บิตเดียร์เดินหน้าระดมทุน 330 ล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นกู้แปลงสภาพ หนุนขยายธุรกิจขุดบิตคอยน์(BTC)

บิตเดียร์ บริษัทขุดบิตคอยน์(BTC) จากสิงคโปร์ ประกาศออก *หุ้นกู้แปลงสภาพ* มูลค่า 330 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 4,587 พันล้านวอน โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายศูนย์ข้อมูลและพัฒนาเครื่องมือขุด ASIC (Application Specific Integrated Circuit) หรือวงจรรวมเฉพาะทาง เพื่อรองรับแผนการเติบโตในระยะยาว

บริษัทระบุว่า หุ้นกู้แปลงสภาพฉบับนี้จะครบกำหนดในปี 2031 โดยแบ่งเงินจำนวน 130 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,807 พันล้านวอน) สำหรับทำธุรกรรม ‘Zero-Strike Call Option’ และอีก 36 ล้านดอลลาร์ (ราว 501 พันล้านวอน) จะนำไปใช้ในการชำระหนี้จากหุ้นกู้แปลงสภาพชุดเก่า ส่วนวงเงินที่เหลือจะถูกใช้ลงทุนโดยตรงเพื่อเสริมโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท

นี่ถือเป็นการระดมทุนผ่านหนี้รอบต่อเนื่องของบิตเดียร์ หลังจากเมื่อเดือนสิงหาคม 2024 บริษัทเพิ่งออกหุ้นกู้แปลงสภาพวงเงิน 150 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2,085 พันล้านวอน) มาแล้วก่อนหน้านี้ สำหรับหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกแบบ *ชั้นแรก (senior position)* อย่างครั้งนี้ นักลงทุนจะมีสิทธิ์ได้รับชำระหนี้ก่อนหนี้ลำดับอื่น ซึ่ง *ความคิดเห็น* มองว่า เป็นทางเลือกทางการเงินที่ช่วยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน ขณะเดียวกันก็เอื้อต่อบริษัทที่ต้องการเงินทุนในเงื่อนไขที่ยืดหยุ่น

อย่างไรก็ตาม แม้บิตเดียร์จะเดินหน้าแผนขยายธุรกิจอย่างชัดเจน แต่ ‘ตลาด’ กลับไม่ได้ตอบรับในทางบวก ราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงทันที 7.2% ในวันประกาศข่าว และนับตั้งแต่ต้นปีราคาหุ้นก็ลดลงไปรวมแล้ว 45.7% ซึ่งสะท้อนถึง *ความกังวลว่า* การออกหุ้นกู้แปลงสภาพอาจนำไปสู่การ *ลดความเข้มข้นของมูลค่าผู้ถือหุ้น (Dilution)* ในอนาคต