิวเจอร์ส ท่ามกลาง RSI ดิ่งเข้าโซน Oversold

บิตคอยน์(BTC) เผชิญแรงขายต่อเนื่องจากฝั่งกองทุน ETF จนราคาหลุดลงมาทดสอบโซน ‘63,000 ดอลลาร์’ ทำให้ภาพรวมตลาดกลับเข้าสู่โหมดระมัดระวังอีกครั้ง ท่ามกลางแรงกดดันจากทั้งกระแสเงินทุนไหลออก การถูกบังคับปิดสถานะในตลาดฟิวเจอร์ส และบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่อ่อนตัวลง

ข้อมูลจาก ‘โคอินเทเลกราฟ(Cointelegraph)’ เมื่อวันที่ 13 (เวลาท้องถิ่น) ระบุว่า บิตคอยน์(BTC) ปรับตัวลงแรงตลอดช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาคืนกำไรที่เคยฟื้นกลับมาไปเป็นส่วนใหญ่ และล่าสุดซื้อขายแถวบริเวณประมาณ 63,548 ดอลลาร์ ขณะที่ในมุมมองเชิงเทคนิค ราคาลงลึกจนเข้าสู่เขต ‘ขายมากเกินไป (Oversold)’ แต่สัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มหลักยังไม่ชัดเจน

‘ETF’ เปลี่ยนจากแรงหนุนเป็นแรงกดดัน สะท้อนดีมานด์สถาบันที่แผ่วลง

ปัจจัยที่ถ่วงตลาดมากที่สุดตอนนี้คือทิศทางเงินทุนในกองทุน ETF บิตคอยน์สหรัฐ ฝั่ง ‘สปอต (Spot ETF)’ ที่เคยเป็นตัวดูดซับอุปทานจากตลาด กลับกลายมาเป็นแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่วันที่ 25 พฤษภาคม ถึง 3 มิถุนายน มีกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิจากกองทุน ETF บิตคอยน์มากกว่า 3,000 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะวันที่ 2 มิถุนายน เพียงวันเดียวมีเงินไหลออกประมาณ 519 ล้านดอลลาร์

เดิมที การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF ช่วยรองรับราคาและดันให้บิตคอยน์(BTC) ทำจุดสูงใหม่ แต่ในช่วงล่าสุด การไหลออกกลับสร้างแรงกดดันโดยตรงต่อราคา งานวิเคราะห์ของซิตี้(Citi) เคยประเมินว่ากระแสเงิน ETF สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนรายสัปดาห์ของ BTC ได้ราว 45% นั่นหมายความว่ากระแส ‘เงินออก’ ในรอบนี้กำลังส่งผลต่อราคาค่อนข้างมาก นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าหากเม็ดเงินไม่กลับมาเป็น ‘สุทธิไหลเข้า’ อีกครั้ง โอกาสที่ราคาจะยืนมั่นคงเหนือช่วงกลาง 60,000 ดอลลาร์อาจเป็นเรื่องยาก

การล้างพอร์ตในฟิวเจอร์ส + ปัจจัยมหภาค กดดันราคาร่วงแรง

ตลาดอนุพันธ์ก็ยิ่งซ้ำเติมฝั่งขาลง จากข้อมูลของผู้ให้บริการด้านข้อมูลอนุพันธ์ คาดว่าในรอบ 24 ชั่วโมงล่าสุด มียอดการบังคับปิดสถานะ (Forced Liquidation) ฝั่ง ‘ลอง’ รวมสูงถึงประมาณ 749.98 ล้านดอลลาร์ การที่สถานะซื้อถูกล้างออกจำนวนมากในเวลาอันสั้น ทำให้ราคาปรับตัวลงแบบรวดเร็ว แทนที่จะค่อย ๆ ปรับฐานแบบค่อยเป็นค่อยไป ยิ่งเมื่อแนวรับสำคัญถูกทะลุ ก็เกิดลักษณะคล้าย “ปฏิกิริยาลูกโซ่” ที่กระตุ้นให้มีการบังคับขายเพิ่มขึ้นตามมา

สภาพแวดล้อมมหภาค (Macro) ก็ไม่เป็นใจ ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่ง ทำให้ความหวังต่อการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ถูกเลื่อนออกไป ตลาดการเงินจึงเริ่มสะท้อนสมมติฐาน ‘ดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด’ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อื่น ๆ ก็ทำให้นักลงทุนลดความเสี่ยงโดยรวม ผลที่ตามมาคือกระแสเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงหลายประเภท ซึ่งรวมถึงบิตคอยน์(BTC) ที่ในระยะนี้เคลื่อนไหวไปในทิศทางใกล้เคียงกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น มากกว่าจะเคลื่อนไหวอย่างเป็นอิสระ

RSI ดิ่งต่ำกว่า 18 เข้าภาวะ ‘ขายมากเกินไป’ แต่แนวโน้มหลักยังอ่อนแอ

ด้านเทคนิค บิตคอยน์(BTC) กำลังส่งสัญญาณ ‘ขายมากเกินไป’ ค่อนข้างชัด ค่า ‘ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index: RSI)’ เมื่อวันที่ 14 (เวลาท้องถิ่น) ร่วงลงมาอยู่แถวช่วง 17.7–18 ซึ่งถือเป็นระดับสุดขั้วในรอบหลายเดือน ตามปกติแล้ว RSI ในโซนนี้มักสะท้อนโอกาสเด้งกลับทางเทคนิคในระยะสั้น เพราะแรงขายเริ่มถูกใช้ไปมาก

อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน, 20 วัน, 50 วัน, 100 วัน และ 200 วันทั้งหมด ทำให้ภาพรวมแนวโน้มหลักยังถูกตีความเป็น ‘ขาลง’ แม้จะมีสิทธิ์ฟื้นทางเทคนิคเป็นระยะ แต่ยังไม่เห็นสัญญาณยืนยันการกลับตัวของเทรนด์อย่างชัดเจน

โซนสำคัญที่ตลาดกำลังจับตา คือบริเวณ 62,964 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงไปต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางให้ไหลลงไปทดสอบบริเวณ 60,000 ดอลลาร์ และลึกกว่านั้นคือโซนสภาพคล่องแถวประมาณ 55,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากบิตคอยน์(BTC) สามารถยืนเหนือและปิดวัน (Close) เหนือระดับ 69,124 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ภาพโมเมนตัมระยะสั้นมีโอกาสฟื้นตัว โดยแนวต้านถัดไปที่นักเทรดมองไว้จะอยู่แถวบริเวณ 71,589 ดอลลาร์

ท้ายที่สุด ภาพรวมตลาดบิตคอยน์(BTC) ตอนนี้จึงเป็นภาวะที่ ‘ภาวะขายมากเกินไป’ กับ ‘แนวโน้มขาลง’ ดำรงอยู่พร้อมกัน ฝั่งเทคนิคอาจเปิดโอกาสให้เกิดการเด้งกลับในระยะสั้น แต่ ‘ความคิดเห็น’ ของนักวิเคราะห์จำนวนไม่น้อยยังมองว่าหากกระแสเงินใน ETF ยังไม่กลับมาสู่ภาวะไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ การฟื้นตัวที่ยั่งยืนและการกลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างเต็มตัวอาจต้องใช้เวลา และต้องอาศัยปัจจัยบวกใหม่ ๆ เข้ามาหนุนตลาดเพิ่มเติม