HPE พุ่ง 9.28% ระหว่างการซื้อขาย 17 ก.ย. ยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง AI แตะ 7.6 พันล้านดอลลาร์

ราคาหุ้นฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์($HPE) เพิ่มขึ้น 9.28% แตะ 61.79 ดอลลาร์ระหว่างการซื้อขายวันที่ 17 กันยายน ขณะที่ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์($SMCI) เพิ่มขึ้น 6.08% แตะ 39.09 ดอลลาร์ในวันเดียวกัน

FinancialContent บันทึกการเพิ่มขึ้นระหว่างวันของหุ้นฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ไว้ที่ 9.28% อย่างไรก็ตาม ยังไม่พบการประกาศใหม่จากบริษัทที่เป็นปัจจัยกระตุ้นโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวครั้งนี้ โดยหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ AI และเครือข่ายดาต้าเซ็นเตอร์ปรับตัวขึ้นในทิศทางเดียวกัน

ผลประกอบการล่าสุดของฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์สะท้อนว่าอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายจากเซิร์ฟเวอร์ไปสู่ธุรกิจเครือข่ายด้วย บริษัทเปิดเผยเมื่อวันที่ 2 กันยายนว่า รายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 16 ล้านล้านวอน)

รายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากเครือข่ายอยู่ที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 3.8 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 74.9% ส่วนรายได้จากเครือข่ายดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 382 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 500,000 ล้านวอน) เพิ่มขึ้น 112.2%

ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งด้าน AI อยู่ที่ 7.6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 10.4 ล้านล้านวอน) ณ สิ้นไตรมาส 3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คำสั่งซื้อใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ AI ในไตรมาสดังกล่าวอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4.2 ล้านล้านวอน) ขณะที่คำสั่งซื้อสะสมในไตรมาส 3 อยู่ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9.2 ล้านล้านวอน)

ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งหมายถึงคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่ได้รับแล้ว แต่ยังส่งมอบและรับรู้รายได้ไม่เสร็จสิ้น ดังนั้นขนาดของคำสั่งซื้อจึงไม่ได้เปลี่ยนเป็นรายได้หรือกำไรทันที

ก่อนหน้านี้ ฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์เปิดเผยว่า ณ สิ้นไตรมาส 2 คำสั่งซื้อระบบ AI ใหม่อยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.4 ล้านล้านวอน) และคำสั่งซื้อระบบ AI สะสมอยู่ที่ 16.4 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 21.5 ล้านล้านวอน) อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อใหม่รายไตรมาส คำสั่งซื้อสะสม และยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง ณ สิ้นงวดใช้เกณฑ์การนับต่างกัน จึงควรระมัดระวังเมื่อนำมาเปรียบเทียบโดยตรง

ในธุรกิจเครือข่าย ความร่วมมือกับออราเคิล($ORCL) ถูกมองว่าเป็นปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม ฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์เปิดเผยเมื่อวันที่ 2 กันยายนว่า บริษัทจะขยายความร่วมมือในการติดตั้งเราเตอร์และสวิตช์ HPE Juniper Networking ในดาต้าเซ็นเตอร์ AI ของออราเคิลตลอดหลายปีข้างหน้า

การประกาศความร่วมมือกับออราเคิลเกิดขึ้นในวันประกาศผลประกอบการ ไม่ใช่วันที่ 17 กันยายนซึ่งเป็นวันที่หุ้นปรับตัวขึ้น จึงยังไม่อาจสรุปได้ว่าการประกาศดังกล่าวเป็นปัจจัยใหม่โดยตรงที่ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในวันที่ 17 กันยายน

ทิศทางราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ AI เปลี่ยนแปลงได้มากในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ที่ฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ปรับลดการเพิ่มขึ้นของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ AI ทิศทางการปรับขึ้นลงของหุ้นในกลุ่มเดียวกันกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ระบุไว้ในเอกสารทางการว่า คำสั่งซื้อใหม่มูลค่า 60,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 78 ล้านล้านวอน) บางส่วนอาจยังไม่ใช่สัญญาที่มีผลผูกพัน และอาจถูกยกเลิกหรือล่าช้าได้ ประเด็นนี้สะท้อนความจำเป็นในการแยกแยะระหว่างการประกาศคำสั่งซื้อของบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI กับการจัดส่งจริงและการรับรู้รายได้

เซิร์ฟเวอร์ AI ต้องประกอบด้วย GPU หน่วยความจำ และอุปกรณ์เครือข่ายจึงจะสามารถจัดส่งได้ ระยะเวลาในการรับรู้รายได้และความสามารถในการทำกำไรจากยอดคำสั่งซื้อค้างส่งอาจแตกต่างกันตามการจัดหาชิ้นส่วนและกำหนดการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ของลูกค้า

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์มากกว่า 60,000 ล้านดอลลาร์ และการปรับตัวขึ้นของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ AI ในทิศทางเดียวกัน กรณีของฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ครั้งนี้เชื่อมโยงกับแนวโน้มที่อุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI สะท้อนร่วมกันทั้งในผลประกอบการและราคาหุ้นของผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์และผู้ให้บริการอุปกรณ์เครือข่าย

อย่างไรก็ตาม ยังไม่พบหลักฐานว่าการเพิ่มขึ้นของหุ้นฮิวเล็ตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ในวันที่ 17 กันยายนเป็นผลจากสัญญาใหม่หรือการประกาศผลประกอบการในวันดังกล่าว โดยแยกจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นแล้ว ยังจำเป็นต้องติดตามความเร็วในการเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่งด้าน AI ให้เป็นการจัดส่งจริงและรายได้ในการประกาศผลประกอบการครั้งต่อไป

ประเด็นที่ต้องติดตามต่อไปคือการเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่งด้าน AI ให้เป็นรายได้ และความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อเครือข่ายดาต้าเซ็นเตอร์ ตัวเลขที่เกี่ยวข้องจะได้รับการตรวจสอบผ่านการประกาศผลประกอบการและการเปิดเผยคำสั่งซื้อในอนาคต