Azure โต 43% แต่ไมโครซอฟท์(MSFT) เจอคอขวดพลังงานศูนย์ข้อมูล

ไมโครซอฟท์(MSFT) เผยว่าความต้องการใช้คลาวด์เพื่อปัญญาประดิษฐ์ (AI) พุ่งสูงขึ้นจนศูนย์ข้อมูลและการจัดหาพลังงานกลายเป็น 'เงื่อนไขหลัก' ของการขยายธุรกิจในระยะต่อไป รายได้จาก Azure และบริการคลาวด์อื่นเติบโต 43% ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 แต่บริษัทระบุว่าความต้องการของลูกค้ายังคงสูงกว่าความจุที่ให้บริการได้อย่างต่อเนื่อง

ไมโครซอฟท์เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2026 เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่ามีรายได้รวม 9 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 124.7 ล้านล้านวอน) กำไรจากการดำเนินงาน 4.06 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 56.2 ล้านล้านวอน) และกำไรสุทธิ 3.58 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 49.6 ล้านล้านวอน) ส่วนกำไรต่อหุ้นแบบเจือจาง (Diluted EPS) อยู่ที่ 4.81 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกัน

สัตยา นาเดลลา(Satya Nadella) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารไมโครซอฟท์ กล่าวในการแถลงผลประกอบการว่า 'ไตรมาสนี้เราเพิ่มศูนย์ข้อมูลใหม่ 31 แห่งใน 5 ทวีป' และเสริมว่า 'ไตรมาสนี้เราเพิ่มความจุอีก 1 กิกะวัตต์ (GW)' คำกล่าวนี้สะท้อนว่าบริษัทกำลังเร่งขยายโครงสร้างพื้นฐานให้ทันความต้องการที่ยังพุ่งสูงกว่ากำลังการให้บริการจริง

ไมโครซอฟท์ยังคงแผนเพิ่มความจุรวมขึ้นเกือบ 2 เท่าภายใน 2 ปี ซึ่งสะท้อนว่าความต้องการบริการ AI ที่ผลักดันการเติบโตของรายได้ กำลังเพิ่มภาระด้านการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพไปพร้อมกัน

ขนาดของความต้องการสะท้อนผ่านยอด 'ภาระผูกพันที่ยังไม่ส่งมอบ' (Remaining Performance Obligation) ของไมโครซอฟท์ในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งอยู่ที่ 6.78 แสนล้านดอลลาร์ (ราว 939 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 84% ตัวเลขนี้หมายถึงมูลค่าบริการที่มีสัญญาผูกพันแล้วแต่ยังไม่ถูกบันทึกเป็นรายได้

รายได้ต่อปีของ Azure ทะลุ 1 แสนล้านดอลลาร์ (ราว 138.5 ล้านล้านวอน) เป็นครั้งแรก

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข 'งานค้างด้านพลังงานมูลค่า 8 หมื่นล้านดอลลาร์' ที่ปรากฏในพาดหัวสื่อต่างประเทศบางแห่งนั้น ไม่พบข้อความหรือตัวเลขดังกล่าวในเอกสารผลประกอบการอย่างเป็นทางการและแบบฟอร์ม 10-K ของไมโครซอฟท์ สิ่งที่ยืนยันได้จากเอกสารทางการมีเพียงยอดภาระผูกพันขนาดใหญ่ การเติบโตของ Azure และข้อจำกัดด้านศูนย์ข้อมูลกับพลังงาน

ไมโครซอฟท์ระบุใน 10-K ว่าการขยายศูนย์ข้อมูลขึ้นอยู่กับหลายเงื่อนไข ทั้งที่ดินที่ได้รับอนุญาตใช้งาน แหล่งพลังงานที่คาดการณ์ได้ อุปกรณ์เครือข่าย เซิร์ฟเวอร์ และหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) นั่นหมายความว่าการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ใช่แค่เรื่องการจัดหาชิปอีกต่อไป แต่ขยายไปถึงระบบสายส่งไฟฟ้าและการหาพื้นที่ตั้งโรงงาน

โครงการที่เมืองพีคอส รัฐเท็กซัส สะท้อนแนวโน้มเดียวกันนี้ ไมโครซอฟท์เปิดเผยผ่านบล็อกทางการเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ว่ากำลังผลักดันแคมปัสศูนย์ข้อมูลขนาดราว 2 กิกะวัตต์ (GW) ที่พีคอส และจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายทั้งการผลิตไฟฟ้าใหม่และโครงสร้างพื้นฐานสนับสนุน

วิธีนี้ไม่ได้จบแค่การสร้างศูนย์ข้อมูล แต่ออกแบบโครงสร้างการจัดหาพลังงานไปพร้อมกันด้วย ยิ่งศูนย์ข้อมูล AI เพิ่มขึ้นมากเท่าไร สัญญาซื้อขายไฟฟ้า การเชื่อมต่อระบบสายส่ง และการขออนุญาตจากท้องถิ่น ก็ยิ่งกลายเป็นตัวแปรสำคัญไม่แพ้การจัดหาเซิร์ฟเวอร์

Goldman Sachs Research ระบุในรายงานเดือนพฤศจิกายน 2025 ว่าความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลอาจเพิ่มขึ้นถึง 175% ภายในปี 2030 ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เดิม 160% ที่เคยเสนอไว้เมื่อเดือนพฤษภาคม 2024

ตัวเลขคาดการณ์ความต้องการพลังงานทั้งสองชุดมีปีฐานต่างกัน จึงควรอ่านในทิศทางที่ว่าการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล AI กำลังเพิ่มภาระด้านการลงทุนระบบสายส่งไฟฟ้าและการจัดหาพลังงาน มากกว่าจะยึดตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งเป็นข้อสรุปตายตัว

Reuters รายงานเมื่อเดือนมีนาคม 2025 ว่าไมโครซอฟท์ลดสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลบางส่วนในสหรัฐฯ และยุโรป แต่ในการแถลงผลประกอบการเดือนกรกฎาคม 2026 บริษัทกลับรายงานทั้งอัตราการเติบโตของ Azure และยอดภาระผูกพันที่เพิ่มขึ้นไปพร้อมกัน

กลยุทธ์ศูนย์ข้อมูลของบริษัทเดียวกันจึงอาจดูเหมือนทั้งหดตัวและขยายตัวได้ในเวลาต่างกัน การปรับลดสัญญาเช่าช่วงต้นอาจเป็นเรื่องต้นทุนและการคัดเลือกทำเลที่ตั้ง ขณะที่ผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความต้องการคลาวด์ AI ยังคงสูงกว่ากำลังการให้บริการอยู่

สำหรับผู้อ่านในไทย ประเด็นนี้สะท้อนภาพที่กว้างกว่าผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ นั่นคือทิศทางต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กำลังขยับจากเซิร์ฟเวอร์ไปสู่พลังงาน สอดคล้องกับข้อถกเถียงเรื่องการจัดหาพลังงานศูนย์ข้อมูลของอเมซอน(AMZN)ที่เคยเกิดขึ้นก่อนหน้านี้

ก้าวต่อไปที่ไมโครซอฟท์เปิดเผยคือการขยายความจุเพิ่มเติม โดยบริษัทยังคงแผนเพิ่มความจุรวมขึ้นเกือบ 2 เท่าภายใน 2 ปีตามเดิม