ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เงินสำรองธนาคารพาณิชย์ในตลาดเงินระยะสั้นของเกาหลีใต้มีแนวโน้ม 'ขาดมือ' ในวันที่ 11 แม้ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (Bank of Korea) จะเข้าซื้อธุรกรรมซื้อคืนพันธบัตร (Repurchase Agreement, RP) เพิ่มอีก 30 ล้านล้านวอนก็ตาม เนื่องจากเงิน RP ชุดเดิมที่ครบกำหนดไถ่ถอนและการเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกินของรัฐเกิดขึ้นพร้อมกัน ทำให้ปัจจัยที่ดึงสภาพคล่องออกจากระบบยังคงมีอยู่
ยอนฮับ อินโฟแมกซ์ (Yonhap Infomax) สำนักข่าวเศรษฐกิจการเงินของเกาหลีใต้ รายงานบทวิเคราะห์ตลาดเงินระยะสั้นเมื่อวันที่ 11 ว่า การที่ธนาคารกลางเพิ่มวงเงินซื้อ RP จะทำให้ความต้องการกู้ยืมผ่านตลาดคอลล์ (Call Market) ของกลุ่มธนาคารไม่สูงมากนัก แต่ระบุว่าปริมาณการจับคู่ซื้อขายเงินจริงจะขึ้นอยู่กับระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดเรโป (Repo)
ปัจจัยที่ทำให้เงินสำรองวันนี้เพิ่มขึ้น ได้แก่ △เงินคลังของรัฐ 3.4 ล้านล้านวอน △เงินซื้อ RP ของธนาคารกลาง 30 ล้านล้านวอน △การไถ่ถอนพันธบัตรรักษาเสถียรภาพการเงิน (Monetary Stabilization Bond, MSB) ก่อนกำหนด 400 พันล้านวอน △พันธบัตร MSB ที่ครบกำหนด 500 พันล้านวอน △เงินฝากปรับสภาพคล่องที่ครบกำหนด 500 พันล้านวอน
ส่วนปัจจัยที่ทำให้เงินสำรองลดลง ได้แก่ △รายรับภาษีของรัฐ 900 พันล้านวอน △เงินซื้อ RP ของธนาคารกลางที่ครบกำหนด 28 ล้านล้านวอน △การชำระเงินพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 ปี 3.6 ล้านล้านวอน △การออกพันธบัตร MSB ใหม่ 620 พันล้านวอน นอกจากนี้ยังมี △การเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกิน 4.5 ล้านล้านวอน △การเรียกคืนกองทุนบริหารหนี้สาธารณะ (Public Capital Management Fund) 400 พันล้านวอน และ △เงินฝากปรับสภาพคล่อง 500 พันล้านวอน รวมอยู่ในปัจจัยลดสภาพคล่องด้วย
การซื้อ RP เป็นเครื่องมือที่ธนาคารกลางใช้ซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบ วันนี้วงเงินซื้อ RP ใหม่สูงกว่าวงเงินที่ครบกำหนดถึง 2 ล้านล้านวอน หากพิจารณาเฉพาะธุรกรรมนี้จึงถือเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินสำรองเพิ่มขึ้น
การเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกินของรัฐเป็นปัจจัยที่ดึงเงินภาครัฐที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดกลับออกไป โดยวันนี้มีทั้งการเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกิน 4.5 ล้านล้านวอน และการชำระเงินพันธบัตรรัฐบาล 3.6 ล้านล้านวอนเกิดขึ้นพร้อมกัน
การออกพันธบัตร MSB ใหม่ก็ทำหน้าที่ดูดซับเงินจากสถาบันการเงินและลดเงินสำรองในระบบเช่นกัน ในทางตรงข้าม การครบกำหนดและการไถ่ถอนพันธบัตร MSB ก่อนกำหนดจะคืนเงินต้นกลับสู่ระบบ จึงเป็นปัจจัยที่เพิ่มสภาพคล่อง
ตลาดคอลล์เป็นตลาดเงินระยะสั้นพิเศษที่สถาบันการเงินกู้ยืมและปล่อยกู้ระหว่างกันในช่วงเวลาหนึ่งวันหรือไม่กี่วัน ธนาคารต่างๆ ใช้การทำธุรกรรมคอลล์เพื่อปรับสมดุลเงินสำรองที่เกินหรือขาด
ในตลาดคอลล์วันนี้ คาดว่าความต้องการกู้ยืมของกลุ่มธนาคารจะไม่สูงมากนัก จากผลของการที่ธนาคารกลางเพิ่มวงเงินซื้อ RP อย่างไรก็ตาม ระดับการจับคู่ซื้อขายเงินจริงระหว่างฝ่ายที่มีเงินเหลือกับฝ่ายที่ต้องการเงินจะขึ้นอยู่กับระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดเรโป
เรโปเป็นธุรกรรมที่ใช้พันธบัตรเป็นหลักประกันในการระดมทุนระยะสั้น ธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ใช้เรโปเป็นเครื่องมือหลักในการบริหารสภาพคล่องระยะสั้น
ในตลาดเรโป คาดว่าจะมีเงินไหลออกบางส่วนจากการเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกินของรัฐที่ยังดำเนินต่อเนื่อง โดยเป็นโครงสร้างที่การอัดฉีดเงินผ่าน RP ใหม่กับการเรียกคืนเงินภาครัฐเกิดขึ้นพร้อมกัน
ปัจจัยที่ทำให้เงินสำรองเพิ่มขึ้นในวันทำการก่อนหน้า คือวันที่ 10 ได้แก่ เงินคลังของรัฐ 2.44 ล้านล้านวอน กองทุนบริหารหนี้สาธารณะ 400 พันล้านวอน พันธบัตรกองทุนรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ครบกำหนด 960 พันล้านวอน และเงินฝากปรับสภาพคล่องที่ครบกำหนด 500 พันล้านวอน ส่วนปัจจัยลดลง ได้แก่ รายรับภาษี 200 พันล้านวอน การเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกิน 4.5 ล้านล้านวอน เงินฝากปรับสภาพคล่อง 500 พันล้านวอน และปัจจัยอื่นๆ อีก 1.8 ล้านล้านวอน
เงินสำรองของวันที่ 10 ปิดสถานะ 'เกินดุล' อยู่ที่ 595.3 พันล้านวอน ขณะที่ยอดสะสมส่วนต่างเงินสำรองก็เกินดุลเช่นกันที่ 10.8848 ล้านล้านวอน อัตราดอกเบี้ยคอลล์ข้ามคืนอยู่ที่ 2.778% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14.1022 ล้านล้านวอน
ยอดสะสมส่วนต่างเงินสำรอง คือตัวเลขที่รวมผลต่างระหว่างเงินสำรองที่ธนาคารถือครองจริงกับเงินสำรองขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ในช่วงเวลาหนึ่ง หากยอดสะสมเกินดุลหมายความว่ามีเงินมากกว่าที่กำหนด แต่หากขาดดุลหมายความว่าเงินไม่เพียงพอ
สำหรับวันที่ 11 ซึ่งมีทั้งเงินซื้อ RP ของธนาคารกลาง 30 ล้านล้านวอนและเงินที่ครบกำหนด 28 ล้านล้านวอนเกิดขึ้นพร้อมกัน ประกอบกับการเรียกคืนเงินคงคลังส่วนเกินอีก 4.5 ล้านล้านวอนที่มีกำหนดในวันเดียวกัน สภาพคล่องของตลาดในวันดังกล่าวจึงคาดว่าจะสะท้อนออกมาผ่านระดับการจับคู่ซื้อขายในตลาดคอลล์และทิศทางอัตราดอกเบี้ยในตลาดเรโป
ความคิดเห็น 0