ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ภาระทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมเงินตราต่างประเทศมีมูลค่าเฉลี่ยมากกว่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน โดยในจำนวนนี้ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ถูกชำระโดยไม่มีมาตรการลดความเสี่ยง แม้ความเสี่ยงด้านการชำระเงินจะลดลงจากอดีต แต่การขยายตัวของตลาดเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทำให้มูลค่าที่มีความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูง
ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เปิดเผยรายงาน ‘BIS Quarterly Review, June 2026’ เมื่อวันที่ 15 โดยวิเคราะห์ผลสำรวจตลาดเงินตราต่างประเทศเดือนเมษายน 2025 และข้อมูลระบบการดำเนินงานของธนาคารกลาง ณ สิ้นปี 2025 รายงานดังกล่าวครอบคลุมทั้งระบบจัดหาสภาพคล่องของธนาคารกลางและผลกระทบของความเสี่ยงด้านการชำระเงินเงินตราต่างประเทศต่อสภาพคล่องและเสถียรภาพของตลาดการเงิน
ผลสำรวจ BIS ระบุว่า ภาระทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินตราต่างประเทศในเดือนเมษายน 2025 มีมูลค่าเฉลี่ยมากกว่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ในจำนวนนี้ 36% หรือ 5.2 ล้านล้านดอลลาร์ ใช้ระบบการชำระเงินต่อการชำระเงิน (PvP) ซึ่งจะทำให้การชำระเงินสกุลหนึ่งเสร็จสมบูรณ์ก็ต่อเมื่อมีการชำระเงินอีกสกุลหนึ่งแล้ว จึงช่วยขจัดความเสี่ยงด้านการชำระเงินเงินตราต่างประเทศ
อีกราว 54% ของยอดชำระทั้งหมด หรือประมาณ 7.6 ล้านล้านดอลลาร์ ใช้วิธีลดความเสี่ยง เช่น การชำระเงินภายในกลุ่มบริษัทและการหักกลบล่วงหน้า ส่วนที่เหลือ 10% หรือ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,904 ล้านล้านวอน) เป็นการชำระเงินแบบทวิภาคีเต็มจำนวนโดยไม่มีมาตรการลดความเสี่ยง ทำให้ยอดธุรกรรมทั้งหมดเผชิญความเสี่ยงด้านการชำระเงิน BIS นำเสนอทั้งวิธีลดความเสี่ยงและขนาดของยอดเงินที่มีความเสี่ยงด้านการชำระเงินเงินตราต่างประเทศ
สัดส่วนยอดเงินที่มีความเสี่ยงด้านการชำระเงินลดลงจากอดีต โดยสัดส่วนการชำระเงินแบบทวิภาคีเต็มจำนวนลดลงจาก 32% ในปี 2006 เหลือ 15% ในปี 2025 ขณะที่สัดส่วน PvP เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 54% เป็น 56% และสัดส่วนการหักกลบล่วงหน้าเพิ่มขึ้นจาก 12% เป็น 23% ในช่วงเวลาเดียวกัน
การสำรวจปี 2025 ยังเป็นครั้งแรกที่มีการรวบรวมข้อมูลการชำระเงินล้มเหลว ซึ่งหมายถึงธุรกรรมที่กำหนดชำระในเดือนเมษายน 2025 แต่ยังไม่เสร็จสิ้นภายในสิ้นเดือน โดย 0.01% ของภาระทางการเงินรวมทั้งหมดกลายเป็นการชำระเงินล้มเหลว ยอดการชำระเงินล้มเหลวของดีลเลอร์ที่รายงานอยู่ที่ 121 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 164.56 พันล้านวอน) ขณะที่ยอดของสถาบันการเงินที่ไม่รายงานและคู่สัญญาที่ไม่ใช่สถาบันการเงินอยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.904 ล้านล้านวอน)
BIS ระบุว่า บริการที่ใช้สัญญาอัจฉริยะบนเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ (DLT) อาจช่วยเสริมระบบ PvP ที่มีอยู่ได้ โดยจะดำเนินการชำระเงินเมื่อคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายชำระเงินแล้วเท่านั้น ศูนย์นวัตกรรม BIS กำลังศึกษาวิธีการดังกล่าวผ่านโครงการ Jura, Mariana, Rialto และ Agorá
ระบบจัดหาสภาพคล่องของธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนแปลงเช่นกัน หลังจากงบดุลของธนาคารกลางรายใหญ่ขยายตัวในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 และบทบาทของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFI) ในตลาดการเงินเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางจึงทบทวนคู่สัญญา ขอบเขตหลักประกัน การกำหนดราคา และการเปิดเผยข้อมูลของสินเชื่อและการดำเนินงานตลาดเปิด (OMO) BIS แบ่งการปล่อยกู้ของธนาคารกลางออกเป็น 3 หน้าที่ ได้แก่ การดำเนินและส่งผ่านนโยบายการเงิน การรักษาเสถียรภาพทางการเงิน และการสนับสนุนระบบการชำระเงิน
ธนาคารได้รับการยอมรับให้เป็นคู่สัญญาในการกู้ยืมจากธนาคารกลางในเกือบทุกเขตอำนาจศาล ขณะที่การเข้าถึงของ NBFI ยังจำกัดแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลและประเภทสถาบัน พันธบัตรรัฐบาลในประเทศส่วนใหญ่ได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน แต่การยอมรับสินทรัพย์ภาคเอกชนและสินทรัพย์ที่ออกโดยต่างประเทศแตกต่างกันไปตามวัตถุประสงค์การดำเนินงาน
BIS อธิบายว่า การขยายสภาพคล่องอาจช่วยบรรเทาภาวะขาดแคลนเงินทุนในระบบการเงินได้ แต่ก็อาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตต่อ NBFI และต้นทุนการบริหารหลักประกัน การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจกระตุ้นให้ใช้สภาพคล่องมากขึ้น แต่ต้องพิจารณาด้วยว่าสินเชื่อจากธนาคารกลางอาจเข้ามาแทนที่การระดมทุนจากตลาดเอกชนหรือไม่
ความคิดเห็น 0