กองทุนกลยุทธ์ตามทิศทางตลาดมี 44.3% แต่ถือเงินทุนเพียง 6.7% ใน Capital Connect

กองทุนกลยุทธ์เป็นกลางต่อตลาด การเก็งกำไรจากส่วนต่างทางสถิติ และกลยุทธ์หลายรูปแบบแบบดั้งเดิม ถือเงินทุนภายใต้การบริหารรวม 92.1% บน Capital Connect แพลตฟอร์มสำหรับนักลงทุนสถาบันของไบแนนซ์ (Binance) ส่วนกองทุนกลยุทธ์ตามทิศทางตลาดมีจำนวนมากที่สุด คิดเป็น 44.3% ของกองทุนทั้งหมด แต่ถือเงินทุนเพียง 6.7%

ไบแนนซ์ รีเสิร์ช (Binance Research) วิเคราะห์ข้อมูลจาก Capital Connect และผลสัมภาษณ์ผู้จัดสรรเงินทุนกับผู้จัดการกองทุนในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 โดยข้อมูลบนแพลตฟอร์มอ้างอิง ณ วันที่ 31 ตุลาคม

ตัวเลข 92.1% เป็นข้อมูลที่รวบรวมภายใน Capital Connect ไม่ได้หมายถึงสัดส่วนการจัดสรรเงินทุนของนักลงทุนสถาบันในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมด เงินลงทุนเฉลี่ยต่อกองทุนของสามกลุ่มแรกสูงกว่ากลยุทธ์ตามทิศทางตลาดประมาณ 11 เท่า

จำนวนผู้เข้าร่วมกลยุทธ์เป็นกลางต่อตลาดเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง และสูงกว่าเดือนพฤษภาคม 30% ส่วนจำนวนผู้เข้าร่วมกลยุทธ์เก็งกำไรจากส่วนต่างทางสถิติเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในช่วงเดียวกัน

ด้านกลยุทธ์ตามทิศทางตลาด จำนวนผู้เข้าร่วมลดลงเหลือ 36 รายในเดือนกรกฎาคม ก่อนฟื้นขึ้นเป็น 52 รายในเดือนตุลาคม ซึ่งเท่ากับระดับเดือนพฤษภาคม

ในเดือนตุลาคมที่บิตคอยน์ (BTC) ร่วงลง 7.2% กองทุนกลยุทธ์ตามทิศทางตลาดทำผลตอบแทนเฉลี่ย 1.9% ขณะที่กองทุนเป็นกลางต่อตลาดทำผลตอบแทนเฉลี่ย 1.0% ตัวเลขผลตอบแทนของแต่ละกลยุทธ์เป็นค่าเฉลี่ยอย่างง่ายจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน

รายงานระบุว่าเงินทุนจากสถาบันไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เชิงรับที่ติดตามราคา เช่น ETF แบบสปอต แต่เงินทุนในกลุ่มกองทุนที่บริหารเชิงรุกยังไม่ได้เติบโตตามกระแสดังกล่าว

ไบแนนซ์ รีเสิร์ชระบุว่าโครงสร้างตัวกลางที่เชื่อมผู้จัดสรรเงินทุนกับผู้จัดการกองทุนและตรวจสอบผลการดำเนินงานยังมีไม่เพียงพอ การค้นหาผู้จัดการกองทุนยังพึ่งพาเครือข่ายส่วนตัวและการประชุม อีกทั้งยังขาดระบบตรวจสอบและเกณฑ์เปรียบเทียบมาตรฐานเดียวกัน

ก่อนหน้านี้ ไบแนนซ์เปิดให้ผู้ลงทุนรายย่อยเข้าถึง Capital Connect ด้วย โดยระบุว่าสามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของทีมบริหารมืออาชีพและข้อมูลมาตรฐานได้

กลยุทธ์ตามทิศทางตลาดอาศัยการประเมินว่าราคาตลาดจะขึ้นหรือลง ส่วนกลยุทธ์เป็นกลางต่อตลาดมุ่งลดความเสี่ยงจากทิศทางราคา ขณะที่การเก็งกำไรจากส่วนต่างทางสถิติใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคา

ผู้จัดสรรเงินทุนที่เข้าร่วมการสัมภาษณ์ 80% ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของสินทรัพย์มากกว่าผลตอบแทนในอดีตหรือชื่อเสียงของผู้จัดการกองทุน พวกเขาระบุว่าข้อมูลที่ผ่านการตรวจสอบบนแพลตฟอร์มซื้อขายช่วยสนับสนุนการตรวจสอบสถานะการลงทุน

ผู้จัดการกองทุนมองว่าการพิสูจน์ประวัติผลการดำเนินงานที่ทำได้ยาก รวมถึงเวลาที่ใช้กับการยืนยันตัวตน การป้องกันการฟอกเงิน และการตรวจสอบคู่สัญญา เป็นอุปสรรคต่อการระดมทุน

ไบแนนซ์ รีเสิร์ชสรุปในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 ว่าข้อมูลผลการดำเนินงานที่ตรวจสอบได้และโครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินงานเป็นสิ่งจำเป็นต่อการดึงดูดเงินทุนสถาบันเข้าสู่กลยุทธ์บริหารเชิงรุก