บิตคอยน์ผันผวน 43% ในรอบ 1 ปี ต่ำกว่าบริษัทใน S&P 500 ถึง 57%

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของบิตคอยน์(BTC) ในรอบ 1 ปีอยู่ที่ 43% โดยบริษัท 57% ในดัชนี S&P 500 มีความผันผวนสูงกว่าระดับดังกล่าว การเปรียบเทียบนี้พิจารณาการเคลื่อนไหวของราคาย้อนหลังระหว่างบิตคอยน์กับบริษัทแต่ละแห่ง ไม่ได้หมายความว่าบิตคอยน์มีเสถียรภาพมากกว่าดัชนี S&P 500 โดยรวม

Grayscale Research ระบุตัวเลขนี้ในรายงาน “Putting Bitcoin’s Volatility in Context” ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม Crypto Briefing รายงานเนื้อหาในรายงานว่า ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของบิตคอยน์เมื่อ 5 ปีก่อนอยู่ที่ 81% ขณะที่ระดับล่าสุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีซึ่งอยู่ที่ 64%

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเป็นตัวชี้วัดขนาดการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง โดยคำนวณจากผลตอบแทนในอดีต ต่างจากความผันผวนโดยนัยซึ่งใช้ประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ดังนั้น การที่ตัวเลขล่าสุดลดลงไม่ได้ยืนยันว่าความผันผวนของราคาในอนาคตหรือความเสี่ยงขาดทุนจะลดลง

S&P 500 เป็นดัชนีที่รวบรวมบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ 500 แห่งของสหรัฐฯ ในการวิเคราะห์ครั้งนี้ ตัวเลข 57% อ้างถึงความผันผวนของบริษัทแต่ละแห่งในดัชนี ไม่ใช่ตัวดัชนีเอง เนื่องจากดัชนีสะท้อนการเคลื่อนไหวร่วมกันของหุ้นหลายตัว จึงอาจแตกต่างจากบริษัทใดบริษัทหนึ่ง

Grayscale ระบุว่าปัจจัยเบื้องหลังความผันผวนของบิตคอยน์ที่ลดลง ได้แก่ สภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น การมีส่วนร่วมของสถาบันที่มากขึ้น และช่องทางลงทุนภายใต้การกำกับดูแลที่เกิดขึ้น รวมถึง ETF แบบซื้อขายทันที Crypto Briefing ไม่ได้ระบุสัดส่วนที่แต่ละปัจจัยมีส่วนสนับสนุน หรือช่วงเวลาและสูตรคำนวณเฉพาะที่ใช้หาตัวเลข 57%

ก่อนหน้านี้มีการวิเคราะห์ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในรอบ 1 ปีของบิตคอยน์ลดลงจาก 84.4% มาอยู่ที่ 43% รายงานของ Grayscale ครั้งนี้นำความผันผวนในอดีตของบิตคอยน์ไปเปรียบเทียบกับหุ้นแต่ละบริษัทในดัชนี S&P 500

การวิเคราะห์นี้เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะตัดสินความเหมาะสมของบิตคอยน์ในพอร์ตลงทุนหรือความเสี่ยงในอนาคต