ดาวโจนส์ร่วง 1.2% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย จิม เครเมอร์ชี้หุ้นน่าซื้อลดลง

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปรับตัวลงหลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยดัชนีดาวโจนส์ลดลง 1.2% ขณะที่จิม เครเมอร์ระบุว่า ขอบเขตหุ้นที่น่าลงทุนในช่วงคุมเข้มทางการเงินแคบลง

เฟดปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 3.75~4% เมื่อวันที่ 17 ตามเวลาเกาหลีใต้ การปรับขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี และเฟดระบุในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการว่าได้ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับดังกล่าว

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงหลังการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 ตามเวลาท้องถิ่น ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 51,461.90 จุด ลดลง 631.21 จุด หรือ 1.2%

ดัชนี S&P500 ลดลง 33.92 จุด หรือ 0.45% มาอยู่ที่ 7,551.81 จุด ส่วนดัชนี Nasdaq ลดลง 3.15 จุด หรือ 0.01% ปิดที่ 25,978.42 จุด

สำนักข่าวเอพีรายงานว่า ดัชนีหลักปรับตัวลงหลังเฟดส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยดัชนีทั้งสามเคยปรับตัวขึ้นก่อนการตัดสินใจของเฟดและการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช

จิม เครเมอร์(Jim Cramer) ผู้ดำเนินรายการ ‘Mad Money’ ของ CNBC กล่าวว่าในรายการทันทีหลังการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยว่า “การซื้อหุ้นตอนนี้เท่ากับกำลังต่อสู้กับเฟดอย่างเป็นทางการ” คำกล่าวดังกล่าวประยุกต์สุภาษิตที่ใช้กันในวอลล์สตรีทว่า ‘อย่าต่อสู้กับเฟด’ เข้ากับสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน

เควิน วอร์ช(Kevin Warsh) ประธานเฟด กล่าวว่าในการแถลงข่าวว่า “เงินเฟ้อสูงเกินไป และอยู่ในระดับสูงนานเกินไปแล้ว” พร้อมอธิบายว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้จะช่วยให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด

วอร์ชกล่าวถึงแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง ขณะที่ CNBC รายงานว่าตลาดปรับตัวลงท่ามกลางความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาอาจทำให้ผลตอบแทนจากหุ้นลดลง

เครเมอร์ประเมินว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นดอกเบี้ยเป็นชุด โดยระบุว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจนกว่าราคาน้ำมันและเงินเฟ้อจะสงบลง

เขากล่าวว่า “ทุกครั้งที่มีการขึ้นดอกเบี้ยต่อจากนี้ จะกลายเป็นปัจจัยกดดันหุ้น” การขึ้นดอกเบี้ยทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นและอาจชะลอกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นก็เพิ่มแรงจูงใจให้เงินลงทุนไหลจากหุ้นไปยังพันธบัตร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีสูงกว่า 5% และขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบประมาณ 20 ปี หากพันธบัตรให้ผลตอบแทนปลอดความเสี่ยงในระดับค่อนข้างสูง ความน่าสนใจในการลงทุนหุ้นอาจลดลง

อย่างไรก็ตาม เครเมอร์ไม่ได้ระบุว่าควรออกจากตลาดทั้งหมด เขากล่าวว่ายังมีผู้จัดการกองทุนที่เลือกบริษัทซึ่งสามารถสร้างผลประกอบการได้ независимоจากระดับดอกเบี้ย พร้อมยกหุ้นกลุ่มเภสัชกรรมเป็นตัวอย่างของอุตสาหกรรมเชิงรับ

ก่อนหน้านี้ เครเมอร์เคยกล่าวว่ามุมมองเชิงลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ท่ามกลางแรงกดดันจากดอกเบี้ยและราคาน้ำมันรุนแรงเกินไป ขณะที่ความเห็นครั้งนี้มุ่งไปที่ความยากลำบากในการคัดเลือกหุ้นหลังการขึ้นดอกเบี้ย แต่เขาย้ำว่าบริษัทที่ยังสร้างผลประกอบการได้ในช่วงคุมเข้มทางการเงินยังอาจเป็นเป้าหมายการลงทุน

เครเมอร์กล่าวว่า “หุ้นที่ควรซื้อมีน้อยลง หุ้นที่ควรถือมีน้อยยิ่งกว่าเดิม และหุ้นที่ควรขายมีมากขึ้น” พร้อมระบุในรายการ CNBC ว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด รวมถึงทิศทางราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ จะเป็นตัวแปรของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่อไป