ข้อเสนอเปลี่ยนกลยุทธ์ขยายธุรกิจการเงินต่างประเทศ เน้นซื้อกิจการรายใหญ่ในท้องถิ่น

มีข้อเสนอให้บริษัทการเงินในประเทศปรับวิธีขยายธุรกิจไปต่างประเทศ จากการเปิดสาขาหรือจัดตั้งนิติบุคคลท้องถิ่น ไปสู่การเข้าซื้อกิจการบริษัทการเงินรายใหญ่ในตลาดนั้น โดยเสนอให้จัดตั้งกองทุนควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในต่างประเทศ ซึ่งสถาบันการเงินเชิงนโยบายจะร่วมลงทุนเป็นผู้ลงทุนหลัก เพื่อลดภาระด้านเงินทุนและกฎระเบียบ

สถาบันวิจัยการเงินเกาหลีเผยแพร่รายงานวิจัยเรื่อง ‘การออกแบบกลยุทธ์ขยายธุรกิจต่างประเทศของบริษัทการเงินในประเทศใหม่’ เมื่อเดือนกันยายน 2026 โดยระบุว่าฐานรายได้ของอุตสาหกรรมการเงินในประเทศกำลังอ่อนแอลงจากอัตราการเกิดต่ำ สังคมสูงวัย และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รายงานเสนอให้เข้าถือหุ้นในบริษัทการเงินรายใหญ่ในตลาดท้องถิ่นเป็นแนวทางปรับกลยุทธ์

รายงานวิเคราะห์ว่าธุรกิจต่างประเทศของบริษัทการเงินในประเทศกระจุกตัวอยู่ในเอเชีย เช่น จีนและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ หลายแห่งขยายธุรกิจตามบริษัทในประเทศที่เข้าไปดำเนินงานในพื้นที่ โดยมุ่งให้บริการบริษัทเหล่านั้นเป็นลูกค้าหลัก ขณะที่ยังใช้วิธีตั้งสาขาหรือนิติบุคคลใหม่ ซึ่งเป็นการลงทุนแบบกรีนฟิลด์ ทำให้การขยายขนาดธุรกิจและการปรับตัวเข้ากับตลาดท้องถิ่นยังมีข้อจำกัด

รายงานเสนอว่าควรมีกองทุน M&A ในต่างประเทศที่สถาบันการเงินเชิงนโยบายเข้าร่วมเป็นผู้ลงทุนหลัก เนื่องจากการซื้อกิจการบริษัทการเงินท้องถิ่นอาจมีภาระด้านเงินทุนและข้อกำหนดเงินกองทุน ผู้ลงทุนหลัก (anchor LP) คือผู้ลงทุนสำคัญของกองทุนที่ช่วยดึงดูดผู้ลงทุนรายอื่นให้เข้าร่วม

รายงานระบุว่ากองทุนอาจออกแบบเป็นโครงสร้างแบบเลือกเข้าร่วม (opt-in) ให้บริษัทการเงินตัดสินใจลงทุนแยกเป็นรายดีล การเลือกเข้าร่วมเป็นครั้ง ๆ จะช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนที่กระจุกตัวในบางภูมิภาค นอกจากนี้ยังเสนอการลงทุนแบบมีโครงสร้างผ่านหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ โดยมีเป้าหมายเพื่อชักชวนบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารให้เข้าร่วม

รายงานเสนอให้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินสนับสนุนและประสานงาน เช่น กำหนดให้กองทุนเป็นกองทุนนโยบาย ลดค่าน้ำหนักความเสี่ยง และใช้ข้อกำหนดเงินกองทุนอย่างยืดหยุ่น ข้อเสนอนี้ครอบคลุมทั้งการขยายธุรกิจต่างประเทศผ่านการซื้อกิจการบริษัทท้องถิ่น และการออกแบบเงินทุนกับกฎระเบียบเพื่อรองรับแนวทางดังกล่าว