พันธบัตรสหรัฐ 10 ปี พุ่งแตะ 4.7020% น้ำมัน WTI ทะยาน 5.05% ก่อนตัวเลขเงินเฟ้อ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นแตะระดับ 4.7020% ลบล้างการปรับตัวลงที่เกิดขึ้นหลังตัวเลขจ้างงานเดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนแอ ราคาน้ำมันดิบโลกที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว รวมถึงความกังวลก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ เป็นปัจจัยกดดันราคาพันธบัตรในรอบนี้

ตามข้อมูลหน้าจออัตราดอกเบี้ยต่างประเทศแบบเรียลไทม์ของ Yonhap Infomax สำนักข่าวเกาหลีใต้ เมื่อวันที่ 11 เวลาประมาณ 04.00 น. ตามเวลาเกาหลี ตลาดพันธบัตรนิวยอร์กระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.7020% เพิ่มขึ้น 4.00 จุดพื้นฐาน (bp) จากช่วงเวลาเดียวกันของวันก่อนหน้า ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้น 3.50bp มาอยู่ที่ 4.2470% และพันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 3.30bp มาอยู่ที่ 5.2450%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ทะลุระดับ 4.70% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 4 ที่ผ่านมา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี และ 30 ปี ปรับตัวสูงกว่าระดับก่อนการประกาศตัวเลขจ้างงานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐแล้ว

ราคาพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกันเสมอ เมื่ออัตราผลตอบแทนปรับขึ้น ความน่าดึงดูดของพันธบัตรเดิมที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าจะลดลง ราคาพันธบัตรจึงปรับตัวลง ทั้งนี้ 'bp' หรือ basis point เป็นหน่วยวัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย โดย 1bp เท่ากับ 0.01 เปอร์เซ็นต์

ด้านราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) สัญญาส่งมอบเดือนกันยายน ปิดตลาดพุ่งขึ้น 5.05% จากวันก่อนหน้า มาอยู่ที่ 82.13 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (ประมาณ 115,800 วอน) ถือเป็นครั้งแรกในรอบ 5 วันทำการที่ราคาปิดเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันเพิ่มขึ้น หลังการเปิดช่องแคบฮอร์มุซกลับมาใช้งานตามปกติล่าช้าออกไป ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐจะเรียกร้องค่าชดเชยจากอิหร่านเช่นกัน เพื่อตอบโต้ข้อเรียกร้องของอิหร่านที่ต้องการให้สหรัฐชดใช้ความเสียหายจากสงคราม

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าราคาน้ำมันโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังกลายเป็นตัวแปรด้านเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่กระทบสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะส่งผลต่อต้นทุนขนส่งและการผลิต ซึ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และอาจส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินได้เช่นกัน

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นถือเป็นปัจจัยทางอ้อมต่อนักลงทุนคริปโตในเกาหลีใต้เช่นกัน เนื่องจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) มักเคลื่อนไหวอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐและสภาพคล่องของเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการระบุความสัมพันธ์เชิงสาเหตุโดยตรงระหว่างการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในวันนี้กับราคาสินทรัพย์ดิจิทัลหลักแต่อย่างใด

ตารางการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยที่กดดันตลาด โดยกระทรวงการคลังสหรัฐจะเปิดประมูลพันธบัตรแบบมีดอกเบี้ย (coupon bond) รวมมูลค่า 1.25 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 176.25 ล้านล้านวอน) เป็นเวลา 3 วันติดต่อกัน เริ่มตั้งแต่วันที่ 11

วงเงินประมูลแบ่งเป็น △พันธบัตรอายุ 3 ปี มูลค่า 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ (ประมาณ 81.78 ล้านล้านวอน) △พันธบัตรอายุ 10 ปี มูลค่า 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์ (ประมาณ 59.22 ล้านล้านวอน) และ △พันธบัตรอายุ 30 ปี มูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ (ประมาณ 35.25 ล้านล้านวอน) โดยในวันประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี และ 30 ปี จะมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของเดือนกรกฎาคมตามลำดับ

ทอม ดิ กัลโลมา (Tom di Galoma) กรรมการผู้จัดการของมิชเลอร์ไฟแนนเชียล (Mischler Financial) กล่าวว่า "ตลาดกำลังรอตัวเลข CPI และ PPI อย่างแน่นอน" พร้อมชี้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อรอบนี้ยังห่างไกลจากภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว (disinflation) และอาจออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

เอียน ลิงเกน (Ian Lyngen) หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐของบีเอ็มโอ (BMO) กล่าวว่า "หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (core CPI) ออกมาสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ก็คงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม หากตัดสินใจโดยอิงจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมเพียงอย่างเดียว" สะท้อนว่าตัวเลขเงินเฟ้อรอบนี้อาจเป็นตัวชี้ขาดทิศทางการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน

เบธ แฮมแมค (Beth Hammack) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ สาขาคลีฟแลนด์ ให้สัมภาษณ์กับ Yahoo Finance ว่า "โดยทั่วไปการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 25bp เพียงครั้งเดียว ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจมากนัก ดังนั้นอาจจำเป็นต้องปรับหลายครั้ง" ทั้งนี้ แฮมแมค เป็น 1 ใน 3 ประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคที่ลงมติคัดค้านในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา โดยเสนอให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp

เครื่องมือ FedWatch ของซีเอ็มอี กรุ๊ป (CME Group) ณ เวลาประมาณ 04.38 น. ตามเวลาเกาหลี วันที่ 11 สะท้อนความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 51.7% เพิ่มขึ้นจากระดับต้น 40% ในวันก่อนหน้า และสูงกว่าความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เล็กน้อย ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนตุลาคมก็เพิ่มขึ้นจากระดับปลาย 50% เป็นระดับกลาง 60%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐ มีกำหนดประกาศในวันที่ 12 เวลา 21.30 น. ตามเวลาเกาหลี ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะประกาศในวันที่ 13 เวลา 21.30 น. ตามเวลาเกาหลีเช่นกัน