IOSG กำหนด 6 สัญญาณเสี่ยงและเกณฑ์พิจารณาผู้ก่อตั้ง

Jocy ผู้ก่อตั้ง IOSG เปิดเผยเกณฑ์การลงทุนที่พิจารณาทั้งผู้ก่อตั้ง โครงสร้างโทเคน และแผนระดมทุน โดยจำกัดเงินลงทุนครั้งแรกไว้ไม่เกิน 250,000 ดอลลาร์สำหรับทีมระยะเริ่มต้นที่ยังไม่ผ่านวัฏจักรตลาดขาขึ้นและขาลงอย่างครบถ้วน

Jocy ทบทวนการลงทุนในโครงการกว่า 100 แห่งตลอดวัฏจักรตลาด 4 รอบ ในบทความที่เผยแพร่บน Foresight News เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน และ WuBlockchain นำมาเผยแพร่ซ้ำเมื่อวันที่ 4 ตุลาคม บทความนี้สรุปประสบการณ์และมุมมองของบริษัทลงทุน ไม่ใช่ผลสำรวจที่ครอบคลุมทั้งอุตสาหกรรม

สัญญาณเสี่ยง 6 ข้อที่ Jocy ระบุ ได้แก่ การควบคุมอารมณ์ไม่ได้ การทุ่มเทให้ธุรกิจไม่เพียงพอ อัตตาที่ควบคุมไม่ได้และยึดติดกับวิธีเดิม การให้ความสำคัญกับโทเคนมากกว่าผลิตภัณฑ์ แผนระดมทุนไม่ชัดเจน และการขาดประสบการณ์ผ่านวัฏจักรตลาดอย่างครบถ้วน

ข้อสุดท้ายได้รับการจัดการต่างจาก 5 ข้อแรก Jocy อธิบายว่า IOSG ไม่ได้ตัดทีมที่ขาดประสบการณ์วัฏจักรตลาดออกจากการลงทุนทันที แต่ปรับขนาดเงินลงทุน โดยมีเกณฑ์ภายในจำกัดเงินลงทุนครั้งแรกของทีมระยะเริ่มต้นที่ยังไม่ผ่านวัฏจักรขาขึ้นและขาลงอย่างครบถ้วนไว้ไม่เกิน 250,000 ดอลลาร์

ธุรกิจยังอยู่ได้หรือไม่หากไม่มีโทเคน

ความสัมพันธ์ระหว่างโทเคนกับธุรกิจเป็นเกณฑ์ที่ Jocy เน้นย้ำในบทความ เขาตั้งข้อสังเกตต่อโครงสร้างที่แยกรายได้และหุ้นไว้ในนิติบุคคลอีกแห่ง แล้วใช้โทเคนเป็นเพียงเครื่องมือระดมทุน โดยผู้ถือโทเคนไม่มีสิทธิในกระแสเงินสดจริงของธุรกิจ พร้อมเสนอให้พิจารณาว่าโครงการยังมีคุณค่าพอจะดำเนินต่อไปหรือไม่หากไม่มีโทเคน

แผนระดมทุนก็เป็นส่วนหนึ่งของการประเมินการลงทุน Jocy เขียนว่าผู้ก่อตั้งควรอธิบายได้ว่าเงินลงทุนรอบปัจจุบันจะใช้พิสูจน์อะไร และตัวชี้วัดใดจะนำไปสู่การระดมทุนรอบถัดไป แม้จะกำหนดวิธีถอนการลงทุนขั้นสุดท้ายตั้งแต่แรกได้ยาก แต่เป้าหมายของรอบปัจจุบันและเกณฑ์เข้าสู่ขั้นต่อไปควรชัดเจน

ในการประเมินผู้ก่อตั้ง เขาระบุว่าควรพิจารณาว่าบุคคลนั้นทบทวนสาเหตุของความล้มเหลวและปรับเปลี่ยนการตัดสินใจได้หรือไม่ มากกว่าตัดสินจากประสบการณ์ทำธุรกิจที่ล้มเหลวเพียงอย่างเดียว Jocy ยกการทุ่มเทแก้ปัญหา การเริ่มธุรกิจใหม่หลังเรียนรู้จากความล้มเหลว มุมมองที่แตกต่างจากคนส่วนใหญ่ ทักษะการสื่อสาร และอัตตาที่ควบคุมได้ เป็นคุณลักษณะเชิงบวก

ให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดและจังหวะออกโทเคน

คำแนะนำสำหรับผู้ก่อตั้งคือให้ความสำคัญกับกระแสเงินสด หลีกเลี่ยงการออกโทเคนโดยไม่มีเป้าหมาย และบริหารสภาพคล่อง Jocy แนะนำให้เลื่อนการออกโทเคน เพราะหลังออกแล้วอาจมีค่าใช้จ่ายสูงทั้งด้านการทำตลาดและสภาพคล่อง การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และการดูแลความสัมพันธ์กับแพลตฟอร์มซื้อขาย

บทความยังระบุข้อมูลภายในของ IOSG ว่าโทเคนที่ออกใหม่ในวัฏจักรตลาดก่อนหน้ามากกว่า 80% มีราคาต่ำกว่าราคาออก อย่างไรก็ตาม ไม่มีการเปิดเผยกลุ่มตัวอย่าง ช่วงเวลา หรือวิธีคำนวณ จึงไม่ควรนำตัวเลขนี้ไปเหมารวมเป็นสถิติของตลาดทั้งหมด นอกจากนี้ บทความระบุว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกโทเคนอาจสูงถึง “หลายล้านดอลลาร์” แต่ไม่ได้เปิดเผยที่มาของการคำนวณหรือขอบเขตที่ใช้กับตัวเลขดังกล่าว

เกณฑ์ของ Jocy มุ่งพิจารณาผู้ก่อตั้งควบคู่กับความเชื่อมโยงระหว่างผลิตภัณฑ์กับโทเคน กระแสเงินสด เป้าหมายการระดมทุนในแต่ละขั้น และประสบการณ์ผ่านวัฏจักรตลาด ทั้งนี้ ตัวเลขและนโยบายที่นำเสนอในบทความเป็นข้อมูลภายในและเกณฑ์การลงทุนของ IOSG