บิตคอยน์ร่วง 1.5% ในเดือนกันยายน แม้ขึ้นดอกเบี้ย ยังทรงตัวเหนือ 77,000 ดอลลาร์

บิตคอยน์(BTC)ปรับตัวลดลง 1.5% ในเดือนกันยายน แม้สหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ย ผลักดันให้ร่างกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ผ่านการลงมติ และราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยวันที่ 18 บิตคอยน์เคลื่อนไหวในระดับกว่า 77,000 ดอลลาร์ และยังรักษากำไรบางส่วนจากเดือนสิงหาคมไว้ได้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ(Fed)ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางขึ้น 25 จุดพื้นฐานเป็น 3.75-4.00% เมื่อวันที่ 16 โดยระบุในแถลงการณ์ว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติด้านกระบวนการเพื่อเดินหน้าร่างกฎหมาย CLARITY Act เมื่อวันที่ 15 แต่ผลออกมาไม่เห็นชอบ 49 ต่อ 50 เสียง ขณะที่การผ่านไปสู่ขั้นตอนถัดไปต้องใช้เสียงสนับสนุน 60 เสียง

บิตคอยน์ปรับตัวขึ้นประมาณ 25% ในเดือนสิงหาคม แตะระดับราว 81,000 ดอลลาร์ ก่อนเข้าสู่ช่วงปรับฐานในเดือนกันยายน ราคาปิดวันที่ 17 กันยายนอยู่ที่ 76,371 ดอลลาร์ และ CoinDesk ระบุในการวิเคราะห์วันที่ 18 ว่า บิตคอยน์ลดลงประมาณ 1.5% ในเดือนกันยายน

เมื่อพิจารณารายไตรมาส บิตคอยน์ยังเพิ่มขึ้นประมาณ 32% CoinDesk ระบุในการวิเคราะห์วันที่ 18 ว่า หากอัตราการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันยังคงอยู่ บิตคอยน์อาจปิดไตรมาสเป็นบวกได้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2025

แรงกดดันด้านดอกเบี้ยไม่ได้จำกัดอยู่แค่สหรัฐฯ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นตัดสินใจเมื่อวันที่ 18 ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 1.25% โดยอัตราใหม่จะมีผลตั้งแต่วันที่ 24 ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% และภาวะการเงินยังผ่อนคลาย เป็นเหตุผลเบื้องหลังการขึ้นดอกเบี้ย

ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% แต่แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบก็เป็นปัจจัยกดดัน โดยน้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต(WTI)ขึ้นไปแตะ 106.75 ดอลลาร์ระหว่างการซื้อขายวันที่ 15 และปิดที่ 105.83 ดอลลาร์

แม้มีปัจจัยลบต่อเนื่อง แต่การที่บิตคอยน์ปรับตัวลงจำกัดทำให้เกิดการประเมินว่าแรงขายเริ่มอ่อนกำลังลง มิทเชล แอสคิว(Mitchell Askew) นักวิเคราะห์อาวุโสของ Blockware Intelligence กล่าวว่า “บิตคอยน์แทบไม่เคลื่อนไหว แม้มีการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานและการลงมติด้านกระบวนการของ CLARITY Act ที่ไม่ผ่าน” เขามองว่าผลกระทบด้านราคาจากปัจจัยลบที่ลดลงอาจเป็นสัญญาณว่าแรงขายกำลังหมดลง

ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดยังมองว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมและความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะสูงขึ้นเป็นความเสี่ยง ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นระบุว่าสามารถปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไปได้ โดยพิจารณาจากเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และภาวะการเงิน ทำให้ยังไม่อาจสรุปได้ว่าสภาพคล่องทั่วโลกจะผ่อนคลายลงอย่างรวดเร็ว

ฟาเบียน โดรี(Fabian Dori) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Sygnum กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไม่ได้เป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเสมอไป หากการขึ้นดอกเบี้ยสะท้อนความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินหรือความเสี่ยงด้านเครดิตของประเทศ ก็อาจเป็นปัจจัยบวกต่อบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่า

ในด้านนโยบาย แม้การลงมติร่างกฎหมาย CLARITY Act จะไม่ผ่าน แต่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ(SEC)ประกาศข้อยกเว้นชั่วคราวและมีเงื่อนไข เพื่ออนุญาตให้ซื้อขายหุ้นแบบโทเคนบางประเภทได้ SEC อนุญาตให้ตลาดซื้อขายหลักทรัพย์แบบโทเคน(TSV)ใช้ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ(AMM)และพูลสภาพคล่องที่ได้รับอนุญาต เพื่อซื้อขายหุ้น NMS บางรายการบนบล็อกเชน

ข้อยกเว้นดังกล่าวมีเงื่อนไขเกี่ยวกับประเภทและขนาดธุรกรรม การคุ้มครองสิทธิของนักลงทุน รวมถึงการตรวจสอบและเปิดเผยข้อมูลสัญญาอัจฉริยะ มาตรการนี้จะสิ้นสุดลงในอีก 5 ปี และ SEC จะเปิดรับความคิดเห็นเพิ่มเติม

TSV หมายถึงสถานที่ซื้อขายที่ได้รับอนุญาตสำหรับหลักทรัพย์แบบโทเคนบนบล็อกเชน ขณะที่ CLARITY Act เป็นร่างกฎหมายที่มุ่งสร้างกรอบกำกับดูแลตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวม ส่วนมาตรการของ SEC เป็นการอนุญาตรูปแบบการซื้อขายบางประเภทเป็นการชั่วคราวภายใต้อำนาจเดิม

อัตราดอกเบี้ยทำหน้าที่เป็นจุดเชื่อมโยงระหว่างตลาดสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม ยังยากที่จะแยกได้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยและการลงมติร่างกฎหมายที่ไม่ผ่านมีสัดส่วนต่อการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ครั้งนี้มากน้อยเพียงใด

ผลกระทบของนโยบายการเงินญี่ปุ่นต่อทิศทางสินทรัพย์ดิจิทัลเคยได้รับความสนใจจากตลาดมาก่อน โดย TokenPost เคยรายงานกรณีที่บิตคอยน์เคลื่อนไหวโดยไม่มีทิศทางชัดเจนหลังธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ย

การที่บิตคอยน์ยังรักษาระดับราคาไว้ได้ในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าปัจจัยลบด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายได้คลี่คลายแล้ว ตลาดยังจับตาทิศทางอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมัน การพิจารณากฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ และมาตรการติดตามของ SEC ต่อตลาดโทเคน ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายใหม่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะมีผลตั้งแต่วันที่ 24