DeFi ปฏิวัติตลาดลงทุนทั่วโลก ปลดล็อกหุ้นให้คนทั่วไปเข้าถึงได้

แม้การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง และแนวคิดเรื่อง ‘การเข้าถึงการลงทุนอย่างเป็นประชาธิปไตย’ จะแพร่หลายมากขึ้น แต่ในความเป็นจริง ประชากรส่วนใหญ่ทั่วโลกยังคงถูกกันออกจากโครงสร้างการสะสมความมั่งคั่งแบบเดิม ในสหรัฐอเมริกา กลุ่มคนที่มีรายได้สูงสุด 10% ครอบครองหุ้นมากกว่า 90% ของทั้งหมด ขณะที่ระดับโลกยังมีประชากรหลายพันล้านคนที่ไม่ได้เข้าถึงความรู้ทางการเงิน พื้นฐานการลงทุน หรือแม้แต่เครื่องมือทางการเงิน ส่งผลให้ไม่สามารถเข้าร่วมในโอกาสการลงทุนขั้นพื้นฐานได้เลย

เพื่อลดช่องว่างดังกล่าว สถาบันการเงินไม่ควรจำกัดบทบาทไว้เพียงแค่การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ต้องหาวิธีนำเทคโนโลยีมาใช้ประโยชน์อย่างมีประสิทธิภาพ หนึ่งในจุดที่ต้องการการเปลี่ยนแปลงมากที่สุดคือ ‘ตลาดหุ้น’ การลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ยังไม่เข้าตลาดหลักทรัพย์ มักถูกจำกัดให้เฉพาะกลุ่มคนร่ำรวยหรือผู้ที่มีเครือข่ายวงใน อย่างไรก็ตาม หากสามารถผสาน ‘เทคโนโลยีการกระจายศูนย์’ เข้ากับโครงสร้างการเงินในเรื่อง ‘ราคา การดำเนินการ และการชำระเงิน’ อาจเปิดทางให้ผู้คนทั่วโลกร่วมลงทุนได้อย่างเท่าเทียมมากขึ้น

แม้หุ้นจะถือเป็นเครื่องมือสร้างความมั่งคั่งที่ทรงพลัง แต่การเข้าร่วมในตลาดยังมีข้อจำกัดสูง โดยเฉพาะจากโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัย เช่น ข้อมูลราคาที่ไม่แม่นยำ ตลาดที่ปิดกั้น และการชำระธุรกรรมที่ล่าช้า ส่งผลต่อการเข้าถึงของผู้ลงทุนรายย่อยอย่างมีนัยยะ ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลราคาในตลาดหุ้นนอกตลาดหลักทรัพย์ (private market) ก็มักถูกจำกัดให้กลุ่มรายใหญ่เท่านั้นที่เข้าถึงได้ กลุ่มผู้ลงทุนทั่วไปจึงถูกตัดสิทธิ์ตั้งแต่ต้นทาง

ในด้านการดำเนินการ แม้บางแพลตฟอร์มจะออกแบบอินเทอร์เฟซให้ใช้งานง่าย แต่ยังคงมีอุปสรรคจากการยืนยันตัวตนที่ซับซ้อน เงินลงทุนขั้นต่ำที่สูง และข้อจำกัดด้านพื้นที่ ทำให้นักลงทุนทั่วไปไม่สามารถเข้าร่วมได้ง่าย ระบบในลักษณะนี้ยิ่งไปเสริมให้ช่องว่าง ‘คนรวยยิ่งรวยขึ้น คนจนยิ่งจนลง’ ลึกมากกว่าเดิม

ในมุมของการชำระราคายิ่งเห็นชัด ปัจจุบันกระบวนการ Settlement ใช้เวลาหลายวัน โดยเฉพาะในธุรกรรมข้ามประเทศซึ่งอาจยืดเยื้อยิ่งกว่าเดิม ทุนของนักลงทุนรายย่อยจึงถูก ‘ล็อก’ ไว้นาน สร้างข้อจำกัดในการหมุนเวียนและลดแรงจูงใจในการลงทุน

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างเหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ผ่าน ‘เทคโนโลยี’ ตลอดประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงอย่างพลิกโฉมมักเริ่มจากนวัตกรรมเช่นนี้ นั่นทำให้บทบาทของ ‘การเงินแบบกระจายศูนย์’ หรือ ‘ดีไฟ(DeFi)’ มีความสำคัญมากยิ่งขึ้น DeFi มีเป้าหมายในการปรับกระบวนการทางการเงินดั้งเดิมให้เร็วขึ้น มีประสิทธิภาพมากขึ้น และเข้าถึงง่ายยิ่งขึ้น ซึ่งสามารถปูทางสู่ ‘การเงินที่เป็นประชาธิปไตย’ อย่างแท้จริง

ในแง่ของราคา DeFi สามารถให้ข้อมูลราคาที่แม่นยำและเรียลไทม์ต่อทุกคน ไม่จำกัดแค่บนกลุ่มคนเฉพาะ ทำลายโครงสร้าง ‘ความได้เปรียบด้านข้อมูล’ เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนจากทุกมุมโลกเข้าร่วมการซื้อขายภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน

สำหรับการดำเนินการ แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ที่ใช้ ‘สมาร์ตคอนแทรกต์’ ทำให้สามารถซื้อขายหุ้นในรูปแบบ ‘โทเคน’ ได้เป็นหน่วยย่อย ซึ่งหมายความว่าแม้จะมีเงินทุนไม่มาก ก็ยังสามารถถือครองหุ้นของบริษัทเติบโตสูงได้ ขอเพียงแค่มีอินเทอร์เน็ต เท่านี้นักลงทุนจากเมืองใหญ่ในอเมริกาหรือหมู่บ้านเล็กๆ ในต่างประเทศก็สามารถเข้าร่วมได้ในระดับใกล้เคียงกัน

ยิ่งไปกว่านั้น ด้านการชำระเงินยิ่งมีศักยภาพเปลี่ยนแปลงสูง ด้วยพลังของ ‘บล็อกเชน’ ธุรกรรมสามารถเกิดขึ้นได้แทบจะทันทีโดยไม่ต้องผ่านคนกลาง ใบหุ้นถูกส่งถึงมือผู้ซื้อทันที ต้นทุนถูกลง เงินไม่ติดขัดในระบบ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มแรงจูงใจให้กับนักลงทุนกลุ่มเล็ก

สุดท้ายแล้ว การเงินที่เป็นประชาธิปไตยอย่างแท้จริง ไม่ใช่เพียงแค่นักลงทุนสถาบันเข้ามาซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล แต่คือการออกแบบโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่ทั้งหมด หุ้นยังคงเป็นหนึ่งในเครื่องมือสะสมสินทรัพย์ที่ทรงพลังที่สุด แต่คนส่วนใหญ่อดเข้าถึงเพราะอุปสรรคด้านกฎหมาย พื้นที่ และปัจจัยโครงสร้าง หากสามารถนำ DeFi มาปรับปรุงโครงสร้างราคา การดำเนินการ และการชำระเงิน ก็จะเป็นการกระจายโอกาสที่เคยจำกัดแค่สำหรับคนบางกลุ่ม ไปยังผู้คนทั่วโลก นำไปสู่พื้นฐานใหม่แห่ง ‘ความเสมอภาคทางเศรษฐกิจ’ สำหรับคนหลายพันล้านรายต่อไป