ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) กำลังพิจารณาเข้ารับผิดชอบการจัดหาเงินทุนและการดำเนินงานระบบตรวจสอบข้อมูลการซื้อขายแบบรวมศูนย์ (Consolidated Audit Trail: CAT) ด้วยตัวเอง โดยหนึ่งในทางเลือกที่ถูกหยิบยกขึ้นมาคือการ ‘ยกเลิกกฎข้อ 613’ ที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน แต่ยังคงโครงสร้างพื้นฐานด้านการรายงานข้อมูลเดิมเอาไว้
พอล แอตกินส์ (Paul S. Atkins) ประธาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ ระบุในจดหมายที่ส่งถึง โรเบิร์ต วอลลีย์ (Robert Walley) ประธานคณะกรรมการบริหารแผน CAT NMS เมื่อวันที่ 10 (เวลาท้องถิ่น) ว่า จำเป็นต้องมีการปรับโครงสร้างเพิ่มเติมเพื่อแก้ปัญหาเรื่องต้นทุน ธรรมาภิบาล และการจัดหาเงินทุนของ CAT
แอตกินส์สั่งให้เจ้าหน้าที่ของ SEC ทบทวนแนวทางการจัดหาเงินทุนสำหรับ CAT โดยให้ตรวจสอบว่าสามารถใช้งบประมาณที่รัฐสภาจัดสรร หรือค่าธรรมเนียมการซื้อขายตามมาตรา 31 ของกฎหมายหลักทรัพย์ได้หรือไม่
นอกจากนี้ยังให้ประเมินทรัพยากรและเงื่อนไขด้านธรรมาภิบาลที่ SEC จะต้องมี หาก SEC เข้ามารับผิดชอบการดำเนินงาน CAT เอง ซึ่งเท่ากับเป็นการพิจารณาปรับโครงสร้างความรับผิดชอบด้านการเงินและการดำเนินงานที่ปัจจุบันแบ่งกันระหว่างตลาดหลักทรัพย์ต่างๆ กับ องค์กรกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินสหรัฐฯ (FINRA) ให้มาอยู่ภายใต้ SEC เป็นหลัก
หัวใจของการปรับโครงสร้างครั้งนี้คือความเป็นไปได้ในการ ‘ยกเลิกกฎข้อ 613’ โดยแอตกินส์สั่งให้เตรียมร่างกฎใหม่ ที่จะให้ตลาดหลักทรัพย์ FINRA และโบรกเกอร์ดีลเลอร์รายงานข้อมูล CAT ตรงไปยัง SEC หรือตัวแทนที่ SEC แต่งตั้งแทน
อย่างไรก็ตาม เขาเสนอให้คงโครงสร้างพื้นฐานและมาตรฐานการรายงานของ CAT ที่ใช้อยู่ในปัจจุบันไว้ กล่าวคือจะเปลี่ยนความรับผิดชอบในการดำเนินงานและโครงสร้างทางกฎหมาย แต่ระบบเทคนิคที่ผู้เล่นในตลาดใช้ส่งข้อมูลจะยังคงเดิม
CAT คือระบบที่รวบรวมข้อมูลคำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นและตลาดออปชันของสหรัฐฯ เพื่อให้หน่วยงานกำกับดูแลใช้ติดตามตรวจสอบตลาด โดย SEC เริ่มใช้กฎข้อ 613 ตั้งแต่ปี 2012 หลังเหตุการณ์ ‘แฟลชแคร ช’ ปี 2010 เพื่อติดตามกิจกรรมการซื้อขายทั่วตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้อย่างมีประสิทธิภาพและแม่นยำมากขึ้น
จดหมายฉบับนี้เป็นความเคลื่อนไหวต่อเนื่องจาก การทบทวนโครงสร้างการดำเนินงานและวิธีจัดหาเงินทุนของ CAT ครั้งใหญ่ ที่ SEC เริ่มต้นไปเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ซึ่งตอนนั้น SEC ได้เปิดรับฟังความเห็นเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ด้านกำกับดูแล การบริหารต้นทุน ธรรมาภิบาล ขอบเขตการออกแบบระบบ ตลอดจนความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์และการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคลของ CAT
การรับฟังความเห็นสิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน โดยรายชื่อผู้แสดงความเห็นสาธารณะมีทั้ง สมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงินสหรัฐฯ (SIFMA) แนสแด็ก (Nasdaq) โรบินฮู้ด ไฟแนนเชียล (Robinhood Financial) Cboe Global Markets(CBOE) FINRA และ เบทเทอร์มาร์เก็ตส์ (Better Markets)
แอตกินส์ระบุว่ามาตรการที่ผ่านมาช่วยลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน CAT ต่อปีที่คาดการณ์ไว้ลงได้แล้วกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และได้ยกเลิกขั้นตอนที่เคยกำหนดให้ CAT ต้องรายงานข้อมูลระบุตัวตนส่วนบุคคลไปแล้วด้วย แต่เขามองว่ายังไม่เพียงพอที่จะแก้ปัญหาโครงสร้างต้นทุนและความรับผิดชอบให้ลงตัว
ประเด็นที่อุตสาหกรรมให้ความสนใจมากที่สุดคือเรื่องภาระต้นทุน ความรับผิดชอบในการดำเนินงาน และความปลอดภัยของข้อมูล โดยผู้เล่นในตลาดแสดงความเห็นแตกต่างกันไป ทั้งฝ่ายที่อยากให้ SEC เข้าควบคุมโดยตรงมากขึ้น และฝ่ายที่อยากให้คงโครงสร้างเดิมไว้
SIFMA เรียกร้องให้ SEC รับภาระค่าใช้จ่าย CAT จากงบประมาณของตนเองโดยตรง พร้อมทั้งยุบแผน CAT NMS แล้วเข้ามาดูแลการดำเนินงานระบบเอง เพราะมองว่าโครงสร้างปัจจุบันที่แบ่งความรับผิดชอบระหว่างผู้เล่นในตลาดซึ่งเป็นผู้จ่ายเงิน กับ SEC ซึ่งมีอำนาจกำกับดูแล ควรได้รับการเปลี่ยนแปลง
รอยเตอร์ (Reuters) รายงานว่า การทบทวนครั้งนี้ของ SEC อาจเปิดประเด็นถกเถียงเรื่องฐานข้อมูลการซื้อขายที่ยืดเยื้อมานานกว่าทศวรรษขึ้นมาอีกครั้ง แม้ CAT จะถูกใช้ติดตามการปั่นราคาตลาดและบังคับใช้กฎหมายมาตลอด แต่ก็ยังมีข้อถกเถียงเรื่องต้นทุนและวิธีบริหารจัดการข้อมูลไม่จบสิ้น
ทั้งนี้ จดหมายฉบับนี้เป็นเพียงคำสั่งให้ทบทวนร่างกฎ ไม่ใช่กฎเกณฑ์ฉบับสุดท้าย การยกเลิกกฎข้อ 613 และการเปลี่ยนโครงสร้างการดำเนินงานจะเกิดขึ้นจริงได้ ต้องผ่านกระบวนการออกกฎใหม่ การทบทวนภายในของ SEC และการปรับงบประมาณเพิ่มเติมอีกหลายขั้นตอน
แอตกินส์ระบุว่า เนื่องจากต้องผลักดันหลายมาตรการไปพร้อมกัน กระบวนการเปลี่ยนผ่านทั้งหมดอาจยืดเยื้อไปจนถึงปลายปี 2027 โดยจากนี้เจ้าหน้าที่ของ SEC จะทบทวนแนวทางการจัดหาเงินทุน ทรัพยากรด้านการดำเนินงาน และเงื่อนไขด้านธรรมาภิบาล เพื่อจัดทำร่างกฎที่จะตามมาต่อไป
ความคิดเห็น 0