ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
กองทุน ESG ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 3 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4.254 ล้านล้านวอน) ในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ ถือเป็นไตรมาสแรกที่มีเงินไหลเข้าสุทธินับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2022 โดยแรงหนุนหลักมาจากความต้องการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานพลังงานที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของปัญญาประดิษฐ์ (AI)
แบร์รอนส์ (Barron's) รายงานเมื่อวันที่ 14 (ตามเวลาท้องถิ่น) ว่า มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมของกองทุน ESG สหรัฐฯ ขยับขึ้นมาอยู่ที่ราว 4 แสนล้านดอลลาร์ (ประมาณ 567.2 ล้านล้านวอน) ถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เป็นผลจากเงินที่ไหลเข้าใหม่บวกกับราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้น
กองทุน ESG คือกองทุนที่นำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลมาเป็นเกณฑ์การลงทุน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สหรัฐฯ เผชิญกระแสเงินไหลออกจากผลิตภัณฑ์ ESG ต่อเนื่อง จากประเด็นการเมืองที่ถกเถียงกัน ผลตอบแทนที่ไม่โดดเด่น และแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
ช่วงต้นปีบรรยากาศยังแตกต่างไปคนละทาง มอร์นิงสตาร์ (Morningstar) ระบุว่า กองทุนเพื่อความยั่งยืนของสหรัฐฯ มีเงินไหลออก 4.3 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 6.097 ล้านล้านวอน) ในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 14 ที่มีเงินไหลออกสุทธิ
แต่ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น กองทุนเพื่อความยั่งยืนแบบพาสซีฟกลับมีเงินไหลเข้า 3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุนแบบแอกทีฟมีเงินไหลออกถึง 7.3 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 10.351 ล้านล้านวอน) สะท้อนว่าแม้แต่ภายในกลุ่ม ESG เอง เงินก็ไหลไปกระจุกตัวอยู่ใน ETF ต้นทุนต่ำและธีมการลงทุนเฉพาะกลุ่มเท่านั้น
ศูนย์กลางของเงินไหลเข้ารอบนี้คือ ETF โครงข่ายไฟฟ้า แบร์รอนส์รายงานว่า กองทุนเฟิร์สต์ทรัสต์ แนสแด็ก คลีนเอดจ์ สมาร์ทกริด อินฟราสตรัคเจอร์ (First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure ETF) ดึงเงินเข้ามาได้ถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 7.799 ล้านล้านวอน) และให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีสูงถึง 32%
กองทุนนี้ไม่ได้ชูเกณฑ์คัดกรอง ESG แบบดั้งเดิมเป็นจุดขายหลัก แต่เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในบริษัทสมาร์ทกริดและโครงสร้างพื้นฐานพลังงานแทน เมื่อดาต้าเซ็นเตอร์ AI ขยายตัวมากขึ้น ระบบจ่ายไฟ โครงข่ายส่งและจำหน่ายไฟฟ้า รวมถึงอุปกรณ์กักเก็บพลังงาน จึงกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้งในผลิตภัณฑ์การลงทุน
ข้อมูลกระแสเงินทุนรายเดือนของมอร์นิงสตาร์ก็ไปในทิศทางเดียวกัน โดยระบุว่า ณ เดือนพฤษภาคม กองทุนที่มีเป้าหมาย ESG ระดมเงินได้ราว 3 พันล้านดอลลาร์ เป็นเงินไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 และถือเป็นเงินไหลเข้ารายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022
มอร์นิงสตาร์อธิบายว่า การเติบโตส่วนใหญ่มาจากกลยุทธ์เดี่ยวที่มีอิทธิพลสูงและเน้นโครงสร้างพื้นฐานพลังงานสะอาดเป็นหลัก มากกว่าจะเป็นการฟื้นตัวของ ESG ในภาพรวม กล่าวคือเงินไปกระจุกตัวอยู่ในบางกลยุทธ์ที่เชื่อมโยงกับความต้องการพลังงานเพื่อรองรับ AI
ธีมโครงข่ายไฟฟ้าเพื่อรองรับ AI ไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับนักลงทุนที่ติดตามข่าวคริปโตและเทคโนโลยี ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานถึงกระแสที่โครงสร้างพื้นฐานพลังงานกลายเป็นคอขวดสำคัญของการขยายตัวด้าน AI มาแล้ว
อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าการฟื้นตัวของ ESG เป็นกระแสที่กว้างขวาง แบร์รอนส์ระบุว่า ETF บางกองทุนมีสัดส่วนการลงทุนในธุรกิจสาธารณูปโภคก๊าซธรรมชาติอยู่ด้วย ซึ่งกลายเป็นประเด็นถกเถียงในหมู่นักลงทุน ESG ว่าอยู่ในขอบเขตที่ยอมรับได้หรือไม่
มีตัวอย่างที่ถูกหยิบยกมาเทียบด้วยว่า ETF พลังงานแสงอาทิตย์และระบบกักเก็บพลังงานที่ไม่มีเชื้อเพลิงฟอสซิลปะปนอยู่เลย กลับให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีสูงกว่าด้วยซ้ำ นั่นแปลว่าแม้ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานพลังงานจะเพิ่มขึ้น แต่เงินในผลิตภัณฑ์ ESG ทุกตัวก็ไม่ได้ไหลไปในทิศทางเดียวกันทั้งหมด
ในเชิงโครงสร้างตลาด เงินทุนใน ETF มักไหลเข้าธีมที่พิสูจน์ผลงานได้อย่างรวดเร็ว เงินไหลเข้ารอบนี้จึงใกล้เคียงกับกรณีที่เรื่องราวการลงทุนเฉพาะกลุ่มอย่าง 'โครงข่ายไฟฟ้าเพื่อรองรับ AI' เป็นตัวดึงเงินเข้ามา มากกว่าจะเป็นแรงหนุนจากหมวด ESG ในภาพกว้าง
ส่วนกระแสเงินที่ ETF โครงข่ายไฟฟ้าสร้างขึ้นจะขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์ ESG กลุ่มอื่นหรือไม่ ยังต้องรอดูข้อมูลรายไตรมาสถัดไปเพื่อยืนยัน สิ่งที่ยืนยันได้แล้วตอนนี้คือ กองทุน ESG สหรัฐฯ พลิกกลับมามีเงินไหลเข้าสุทธิในไตรมาสที่ 2 หลังจากมีเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องมา 14 ไตรมาส
แหล่งข้อมูลอ้างอิง: Barron's, Morningstar, Morningstar Sustainalytics, Bloomberg
ความคิดเห็น 0