Bitcoin ตั้งผลตอบแทนทบต้นระยะยาว 10% แต่ยังไม่รวมในพอร์ตจัดสรรสินทรัพย์

แม้มีการกำหนดสมมติฐานผลตอบแทนทบต้นต่อปีระยะยาวของบิตคอยน์(BTC) ไว้ที่ 10% แต่ JPMorgan Asset Management ก็ยังไม่รวมบิตคอยน์ไว้ในแบบจำลองจัดสรรสินทรัพย์หลัก

JPMorgan Asset Management เผยแพร่กรอบสมมติฐานตลาดทุนระยะยาวปี 2027 เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2026 โดยระบุช่วงผลตอบแทนระยะยาวของบิตคอยน์เป็นครั้งแรก กรอบดังกล่าวครอบคลุมระยะเวลา 10-15 ปี

ในช่วงเวลาเดียวกัน สมมติฐานผลตอบแทนของหุ้นขนาดใหญ่สหรัฐฯ อยู่ที่ 7.5% และทองคำอยู่ที่ 5.5% ตัวเลขเหล่านี้เป็นสมมติฐานสำหรับแผนจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว ไม่ได้ยืนยันหรือรับประกันอันดับผลตอบแทนที่จะเกิดขึ้นจริง

สมมติฐานผลตอบแทนเฉลี่ยเลขคณิตของบิตคอยน์อยู่ที่ 20.9% ค่าเฉลี่ยเลขคณิตกับผลตอบแทนทบต้นเป็นคนละตัวชี้วัด จึงไม่ควรตีความ 20.9% ว่าเป็นผลตอบแทนทบต้นรายปี

JPMorgan Asset Management ยังไม่รวมบิตคอยน์ในเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมหลัก แต่จัดทำเมทริกซ์แยกสำหรับเปรียบเทียบกับสินทรัพย์บางประเภท หน้าอย่างเป็นทางการระบุว่าความผันผวนของบิตคอยน์และความสัมพันธ์ที่ไม่แน่นอนกับสินทรัพย์อื่นเป็นอุปสรรคต่อการนำไปรวมในพอร์ตที่หลากหลาย

Investing.com ระบุสมมติฐานความผันผวนต่อปีของบิตคอยน์ไว้ที่ 55% อย่างไรก็ตาม ไม่พบตัวเลขนี้โดยตรงในประกาศสาธารณะหรือหน้า LTCMA ของ JPMorgan Asset Management

การไม่รวมบิตคอยน์ในแบบจำลองจัดสรรสินทรัพย์ไม่ได้หมายความว่า JPMorgan Asset Management ห้ามนักลงทุนรายย่อยซื้อหรือแนะนำให้ขาย เช่นเดียวกัน ตัวเลข 10% เป็นสมมติฐานสำหรับการวางแผนระยะยาว ไม่ใช่เป้าหมายราคา หรือการรับประกันผลตอบแทนจริง

เอกสารฉบับนี้เป็นกรอบสมมติฐานตลาดทุนระยะยาวฉบับที่ 31 ซึ่ง JPMorgan Asset Management จัดทำเป็นประจำทุกปี โดยพิจารณาผลตอบแทนและความเสี่ยงของสินทรัพย์มากกว่า 200 ประเภทในช่วง 10-15 ปี เพื่อใช้วางแผนจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว ไม่ใช่ประกอบการตัดสินใจซื้อขายระยะสั้น