บอนด์เกาหลี 10 ปีลด 2.4bp สวนทางรุ่น 3 ปีขยับขึ้นเล็กน้อย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีเคลื่อนไหวสวนทางกันตามช่วงอายุตราสารในช่วงเช้าวันที่ 24 นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสุทธิพันธบัตรฟิวเจอร์สทั้งรุ่น 3 ปีและ 10 ปี ผลักดันราคาฟิวเจอร์สให้แข็งค่าขึ้น แต่แรงหนุนนี้ลดทอนลงบางส่วนหลังผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่น 5 ปีแบบล่วงหน้าออกมามีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยประมูลกว้างขึ้น

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์ (Yonhap Infomax) รายงานว่าในตลาดตราสารหนี้กรุงโซล ณ เวลา 11.04 น. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงรุ่น 3 ปีอยู่ที่ 3.857% เพิ่มขึ้น 0.2bp จากราคาอ้างอิงเฉลี่ยของตลาดเมื่อวันก่อนหน้า ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงรุ่น 10 ปีอยู่ที่ 4.346% ลดลง 2.4bp ทั้งนี้ 1bp เท่ากับ 0.01 จุดเปอร์เซ็นต์

ด้านสัญญาพันธบัตรฟิวเจอร์สปรับตัวขึ้นทั้งสองรุ่น โดยฟิวเจอร์สพันธบัตร 3 ปีเพิ่มขึ้น 5 ติ๊ก มาอยู่ที่ 103.18 จุด ส่วนฟิวเจอร์สพันธบัตร 10 ปีเพิ่มขึ้น 31 ติ๊ก มาอยู่ที่ 105.42 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิฟิวเจอร์สพันธบัตร 3 ปีจำนวน 6,544 สัญญา และฟิวเจอร์สพันธบัตร 10 ปีจำนวน 2,750 สัญญา

ความเคลื่อนไหวในวันนี้ต่อเนื่องมาจากแรงซื้อสุทธิฟิวเจอร์สพันธบัตรของนักลงทุนต่างชาติที่ดันราคาขึ้นตั้งแต่ช่วงเปิดตลาดซึ่งยังคงดำเนินต่อไปจนถึงช่วงสาย โดยทั่วไปราคาฟิวเจอร์สพันธบัตรที่ปรับขึ้นมักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณราคาพันธบัตรแข็งค่าและกดดันให้อัตราผลตอบแทนลดลง

ทว่าอัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้จริงกลับแยกทิศทางกันระหว่างรุ่นระยะสั้นและระยะยาว รุ่น 3 ปีขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่รุ่น 10 ปีปรับลดลง ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 21 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับขึ้นพร้อมกันทุกรุ่นจนปิดตลาดที่ 3.854% สำหรับรุ่น 3 ปี และ 4.370% สำหรับรุ่น 10 ปี ก่อนที่แรงกดดันด้านลบจะปรากฏชัดขึ้นในฝั่งพันธบัตรระยะยาวช่วงเช้าวันนี้

ผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่น 5 ปีแบบล่วงหน้า (การนำพันธบัตรที่จะออกจำหน่ายในอนาคตมาเปิดประมูลก่อน) ส่วนหนึ่งได้ฉุดทิศทางตลาดให้กลับทิศ โดยอัตราดอกเบี้ยที่ประมูลได้ในวันนี้อยู่ในช่วง 4.095-4.135%

อัตราดอกเบี้ยประมูลเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 4.131% วงเงินที่ประมูลได้ 1.5 ล้านล้านวอน ขณะที่ยอดเสนอซื้อรวมอยู่ที่ 3.581 ล้านล้านวอน คิดเป็นอัตราการเสนอซื้อ 238.7%

นักลงทุนในตลาดมองว่าการเกิด 'สปลิต' ในการประมูลครั้งนี้เป็นปัจจัยกดดัน สปลิตหมายถึงปรากฏการณ์ที่ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยประมูลต่ำสุดกับสูงสุดถ่างกว้างขึ้น ซึ่งสะท้อนว่าผู้เล่นในตลาดมีมุมมองด้านราคาต่อพันธบัตรรุ่นเดียวกันที่แตกต่างกันมากขึ้น

ปัจจัยจากต่างประเทศก็มีส่วนกดดันตลาดตั้งแต่ช่วงเปิดตลาดเช่นกัน โดยวันทำการก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รุ่น 2 ปีเพิ่มขึ้น 4.6bp และรุ่น 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.7bp ขณะที่ตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (NYMEX) น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ส่งมอบเดือนตุลาคมปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.23 ดอลลาร์ (0.26%) มาอยู่ที่ 87.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ (Breakeven Inflation Rate หรือ BEI) ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รุ่น 10 ปี เคยปรับขึ้นไปแตะระดับราว 2.36% ระหว่างวัน โดยมีการวิเคราะห์ว่ามาตรการขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตร (บายแบ็ก) ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจเป็นเพียงมาตรการชั่วคราว ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นเป็นแรงกดดันให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ่อนค่าลง

ด้านอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-วอน อยู่ที่ 1,380.70 วอน ลดลง 5.3 วอนจากวันก่อนหน้า นักค้าตราสารหนี้ของบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งกล่าวว่า "บรรยากาศตลาดโดยรวมไม่ได้ดีนัก แต่ดูเหมือนตลาดถูกจูงไปตามแรงซื้อสุทธิฟิวเจอร์สพันธบัตรที่แข็งแกร่งของนักลงทุนต่างชาติ" พร้อมระบุว่า "ยิ่งเมื่อเกิดสปลิตในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่น 5 ปีแบบล่วงหน้าด้วยแล้ว บรรยากาศตลาดก็ดูจะยิ่งแย่ลงไปอีก" ซึ่งสะท้อนความกังวลของผู้เล่นในตลาดต่อความไม่สอดคล้องกันระหว่างแรงซื้อจากต่างชาติกับสัญญาณจากการประมูลภายในประเทศ

นักค้าตราสารหนี้รายเดิมกล่าวเสริมว่า "สปลิตของการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่น 5 ปีแบบล่วงหน้าน่าจะเกิดจากดีมานด์ที่แท้จริงที่มีไม่มากนัก" ขณะที่นักค้าตราสารหนี้ของบริษัทหลักทรัพย์อีกแห่งหนึ่งกล่าวว่า "ยังไม่ค่อยเข้าใจว่านักลงทุนต่างชาติมองอะไรถึงได้ซื้อสุทธิกันอย่างหนักขนาดนี้" พร้อมตั้งข้อสังเกตว่า "อาจเป็นเพราะปัจจัยด้านอัตราแลกเปลี่ยนหรือไม่"

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางเกาหลี (BOK) มีกำหนดจัดการประชุมเพื่อกำหนดทิศทางนโยบายการเงินในวันที่ 27 นี้