บิตคอยน์ทะลุ 86,000 ดอลลาร์ แต่ต้นทุนเงินทุนยังเป็นกลางถึงอ่อนแอ

บิตคอยน์(BTC)เคลื่อนไหวในกรอบหลังทะลุ 86,000 ดอลลาร์ ขณะที่ต้นทุนเงินทุนในตลาดซื้อขายหลักยังอยู่ในระดับเป็นกลางถึงอ่อนแอ แม้บรรยากาศในตลาดสปอตจะแข็งแกร่งขึ้น แต่ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดหมดอายุยังไม่พบแรงซื้อไล่ราคาอย่างชัดเจน

CoinGlass รายงานเมื่อวันที่ 23 ว่าต้นทุนเงินทุนในตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์(CEX)และตลาดซื้อขายแบบกระจายศูนย์(DEX)ชั้นนำยังไม่สูงเกินระดับที่บ่งชี้ภาวะร้อนแรง บิตคอยน์เคลื่อนไหวขึ้นลงหลังทะลุ 86,000 ดอลลาร์ ขณะที่อัลต์คอยน์และมีมคอยน์มีการหมุนเวียนเงินลงทุนระหว่างสินทรัพย์

ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลปรับขึ้นเหนือระดับ 70 โดยดัชนีเข้าสู่โซน 'โลภสุดขั้ว' เป็นครั้งแรกในรอบประมาณหนึ่งปี

แม้ดัชนีความกลัวและความโลภจะสะท้อนความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง แต่ตลาดอนุพันธ์ยังไม่พบแรงซื้อไล่ราคาที่ใช้เลเวอเรจอย่างชัดเจน สะท้อนความแตกต่างระหว่างราคาสปอต ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และสถานะในตลาดฟิวเจอร์ส

ต้นทุนเงินทุนคือค่าใช้จ่ายที่มีการแลกเปลี่ยนเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะ Long และ Short เพื่อช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาสัญญาแบบไม่มีกำหนดหมดอายุกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง โดยไม่ได้เป็นค่าธรรมเนียมที่ตลาดซื้อขายเรียกเก็บ แต่เป็นการจ่ายระหว่างผู้ถือสถานะ

BlockBeats ระบุว่า 0.01% เป็นระดับอ้างอิงของต้นทุนเงินทุน หากสูงกว่า 0.01% อาจตีความได้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดโดยรวมกำลังเดิมพันกับการปรับขึ้น ขณะที่ระดับต่ำกว่า 0.005% สะท้อนว่าความเชื่อมั่นขาลงมีอิทธิพลมากกว่า

ต้นทุนเงินทุนในตลาดซื้อขายหลักครั้งนี้อยู่ใกล้ระดับเป็นกลางหรืออ่อนแอ มากกว่าจะสะท้อนการเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรง เมื่อต้นทุนเงินทุนสูงขึ้น ความต้องการถือสถานะ Long มักเพิ่มขึ้น ส่วนเมื่อลดลงหรือติดลบ ความนิยมถือสถานะ Short จะเพิ่มขึ้น

ต้นทุนเงินทุนเป็นตัวชี้วัดทิศทางของสถานะที่สะสมอยู่ในตลาดฟิวเจอร์สและภาระต้นทุนของสถานะเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถใช้ตัวชี้วัดนี้เพียงอย่างเดียวเพื่อยืนยันทิศทางราคาสปอตหรือการเปลี่ยนแนวโน้มได้

ข้อมูลครั้งนี้แสดงให้เห็นความแตกต่างระหว่างการปรับขึ้นของราคาบิตคอยน์กับความเชื่อมั่นในตลาดอนุพันธ์ โดยราคาทะลุ 86,000 ดอลลาร์และดัชนีความกลัวและความโลภเข้าสู่โซน 'โลภสุดขั้ว' แต่ต้นทุนเงินทุนของ CEX และ DEX ชั้นนำยังไม่ส่งสัญญาณภาวะร้อนแรง

การหมุนเวียนเงินลงทุนในอัลต์คอยน์และมีมคอยน์ยังเป็นหนึ่งในลักษณะเด่นของตลาดในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีหลักฐานเพียงพอที่จะสรุปว่าการปรับขึ้นของราคาเกิดจากการซื้อขายในตลาดสปอตหรือการหมุนเวียนเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง

ต้นทุนเงินทุนมีบทบาทช่วยให้ราคาสัญญาในตลาดฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดหมดอายุไม่เบี่ยงออกจากราคาสินทรัพย์อ้างอิงมากเกินไป และยังเป็นตัวชี้วัดประกอบที่แสดงให้เห็นว่าความต้องการถือสถานะ Long หรือ Short ฝั่งใดแข็งแกร่งกว่า

ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นตัวชี้วัดที่แปลงความรู้สึกของผู้เข้าร่วมตลาดเป็นตัวเลขตั้งแต่ 0 ถึง 100 ตัวเลขที่สูงไม่ได้ยืนยันว่าราคาของสินทรัพย์ใดจะปรับขึ้นแน่นอน และเมื่อพิจารณาร่วมกับต้นทุนเงินทุน จะช่วยให้เห็นความแตกต่างระหว่างความเชื่อมั่นในตลาดสปอตกับตลาดอนุพันธ์

CoinGlass ให้ข้อมูลแยกกันระหว่างประวัติต้นทุนเงินทุนของบิตคอยน์กับต้นทุนเงินทุนที่ถ่วงน้ำหนักด้วยสัญญาคงค้าง จึงจำเป็นต้องตรวจสอบเพิ่มเติมว่าต้นทุนเงินทุน สัญญาคงค้าง และปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่

สัญญาณตลาดที่ยืนยันได้ในขณะนี้คือราคายังแข็งแกร่ง ขณะที่ตลาดอนุพันธ์อยู่ในภาวะเป็นกลางถึงอ่อนแอ ดังนั้นควรแยกตีความดัชนีความกลัวและความโลภกับต้นทุนเงินทุนในฐานะข้อมูลคนละประเภท โดยดัชนีแรกสะท้อนความเชื่อมั่นในตลาดสปอต ส่วนดัชนีหลังสะท้อนต้นทุนของสถานะในตลาดฟิวเจอร์ส