หุ้นธนาคารใหญ่ 5 แห่งในวอลล์สตรีตร่วง 270,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3

มูลค่าตลาดของธนาคารขนาดใหญ่ 5 แห่งในวอลล์สตรีตลดลงราว 270,000 ล้านดอลลาร์ จากจุดสูงสุดในช่วงฤดูร้อนจนถึงราคาปิดวันที่ 9 ตุลาคม ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 ที่จะทดสอบผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นต่อรายได้จากการซื้อขายและวาณิชธนกิจ ตลอดจนต้นทุนการระดมเงินฝาก

เจพีมอร์แกน เชส (JPMorgan Chase), โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) และซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) มีกำหนดรายงานผลประกอบการวันที่ 13 ตุลาคม ส่วนแบงก์ออฟอเมริกา (Bank of America) และมอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) จะรายงานวันที่ 14 ตุลาคม ยาฮูไฟแนนซ์ (Yahoo Finance) ระบุว่า ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เพิ่งผ่านครึ่งปีแรกที่ทำกำไรได้สูงที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ แต่การขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยชี้วัดว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งจะต่อเนื่องไปในครึ่งปีหลังได้หรือไม่

ยาฮูไฟแนนซ์รายงานเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่า นักวิเคราะห์ซึ่งอ้างอิงข้อมูลรวบรวมโดยบลูมเบิร์ก (Bloomberg) คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3 ของธนาคารทั้ง 5 แห่งจะลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ส่วนใหญ่จะเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ยกเว้นแบงก์ออฟอเมริกาและมอร์แกน สแตนลีย์ ส่วนประมาณการของธนาคารขนาดใหญ่ 4 แห่งที่เอสแอนด์พี โกลบอล (S&P Global) เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 ตุลาคมมีทิศทางแตกต่างกัน โดยคาดว่ากำไรสุทธิของเจพีมอร์แกน เชสและซิตี้กรุ๊ปจะเพิ่มขึ้น 12.5% และ 30% ตามลำดับ ขณะที่เวลส์ ฟาร์โก (Wells Fargo) เพิ่มขึ้น 5% และแบงก์ออฟอเมริกาลดลง 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้ แต่ก็อาจดันดอกเบี้ยเงินฝากและต้นทุนการระดมทุนให้สูงขึ้นด้วย นอกจากนี้ มูลค่าสินทรัพย์พันธบัตรที่ลดลงและต้นทุนเงินทุนของภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้นยังเป็นแรงกดดัน เอสแอนด์พี โกลบอลคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิไตรมาส 3 ของธนาคาร 4 แห่งจะเพิ่มขึ้น 9.6% จากปีก่อน แตะ 72,800 ล้านดอลลาร์ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิคือส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยรับจากการปล่อยกู้กับต้นทุนเงินทุน เช่น ดอกเบี้ยจ่ายเงินฝาก

ความคาดหวังของนักลงทุนสถาบันต่อหุ้นธนาคารก็ลดลงเช่นกัน ผลสำรวจที่ทรูอิสต์ ซีเคียวริตีส์ (Truist Securities) จัดทำในเดือนนี้พบว่า มีนักลงทุนสถาบัน 35% ที่คาดว่าหุ้นธนาคารจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดโดยรวม ลดลงจาก 82% ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว และ 68% ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นราว 14% ในปีนี้

รายได้จากการซื้อขายและธุรกิจวาณิชธนกิจเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในช่วงรายงานผลประกอบการ ยาฮูไฟแนนซ์ระบุว่า ผู้บริหารธนาคารมองว่าการซื้อขายในตลาดชะลอลงจากช่วงฤดูใบไม้ผลิ โดยคาดว่าการซื้อขายตราสารหนี้และสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้จะลดลงเป็นพิเศษ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังเป็นแรงกดดันต่อการเสนอขายหุ้น IPO และการควบรวมกิจการ (M&A) บล็อกมีเดีย (Block Media) รายงานว่า อูรา (Oura) ผู้ผลิตแหวนอัจฉริยะเลื่อนแผนเข้าตลาด โดยให้เหตุผลถึงสภาวะตลาด ส่วนเฟอร์มัส กริด (Firmus Grid) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเอ็นวิเดีย (Nvidia) ถอนแผนเข้าตลาดหลังนักลงทุนคัดค้านการประเมินมูลค่ากิจการ การประกาศธุรกรรมควบรวมกิจการทั่วโลกก็ชะลอลงในไตรมาส 3

กีเยร์โม ไบกวาล (Guillermo Baygual) ประธานร่วมฝ่าย M&A ระดับโลกของซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่า “เป็นความจริงที่สภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ช่วยสนับสนุน แต่การหารือเรื่อง M&A ในคณะกรรมการบริษัทไม่ได้ชะลอลง” ความเห็นนี้สะท้อนว่าการพูดคุยเรื่องดีลยังดำเนินต่อ แม้ต้นทุนทางการเงินจะเป็นอุปสรรค

ในธุรกิจสินเชื่อ ต้นทุนการหาเงินฝากเป็นประเด็นสำคัญ เบรนแดน คอฟลิน ประธานของซิติเซนส์ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป (Citizens Financial Group) กล่าวว่า “การหาโอกาสเพิ่มเงินฝากยากกว่าการหาโอกาสขยายสินเชื่อ” ธนาคารทั้ง 5 แห่งมีกำหนดรายงานผลประกอบการวันที่ 13–14 ตุลาคมนี้