ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
คาเคาโมบิลิตี้ (Kakao Mobility) กำลังผลักดันแผนเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดสหรัฐฯ มูลค่าประมาณ 1,000 ล้านดอลลาร์ หลังเคยล้มเลิกแผนจดทะเบียนในตลาดหุ้นเกาหลีใต้เมื่อปี 2022 และหันมาพิจารณาตลาดสหรัฐฯ แทน
จากรายงานอัปเดตของ IPOX เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน (เวลาท้องถิ่น) ระบุว่า คาเคาโมบิลิตี้ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหุ้นแบบไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ (confidential registration) เพื่อเดินหน้า IPO ในสหรัฐฯ โดยตั้งเป้าระดมทุนราว 1,000 ล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่าธนาคารที่อยู่ระหว่างพิจารณาเป็นผู้จัดการการเสนอขาย ได้แก่ แบงก์ ออฟ อเมริกา (Bank of America), มอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) และ ยูบีเอส (UBS)
การยื่นแบบไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเป็นขั้นตอนที่ต้องผ่านการตรวจสอบเบื้องต้นจาก ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) ซึ่งในขั้นนี้ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียด เช่น ช่วงราคาเสนอขาย โครงสร้างการระดมทุน หรือกำหนดเวลาการจดทะเบียน
รายละเอียดที่แท้จริงของการจดทะเบียนจะปรากฏชัดเจนหลังผ่านการตรวจสอบของ ก.ล.ต. และการตัดสินใจของบริษัท การยื่นแบบไม่เปิดเผยเพียงอย่างเดียวไม่ได้หมายความว่าการจดทะเบียนหรือขนาดการระดมทุนได้ข้อสรุปแล้ว
คาเคาโมบิลิตี้เป็นแพลตฟอร์มโมบิลิตี้ในเกาหลีใต้ที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ คาเคา (Kakao) บริษัทแม่ IPOX อธิบายว่าคาเคาโมบิลิตี้เป็นแพลตฟอร์มเรียกรถแท็กซี่และบริการโมบิลิตี้ของเกาหลีใต้ที่คาเคาถือหุ้นอยู่ โดยมีผู้ใช้แอปเรียกแท็กซี่มากกว่า 30 ล้านคน
การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้รับความสนใจ เนื่องจากมีการพูดถึงตลาดสหรัฐฯ แทนที่จะเป็นตลาดหุ้นในประเทศ ก่อนหน้านี้คาเคาโมบิลิตี้เคยผลักดันแผนจดทะเบียนในตลาดหุ้นเกาหลีใต้เมื่อปี 2022 แต่ถอนแผนดังกล่าวหลังเกิดข้อกล่าวหาเรื่องการเอื้อประโยชน์ให้บริการเรียกรถของตัวเอง
ในเกาหลีใต้ บริษัทแม่อย่างคาเคาจดทะเบียนอยู่แล้ว ทำให้ประเด็นการจดทะเบียนของบริษัทลูกเป็นที่ถกเถียงมาโดยตลอด กรณีการขยายเวลาชำระหนี้เงินกู้เพื่อการเข้าซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับ คาเคา เอนเตอร์เทนเมนท์ (Kakao Entertainment) ก็เป็นอีกตัวอย่างที่ตลาดจับตามองประเด็นกำหนดเวลาจดทะเบียนและการถอนทุนคืนของกลุ่มคาเคาเช่นกัน
โซล อิโคโนมิก เดลี (Seoul Economic Daily) รายงานเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่า การจดทะเบียนในสหรัฐฯ ของคาเคาโมบิลิตี้กำลังถูกพิจารณาในรูปแบบใบรับฝากหลักทรัพย์อเมริกัน (American Depositary Receipt, ADR) และมีความเป็นไปได้ที่จะใช้หุ้นบางส่วนของ ทีพีจี คอนซอร์เทียม (TPG Consortium) ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสอง โดยรายงานระบุว่าทีพีจี คอนซอร์เทียมเป็นนักลงทุนที่ทุ่มเงินรวม 6.4 แสนล้านวอน เพื่อถือหุ้นคาเคาโมบิลิตี้ 29%
ADR คือใบรับฝากหลักทรัพย์ที่ทำให้หุ้นบริษัทต่างชาติสามารถซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ ได้ เป็นวิธีที่บริษัทต่างชาติใช้เข้าถึงนักลงทุนสหรัฐฯ แต่ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องจะแตกต่างกันไปตามโครงสร้างการออกหุ้น หุ้นอ้างอิง และวิธีการใช้หุ้นเดิมของผู้ถือหุ้นรายเดิม
ประเด็นสำคัญอยู่ที่ 'โครงสร้าง' มากกว่าสถานที่จดทะเบียน โซล อิโคโนมิก เดลี ระบุว่าแม้คาเคาโมบิลิตี้จะผลักดันการจดทะเบียนในต่างประเทศ คณะกรรมการบริษัทของคาเคาซึ่งเป็นบริษัทแม่ก็อาจต้องแบกรับภาระด้านการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับหน้าที่คุ้มครองผู้ถือหุ้น
นั่นหมายความว่าแม้จะเป็นการจดทะเบียนในต่างประเทศที่ไม่ต้องผ่านการตรวจสอบเบื้องต้นในประเทศ ก็ยังยากที่จะหลุดพ้นจากข้อถกเถียงเรื่องการจดทะเบียนบริษัทลูกไปเสียทีเดียว เพราะประเด็นการคุ้มครองผู้ถือหุ้นเดิม การถอนทุนคืนของนักลงทุน และมูลค่าของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ ล้วนเป็นเรื่องที่ต้องพูดถึงไปพร้อมกัน
จากการตรวจสอบข้อมูลเปิดเผยอย่างเป็นทางการของคาเคา ณ วันที่ 20 สิงหาคม ยังไม่พบการเปิดเผยข้อมูลแยกต่างหากเกี่ยวกับการยื่นแบบจดทะเบียน IPO ในสหรัฐฯ ของคาเคาโมบิลิตี้ เนื่องจากลักษณะของกระบวนการยื่นแบบไม่เปิดเผยต่อสาธารณะในสหรัฐฯ ขนาดการระดมทุนและกำหนดเวลาจึงยังอาจเปลี่ยนแปลงได้ก่อนที่บริษัทจะเปิดเผยรายละเอียด
การผลักดัน IPO ในสหรัฐฯ ของคาเคาโมบิลิตี้ครั้งนี้แตะประเด็นทั้งเรื่องวิธีการระดมทุนของบริษัทแพลตฟอร์มเกาหลีใต้ และการถกเถียงเรื่องกฎเกณฑ์การจดทะเบียนบริษัทลูกไปพร้อมกัน โดยโครงสร้างการเสนอขายหุ้น ช่วงราคา และกำหนดเวลาจดทะเบียน ยังไม่เข้าสู่ขั้นตอนเปิดเผยต่อสาธารณะ
ขั้นตอนต่อไปจะขึ้นอยู่กับการตรวจสอบของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ และการตัดสินใจเปิดเผยข้อมูลของบริษัท เมื่อรายละเอียดถูกเปิดเผย ขนาดการระดมทุน โครงสร้าง ADR และวิธีการใช้หุ้นของนักลงทุนเดิมจะได้รับการยืนยันไปพร้อมกัน
ความคิดเห็น 0