โทเคนไนเซชันขยายตลาดต้องมีการทำงานร่วมกัน DTCC-ซิตี้กรุ๊ป-สวิฟต์เผยแพร่ไวท์เปเปอร์

การทำงานร่วมกันระหว่างเครือข่ายการเงินและบล็อกเชนที่แตกต่างกันเป็นเงื่อนไขสำคัญต่อการขยายตลาดโทเคนไนเซชัน เพื่อให้สินทรัพย์ เงินสด และข้อมูลเคลื่อนย้ายระหว่างโครงสร้างพื้นฐานการเงินแบบเดิมกับเครือข่ายการเงินดิจิทัลได้อย่างราบรื่น

บริษัทรับฝากและชำระราคาหลักทรัพย์สหรัฐฯ (DTCC) ซิตี้กรุ๊ป($C) และสมาคมโทรคมนาคมทางการเงินระหว่างธนาคารทั่วโลก (Swift) ระบุในไวท์เปเปอร์ร่วมเรื่อง 'The Connective Tissue of Digital Finance' ว่าโทเคนไนเซชันกำลังขยับจากขั้นทดลองไปสู่การใช้งานจริงในโครงสร้างพื้นฐานการเงิน

ซิตี้กรุ๊ประบุในเอกสารแนะนำไวท์เปเปอร์ว่า การทำงานร่วมกันและความสามารถในการเขียนโปรแกรมเป็นสองเสาหลักของการพัฒนาตลาดสถาบัน การผสานสององค์ประกอบนี้จะช่วยให้การซื้อขายและการจัดการสินทรัพย์เกิดขึ้นบนเครือข่ายที่แตกต่างกันได้

ไวท์เปเปอร์มองว่าระบบการเงินในอนาคตจะเป็นโครงสร้างแบบผสม ซึ่งเครือข่ายการเงินเดิม เครือข่ายส่วนตัว และบล็อกเชนสาธารณะทำงานร่วมกัน แทนที่แพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่งจะเข้ามาแทนที่ตลาดการเงินทั้งหมด

หากขาดการทำงานร่วมกัน สินทรัพย์โทเคนไนซ์อาจถูกแยกออกตามแต่ละเครือข่ายจนสภาพคล่องกระจัดกระจาย ขณะที่สถาบันการเงินที่ต้องซื้อขายผ่านหลายแพลตฟอร์มอาจเผชิญขั้นตอนการดำเนินงานที่ซับซ้อนขึ้น

ในทางกลับกัน การเชื่อมต่อระหว่างเครือข่ายจะช่วยให้การเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ เงินสด และหลักประกันระหว่างผู้เข้าร่วมหลายรายทำได้ง่ายขึ้น โดยไวท์เปเปอร์ระบุว่าแนวทางดังกล่าวอาจลดงานที่ต้องดำเนินการด้วยมือในกระบวนการชำระราคาและการจัดการสินทรัพย์

ความสามารถในการเขียนโปรแกรมหมายถึงการฝังกฎและขั้นตอนอัตโนมัติไว้ในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ซึ่งสามารถนำไปใช้กับการจัดการสินทรัพย์ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการจ่ายเงินเมื่อเกิดเหตุการณ์ตามเงื่อนไขที่กำหนด

เมื่อการทำงานร่วมกันผสานกับความสามารถในการเขียนโปรแกรม จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลธุรกรรมและการจัดการวงจรชีวิตของสินทรัพย์ เนื่องจากสามารถใช้กฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้ากับการออก โอน จัดวางเป็นหลักประกัน และชำระราคาสินทรัพย์

การจัดการหลักประกันและการบริหารสภาพคล่องก็อาจได้รับผลกระทบเช่นกัน โครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมต่อกันจะช่วยให้สถาบันการเงินเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ เงินสด และหลักประกันระหว่างเครือข่ายกับผู้เข้าร่วมหลายรายได้ง่ายขึ้น ซึ่งอาจลดภาระการดำเนินงานด้านการระดมทุนและการชำระราคา

อย่างไรก็ตาม ไวท์เปเปอร์ระบุว่าเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอต่อการสร้างตลาดการเงินดิจิทัลระดับสถาบัน โดยต้องมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบ ความแน่นอนทางกฎหมาย การคุ้มครองนักลงทุน ความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน และธรรมาภิบาลที่เหมาะสมควบคู่กัน

ประเด็นสำคัญของโทเคนไนเซชันจึงไม่ได้อยู่ที่การนำบล็อกเชนมาใช้เพียงอย่างเดียว แต่รวมถึงการทำให้บัญชีแยกประเภทที่แตกต่างกันและระบบการเงินเดิมทำงานภายใต้กฎเดียวกัน ตลอดจนการกำหนดความรับผิดชอบต่อธุรกรรมและสถานะการชำระบัญชีขั้นสุดท้าย

แนวคิดดังกล่าวเชื่อมโยงกับบัญชีแยกประเภทบนบล็อกเชนที่สวิฟต์กำลังพัฒนา โดยสวิฟต์เสนอการใช้เงินฝากที่โทเคนไนซ์เพื่อรองรับการชำระเงินข้ามพรมแดนตลอด 24 ชั่วโมง รวมถึงช่วงสุดสัปดาห์และเวลากลางคืน

บัญชีแยกประเภทบนบล็อกเชนของสวิฟต์จะเชื่อมระบบเงินฝากที่โทเคนไนซ์ของธนาคารแต่ละแห่ง และทำหน้าที่ประสานข้อตกลงการชำระเงินระหว่างธนาคารกับขั้นตอนการทำธุรกรรม โดยมีแผนเชื่อมต่อกับธนาคารอย่างน้อย 19 แห่งภายในสิ้นปี

เงินฝากที่โทเคนไนซ์คือสินทรัพย์ที่บันทึกเงินฝากธนาคารในรูปแบบดิจิทัลบนบล็อกเชนหรือเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ แม้ใช้บัญชีแยกประเภทดิจิทัล ภาระหนี้ต่อลูกค้ายังคงอยู่กับธนาคารที่รับฝากเงิน ขณะที่วิธีการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายและความรับผิดชอบทางกฎหมายต้องกำหนดแยกต่างหาก

ฮาเวียร์ เปเรซ-ตาสโซ(Javier Pérez-Tasso) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของสวิฟต์ กล่าวว่า บัญชีแยกประเภทบนบล็อกเชนของสวิฟต์มีแผนให้ธนาคารอย่างน้อย 19 แห่งใช้งานภายในสิ้นปี และรองรับสกุลเงินหลัก 5 สกุล โดยมีเป้าหมายสนับสนุนการชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมงผ่านเงินฝากที่โทเคนไนซ์

ท้ายที่สุด ขั้นต่อไปของตลาดโทเคนไนเซชันจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการเชื่อมบัญชีแยกประเภทที่แตกต่างกันเข้ากับระบบการเงินเดิมในทางปฏิบัติ มากกว่าการเปิดตัวโครงการรายโครงการ โดยไวท์เปเปอร์ย้ำว่าการทำงานร่วมกันระหว่างระบบเหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อการขยายตลาด