4.22 หมื่นล้านหยวน มูลค่าประเมิน ‘ยูนิทรี’ ก่อนเคาะราคาไอพีโอ 6 ส.ค.

บริษัทหุ่นยนต์จีน ยูนิทรี โรโบติกส์ (Unitree Robotics) เริ่มกระบวนการสำรวจความต้องการซื้อหุ้นเบื้องต้น (book building) เพื่อเข้าจดทะเบียนในตลาด STAR Market ของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange) แล้ว หากคำนวณแบบง่ายจากยอดเงินระดมทุนตามแผนและสัดส่วนหุ้นใหม่ที่จะออก มูลค่าบริษัทหลังเข้าตลาดจะอยู่ที่ราว 42,171.10 ล้านหยวน

ยูนิทรี โรโบติกส์ และซิติก ซีเคียวริตีส์ (CITIC Securities) ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (อันเดอร์ไรเตอร์) ของดีลนี้ ระบุในประกาศตารางเวลาการเสนอขายและการสำรวจความต้องการซื้อเบื้องต้นว่า จะเปิดสำรวจความต้องการซื้อเบื้องต้นในวันที่ 5 สิงหาคม ตั้งแต่เวลา 08:30-14:00 น. (เวลาไทย) ทั้งนี้ บริษัทและผู้จัดจำหน่ายจะนำผลสำรวจดังกล่าวมากำหนด ‘ราคาเสนอขายหุ้นไอพีโอ’ อย่างเป็นทางการในวันที่ 6 สิงหาคมนี้

วันจองซื้อหุ้นทั้งช่องทางออนไลน์และออฟไลน์กำหนดไว้ที่วันที่ 10 สิงหาคม ส่วนการชำระเงินช่องทางออฟไลน์ปิดรับในวันที่ 12 สิงหาคม เวลา 15:00 น. (เวลาไทย) ขณะที่การชำระเงินช่องทางออนไลน์จะปิดรับพร้อมกับเวลาปิดทำการของตลาดหุ้นจีนในวันเดียวกัน

ดีลนี้มีซิติก ซีเคียวริตีส์เป็นผู้จัดจำหน่ายหลัก ชื่อย่อหลักทรัพย์คือ ‘宇树科技’ รหัสหลักทรัพย์และรหัสจองซื้อช่องทางออฟไลน์คือ 688836 ส่วนรหัสจองซื้อช่องทางออนไลน์คือ 787836

ก่อนการเสนอขาย บริษัทมีหุ้นรวมทั้งสิ้น 364,017,906 หุ้น และจะออกหุ้นใหม่เพิ่มอีก 40,446,434 หุ้น ทำให้หลังการเสนอขายจำนวนหุ้นรวมจะเพิ่มเป็น 404,464,340 หุ้น คิดเป็นสัดส่วนหุ้นใหม่ 10.00% ของหุ้นทั้งหมด

ตามหนังสือชี้ชวนฉบับร่าง (draft prospectus) เงินระดมทุนตามแผนอยู่ที่ 4,217.11 ล้านหยวน เมื่อหารด้วยจำนวนหุ้นใหม่ที่จะออก จะได้ราคาประมาณ 103.9 หยวนต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้เป็นเพียงการคำนวณอย่างง่ายก่อนการสำรวจความต้องการซื้อ ‘ไม่ใช่’ ราคาไอพีโอที่ยืนยันแล้วแต่อย่างใด

สำหรับแผนการใช้เงินระดมทุน แบ่งเป็น △งานวิจัยและพัฒนาโมเดลหุ่นยนต์อัจฉริยะ 2,022.46 ล้านหยวน △งานวิจัยและพัฒนาโครงสร้างหุ่นยนต์ 1,109.74 ล้านหยวน △การพัฒนาผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์อัจฉริยะรุ่นใหม่ 445.40 ล้านหยวน และ △การก่อสร้างฐานการผลิตหุ่นยนต์อัจฉริยะ 624.11 ล้านหยวน โดยเกือบครึ่งหนึ่งของเงินระดมทุนทั้งหมดจะถูกนำไปใช้กับงานวิจัยและพัฒนาโมเดลหุ่นยนต์อัจฉริยะเพียงรายการเดียว

ยูนิทรี โรโบติกส์ พัฒนา ผลิต และจำหน่ายหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์อเนกประสงค์ หุ่นยนต์เดินสี่ขา ชิ้นส่วนหุ่นยนต์ และโมเดล Embodied AI คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน (China Securities Regulatory Commission - CSRC) อนุมัติคำขอเสนอขายหุ้นครั้งแรกต่อสาธารณะ (IPO) และการจดทะเบียนในตลาด STAR Market ของบริษัทเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ขณะที่สถานะการพิจารณาของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้เปลี่ยนเป็น ‘มีผลจดทะเบียนแล้ว’ เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม

รายได้ในไตรมาส 1 ปี 2026 ของบริษัทอยู่ที่ 422.84 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 68.49% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน ส่วนกำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่หลังหักรายการพิเศษในช่วงเดียวกันอยู่ที่ 40.25 ล้านหยวน ลดลง 52.55% โดยบริษัทระบุว่าสาเหตุมาจากค่าใช้จ่ายด้านวิจัยพัฒนาและการขายที่เพิ่มขึ้น

ยูนิทรี โรโบติกส์ ประเมินในหนังสือชี้ชวนฉบับร่างว่า รายได้ครึ่งปีแรกของปี 2026 จะอยู่ที่ 1,052.00-1,128.00 ล้านหยวน คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้น 35.62-45.41% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน

ขณะที่กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่หลังหักรายการพิเศษในช่วงเดียวกัน คาดว่าจะอยู่ที่ 236.00-283.00 ล้านหยวน ลดลง 6.43-21.97% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน ทั้งนี้ บริษัทระบุชัดเจนว่าตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการของฝ่ายบริหาร ‘ไม่ใช่’ การพยากรณ์กำไรหรือคำมั่นสัญญาผลประกอบการแต่อย่างใด

ไอพีโอครั้งนี้มุ่งเน้นไปที่การระดมทุนของบริษัทฮาร์ดแวร์และหุ่นยนต์ AI สัญชาติจีน มากกว่าธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลหรือบล็อกเชน อย่างไรก็ตาม จากรายงานก่อนหน้านี้ของโทเคนโพสต์ พบว่าแพลตฟอร์มไฮเปอร์ลิควิด (Hyperliquid) ได้เปิดให้ซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงกับยูนิทรีตั้งแต่ก่อนการเสนอขายหุ้นจะเริ่มขึ้น ทั้งนี้ ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวไม่ใช่หุ้นยูนิทรีโดยตรง แต่เป็นสินค้าที่ตลาดภายนอกสร้างขึ้นเพื่ออ้างอิงราคาเท่านั้น

ยูนิทรี โรโบติกส์ จะกำหนดราคาไอพีโออย่างเป็นทางการในวันที่ 6 สิงหาคม จากนั้นจะเปิดให้จองซื้อหุ้นในวันที่ 10 สิงหาคม และปิดกระบวนการชำระเงินในวันที่ 12 สิงหาคมนี้