ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
TD Cowen เสนอราคาเป้าหมายหุ้นไมครอน เทคโนโลยี($MU) ที่ 1,600 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.176 ล้านวอน) โดยประเมินจากราคาหุ้นราว 930 ดอลลาร์สหรัฐ และระบุโอกาสปรับขึ้นประมาณ 70% ทั้งนี้เป็นเพียงการประมาณการของนักวิเคราะห์
TD Cowen ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า ยังคงคำแนะนำ 'ซื้อ' สำหรับไมครอน พร้อมตั้งราคาเป้าหมายที่ 1,600 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาเป้าหมายและคำแนะนำดังกล่าวของคริช แซงการ์(Krish Sankar) นักวิเคราะห์ TD Cowen ได้รับการยืนยันจากรายงานที่เกี่ยวข้องและข้อมูลติดตามนักวิเคราะห์
ประเด็นที่แซงการ์ให้ความสำคัญไม่ใช่อัตรากำไรเป็นหลัก แต่เป็นความต่อเนื่องของอุปสงค์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง(HBM) สำหรับปัญญาประดิษฐ์(AI) โดยบทวิเคราะห์ประเมินว่าไมครอนเดินหน้าสู่วงจรขยายอัตรากำไรไปแล้วมากกว่า 80%
แซงการ์ระบุในบทวิเคราะห์วันที่ 16 กันยายนว่า อัตรากำไรขั้นต้นของไมครอนอาจแตะจุดสูงสุดที่ประมาณ 89% ในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 ดังนั้น ตัวแปรสำคัญต่อราคาหุ้นจึงอยู่ที่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังเปลี่ยนเป็นอุปสงค์หน่วยความจำต่อเนื่องหรือไม่ มากกว่าการปรับเพิ่มอัตรากำไรเพิ่มเติม
ราคาเป้าหมาย 1,600 ดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวเลขประมาณการที่แซงการ์ระบุในบทวิเคราะห์วันที่ 16 กันยายน ต้นฉบับใช้อ้างอิงราคาหุ้นราว 930 ดอลลาร์สหรัฐและระบุโอกาสปรับขึ้นประมาณ 70% ขณะที่การคำนวณตามเกณฑ์ที่แตกต่างกันให้ผล 70% และ 72.5%
HBM เป็นหน่วยความจำความเร็วสูงที่ใช้ในตัวเร่งความเร็ว AI และระบบประมวลผลสมรรถนะสูง การประเมินว่าเงินลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะเชื่อมโยงกับอุปสงค์หน่วยความจำหรือไม่ จำเป็นต้องพิจารณาทั้งปริมาณการจัดส่ง ราคา และความต่อเนื่องของสัญญาจัดหา
ไมครอนจัดเป็นหนึ่งในผู้จัดหา HBM รายสำคัญร่วมกับซัมซุง อิเลคโทรนิคส์และเอสเค ไฮนิกซ์ บริษัทระบุว่าได้ทำสัญญาด้านราคากับลูกค้าสำหรับ HBM ส่วนใหญ่ที่จะจัดส่งในปี 2026 แล้ว
ไมครอนอธิบายเพิ่มเติมว่า การจัดหา DRAM และ NAND รวมถึง HBM ได้รับการยืนยันในระยะยาวผ่านสัญญาเชิงกลยุทธ์กับลูกค้าหลายปี อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับขนาดและเงื่อนไขของสัญญา
รายได้ของไมครอนในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 41,460 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 56.3856 ล้านล้านวอน) บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ที่ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ± 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 68 ล้านล้านวอน ± 1.36 ล้านล้านวอน)
บริษัทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับลดตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 31 ดอลลาร์สหรัฐ ± 1 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 41,260 วอน ± 1,360 วอน) ตัวเลขดังกล่าวจะใช้เป็นเกณฑ์ประเมินว่าผลประกอบการและอัตรากำไรในไตรมาสถัดไปจะรักษาระดับสูงในปัจจุบันได้หรือไม่
ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าไมครอนยังคงราคาเป้าหมายที่ 1,625 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคาดการณ์ภาวะขาดแคลนอุปทาน HBM ในเวลานั้น ราคาหน่วยความจำ อุปสงค์จากลูกค้า และการเพิ่มกำลังการผลิตของคู่แข่งถูกระบุว่าเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาหุ้น
นอกจากนี้ ยังมีกรณีที่มีการเสนอราคาเป้าหมายไมครอนที่ 1,550 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ระดับราคาเป้าหมายจะแตกต่างกัน แต่การวิเคราะห์ดังกล่าวมีประเด็นร่วมกับ TD Cowen ในเรื่องอุปสงค์หน่วยความจำสำหรับ AI และสัญญาจัดหาระยะยาวที่อาจมีผลต่อผลประกอบการ
ไมครอนมีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 ในวันที่ 30 กันยายน และจะจัดการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการในวันเดียวกัน
ตลาดจะจับตาคำอธิบายของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับอุปสงค์ในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2027 และสัญญาจัดหา HBM ในการประกาศผลประกอบการครั้งนี้ หากอุปสงค์ยังคงอยู่และการขยายอุปทานส่งผลต่อราคาและอัตรากำไรอย่างไร ประเด็นดังกล่าวอาจเป็นตัวกำหนดการประเมินราคาเป้าหมาย
การเปลี่ยนแปลงมาตรฐาน HBM การชะลอตัวของการลงทุนศูนย์ข้อมูล AI ความผันผวนของราคาหน่วยความจำ และการขยายอุปทานยังเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการและการประเมินราคาหุ้นในระยะต่อไป
ความคิดเห็น 0