ตลาดคริปโตอ่อนแรง 2.9% ท่ามกลางความไม่แน่นอน เผย BTC และ USDT ชี้สัญญาณป้องกันความเสี่ยง

ตลาดคริปโตทั่วโลกในสัปดาห์ที่สี่ของเดือนเมษายน 2025 เคลื่อนไหวภายใต้สถานการณ์ซับซ้อนที่เกิดจากทั้งปัจจัยมหภาคและสัญญาณเชิงเทคนิค โดยเอบีแมเนจเมนต์(AM Management)วิเคราะห์ผ่านรายงานประจำสัปดาห์ว่า ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และการประกาศผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่หลายแห่ง กำลังสร้างความไม่แน่นอนในตลาด พร้อมชี้ว่า การเพิ่มขึ้นพร้อมกันของอัตราการครองตลาดของบิตคอยน์(BTC)และเทเธอร์(USDT) อาจสะท้อนถึงการซื้อสะสมที่ราคาต่ำ หรือการเตรียมพร้อมล่วงหน้าต่อความผันผวนของผู้เล่นรายใหญ่บางกลุ่ม

จากข้อมูลของ CME FedWatch เครื่องมือประเมินโอกาสท่าทีของเฟด ชี้ว่า มีความเป็นไปได้สูงถึง 96% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกคงไว้ในที่ประชุมเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ต่ำมาก ท่ามกลางบรรยากาศเช่นนี้ ทั้งตลาดหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลจึงเข้าสู่โหมด ‘ระมัดระวัง’ โดยมูลค่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 2.45 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงประมาณ 2.9% จากสัปดาห์ก่อนหน้า

ด้าน ‘ดัชนีครองตลาด’ หรือ Dominance ของบิตคอยน์ขยับขึ้นเล็กน้อยจาก 55.6% เป็น 55.9% ส่วนของเทเธอร์(USDT) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ปรากฏการณ์นี้สามารถตีความได้ในหลายมุม ไม่ว่าจะเป็นการเสริมแรงจิตวิทยาชอบถือเงินสดหรือ ‘ความหวาดระแวงความเสี่ยง’ รวมถึงอาจแปลว่า มีเม็ดเงินใหม่ที่ใช้ USDT เข้าซื้อในตลาดอีกครั้ง ทั้งนี้เอบีแมเนจเมนต์ตั้งข้อสังเกตว่า ดัชนีครองตลาดของ USDT ที่กระเด้งขึ้นจากระดับต่ำ อาจเป็นสัญญาณของ ‘ภาวะป้องกันความเสียหาย’ ในช่วงปลายของตลาดขาลง

ขณะเดียวกัน ราคาบิตคอยน์ยังยืนแข็งได้อยู่บริเวณ 66,000 ดอลลาร์กลาง แต่ข้อมูลการจัดวางสถานะของนักลงทุนสะท้อนความไม่ชัดเจน รายงาน COT ซึ่งใช้วัดทิศทางของผู้จัดการกองทุนในตลาดล่วงหน้า แสดงให้เห็นว่า สถานะ Long หรือการเก็งกำไรขาขึ้นของกลุ่ม Asset Manager ลดลง 4.5% ขณะที่สถานะ Short หรือการเก็งกำไรขาลงเพิ่มขึ้นถึง 43% แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์ *เน้นป้องกันความเสี่ยงมากกว่าการเปิดศึกรุก*

แนวโน้มนี้ยังสอดคล้องกับข้อมูลการถือครองบิตคอยน์ของกองทุน ETF ในสหรัฐ ซึ่งลดลงจาก 833,000 BTC เหลือ 829,000 BTC โดยนักลงทุนอาจกำลังขายทำกำไร หรือรอจังหวะใหม่ผ่านกองทุน ETF นอกจากนี้ การเคลื่อนย้ายเหรียญระหว่างกระเป๋าเงินในเชนยังชี้ถึงการเตรียมตัวสำหรับโอกาสลงทุนใหม่ โดยเอบีแมเนจเมนต์วิเคราะห์ว่า สถานการณ์เช่นนี้อาจเปิดทางให้มีการเก็บของในราคาถูกอีกรอบ

เมื่อสรุปภาพรวม รายงานชิ้นนี้บ่งชี้ว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราครองตลาดของทั้งบิตคอยน์และเทเธอร์ พร้อมกับการปรับสถานะใน ETF คือสัญญาณของ ‘การปรับฐานระยะสั้น’ หรือ ‘ความผันผวนที่ใกล้เข้ามา’ ในขณะที่ตลาดรอดูเหตุการณ์ใหญ่ในต้นเดือนพฤษภาคม ทั้งการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีของเฟด(FOMC) และผลประกอบการจากกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีใหญ่ (FANG) จึงมีความเป็นไปได้สูงที่ผู้เล่นในตลาดจะเข้าสู่โหมด *รับมือเฉพาะหน้า* และ ‘จัดทัพใหม่’ มากกว่าการคาดหวังทิศทางชัดเจน

สุดท้าย เอบีแมเนจเมนต์เน้นว่า นักลงทุนควรดำเนินกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงเป็นอันดับแรก พร้อมเตรียมตัวสำหรับ ‘โอกาส’ ที่อาจเกิดขึ้นในช่วงราคาที่กำลังจะเปิดใหม่ในไม่ช้า โดยเฉพาะหากตลาดมีสัญญาณเปลี่ยนทิศอย่างชัดเจนในช่วงหลังจากนี้