บิตคอยน์ทำสถิติสูงสุดหลังผลเลือกตั้งสหรัฐฯ BIS ไม่คาดการณ์ราคา

บิตคอยน์(BTC)ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์พร้อมกับหุ้นสหรัฐฯ หลังผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้รับการยืนยัน ขณะที่ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ไม่ได้ระบุระดับราคา อัตราการเพิ่มขึ้น หรือแนวโน้มราคาในอนาคตของบิตคอยน์

BIS เปิดเผยรายงาน ‘BIS Quarterly Review, December 2024’ เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2024 โดยวิเคราะห์ตลาดการเงินระหว่างวันที่ 7 กันยายนถึง 2 ธันวาคม 2024 รายงานระบุว่า ความคาดหวังต่อการลงจอดทางเศรษฐกิจอย่างนุ่มนวลของเศรษฐกิจโลกและการยืนยันผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกมากกว่าความกังวล ส่งผลให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นและส่วนต่างผลตอบแทนของหุ้นกู้ภาคเอกชนแคบลง

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อหลังวันที่ 6 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันที่ผลการเลือกตั้งปรากฏชัดเจน และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บิตคอยน์ก็เคลื่อนไหวในทิศทางคล้ายคลึงกับหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงเดียวกันและแตะระดับสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม รายงานไม่ได้ระบุระดับราคา อัตราการเพิ่มขึ้น หรือปริมาณการซื้อขายในขณะนั้น

การแข็งแกร่งของสินทรัพย์เสี่ยงเกิดขึ้นพร้อมกับความระมัดระวังในตลาดพันธบัตร แม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ จะถูกลดลงสองครั้งท่ามกลางเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่ง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลับเพิ่มขึ้น ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ และความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอุปทานพันธบัตรรัฐบาลยังเป็นแรงกดดันให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น

BIS ยกการเพิ่มขึ้นของค่าชดเชยความเสี่ยงตามระยะเวลา ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระหว่างประเทศที่ขยายตัว และส่วนต่างสวอปที่ลดลงต่อเนื่อง เป็นตัวอย่างที่สะท้อนความเสี่ยงด้านการคลังและภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดการเงิน โดยระบุว่านักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อรองรับปริมาณพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นและตลาดหุ้นกู้ภาคเอกชนยังคงแข็งแกร่ง หุ้นสหรัฐฯ ทำจุดสูงสุดใหม่หลังการเลือกตั้ง ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนของหุ้นกู้ภาคเอกชนในบางช่วงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี การปรับตัวขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงช่วยชดเชยบางส่วนต่อผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่า ซึ่งทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น

ภาวะการเงินในตลาดเกิดใหม่โดยรวมแย่ลงจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ค่าเงินท้องถิ่นที่อ่อนตัว ราคาหุ้นที่ลดลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนส่งผลบวกต่อตลาดหุ้นของประเทศเกิดใหม่ที่มีความสัมพันธ์ทางการค้ากับจีนสูง แต่ BIS ระบุว่าผลดังกล่าวไม่ยั่งยืน

รายงานยังวิเคราะห์ว่า ธนาคารกลางตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปสงค์เข้มงวดกว่าเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปทาน ส่วนบทความพิเศษเกี่ยวกับโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) ใช้ข่าวมากกว่า 60,000 รายการระหว่างปี 2021-2023 เพื่อวิเคราะห์ปัจจัยที่ถูกมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ โดยระบุว่านอกจากข่าวเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน

เนื้อหาเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลในรายงานฉบับนี้จำกัดอยู่ที่การกล่าวถึงการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์หลังการเลือกตั้งในส่วนภาพรวมตลาดการเงินเท่านั้น ไม่มีการวิเคราะห์แยกเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ การเงินแบบกระจายศูนย์ ตลาดซื้อขาย หรือโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ขณะที่ช่วงเวลาที่ใช้ทบทวนตลาดการเงินสิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2024