ทองคำพุ่งแตะ 4,695 ดอลลาร์ ETF ดูดทองคำ 28 ตันหนุนราคา

ราคาทองคำ(GOLD) แตะระดับ 4,695.31 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 24 (เวลาท้องถิ่น) เพิ่มขึ้น 1% ภายในวันเดียว ท่ามกลางเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง การเปลี่ยนแปลงด้านอุปสงค์-อุปทานพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว และเงินไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ ปัจจัยเหล่านี้ผสมกันจนหนุนให้ทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในช่วงปลายฤดูร้อน

Crypto Briefing อ้างอิงข้อมูลจาก BullionVault ระบุว่าราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบราว 15 สัปดาห์ โดยระหว่างวันราคาเคยพุ่งขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 4,738 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาส่วนใหญ่เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 4,650-4,697 ดอลลาร์ ทำให้ราคาปรับขึ้นมากกว่า 5% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาครั้งนี้คือตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ Crypto Briefing รายงานว่ากระทรวงการคลังสหรัฐขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว (bond buyback) เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง

การซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวคือมาตรการที่กระทรวงการคลังเข้าซื้อพันธบัตรรุ่นเก่าคืนจากตลาด เมื่อความต้องการซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรมักปรับตัวสูงขึ้นและกดอัตราผลตอบแทน (yield) ให้ต่ำลง ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยจึงมีความอ่อนไหวต่อทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและเงินดอลลาร์เป็นพิเศษ

เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยที่หนุนราคาทองคำ เนื่องจากทองคำซื้อขายกันเป็นสกุลเงินดอลลาร์เป็นหลักในตลาดโลก เมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลง ผู้ถือสกุลเงินอื่นจะรู้สึกว่าราคาทองคำถูกลง ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการซื้อให้เพิ่มขึ้น

ด้านอุปสงค์-อุปทาน กองทุน ETF ที่อ้างอิงทองคำมีเงินไหลเข้าโดดเด่นที่สุด Crypto Briefing ระบุว่ากองทุน ETF ทองคำดูดซับทองคำมากกว่า 28 ตันภายในหนึ่งสัปดาห์ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 6.4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมรายงานว่าธนาคารกลางหลายแห่งยังคงเข้าซื้อทองคำต่อเนื่องในช่วงเวลาเดียวกัน

อัตราการปรับขึ้นของราคาทองคำในรอบ 1 ปีอยู่ในช่วง 38-40% สะท้อนว่าการปรับขึ้นครั้งนี้ไม่ได้เป็นเพียงการดีดตัวระยะสั้น แต่เป็นแนวโน้มที่รวมทิศทางเงินดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย และแรงซื้อของธนาคารกลางเข้าไว้ด้วยกัน

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้แตกต่างจากช่วงก่อนหน้าที่ราคาทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ซึ่งครั้งนั้นจุดสนใจอยู่ที่การหลุดต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ระหว่างวัน ขณะที่ครั้งนี้ปัจจัยหนุนคือการขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลัง ควบคู่กับเงินไหลเข้า ETF ที่ได้รับการยืนยันร่วมกัน

ก่อนหน้านี้ยังเคยมีช่วงที่กองทุน ETF ทองคำมีเงินไหลเข้า 3 พันล้านดอลลาร์ จนราคาทะลุแนวต้านที่สะสมมานาน 6 เดือน และครั้งนี้ก็ยืนยันภาพแรงซื้อที่กระจุกตัวอีกครั้ง เมื่อทองคำกว่า 28 ตันไหลเข้า ETF ภายในสัปดาห์เดียว

จุดเชื่อมโยงกับตลาดคริปโทเคอร์เรนซีอยู่ที่ทิศทางเงินดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ย สินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ก็ได้รับผลกระทบจากสภาพคล่องเงินดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ผลกระทบโดยตรงจากการปรับขึ้นของราคาทองคำครั้งนี้ต่อราคาคริปโทเคอร์เรนซียังต้องติดตามแยกต่างหาก

ความสนใจของนักลงทุนในตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด) หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด ความกังวลเรื่องนโยบายการเงินที่เข้มงวดอาจกลับมาอีกครั้ง และส่งผลต่อทิศทางเงินดอลลาร์และราคาทองคำในระยะถัดไป