ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีลดสู่ 4.967% หลังแตะจุดสูงสุดในรอบ 19 ปี

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.967% หลังจากพุ่งขึ้นในสัปดาห์ก่อน ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีและสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปีก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

CNBC รายงานเมื่อวันที่ 21 ว่า ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงประมาณ 3bp จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดย 1bp เท่ากับ 0.01 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 4.967% หลังจากแตะ 5.041% ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลง 1bp สู่ 4.729% ส่วนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 3bp สู่ 5.306% ด้านยุโรป ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี หรือบุนด์ และพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปี หรือกิลต์ ลดลงรายการละ 5bp

ผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกัน เมื่อผลตอบแทนลดลง ราคาพันธบัตรเดิมที่มีเงื่อนไขเดียวกันมักปรับตัวสูงขึ้น

การลดลงของราคาน้ำมันเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนครั้งนี้ โดยตลาดพันธบัตรสะท้อนมุมมองว่า ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางทหารในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป สหรัฐฯ กดดันอิหร่านให้บรรลุข้อตกลงเพื่อฟื้นฟูการค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ผู้นำประเทศสำคัญมีกำหนดเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในสัปดาห์นี้

เมื่อสัปดาห์ก่อน ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยเฟดระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB ก็ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยูโรโซนในเดือนนี้ ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษมีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเมื่อสัปดาห์ก่อน

ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อนโยบายการเงินอาจส่งผลต่อผลตอบแทนพันธบัตรทั้งระยะสั้นและระยะยาว

อัตราดอกเบี้ยระยะยาวยังส่งผลต่อปริมาณการกู้ยืมของรัฐบาลและต้นทุนการระดมทุนของภาคธุรกิจ ก่อนหน้านี้ การลดลงของราคา ETF พันธบัตรระยะยาวสหรัฐฯ และแรงกดดันจากการออกพันธบัตรรัฐบาลเคยถูกกล่าวถึงว่าเป็นปัจจัยเบื้องหลังการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาว

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีถูกใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัยและหุ้นกู้ หากอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงต่อไป ภาระทางการเงินของภาคธุรกิจและครัวเรือนอาจเพิ่มขึ้น

สำหรับนักลงทุนในไทย ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ถือเป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน เนื่องจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และกระแสเงินทุนในตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นทั่วโลก

การปรับตัวลงครั้งนี้อาจเป็นการย้อนกลับบางส่วนของการพุ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา มากกว่าจะสะท้อนว่าทิศทางขาขึ้นทั้งหมดได้เปลี่ยนไปแล้ว

สัปดาห์นี้จะมีการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ หรือ PMI ของ S&P Global ในวันที่ 23 ส่วนวันที่ 24 จะมีการเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ รวมถึงกำหนดการแถลงความเห็นของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กและสาขาริชมอนด์