ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
บิตคอยน์(BTC) ที่เคยถูกมองว่าเป็นเพียง ‘ทองคำดิจิทัล’ กำลังถูกจับตาในบทบาทใหม่ในฐานะ ‘ดัชนีนำ’ ที่สะท้อนและส่งสัญญาณต่อจิตวิทยาการลงทุนในตลาดหุ้นก่อนเกิดการปรับฐานจริง หลายฝ่ายชี้ว่า การร่วงแรงของราคา ‘บิตคอยน์’ ก่อนที่ดัชนีหุ้นใหญ่ทั่วโลกจะเริ่มสั่นคลอน คือสัญญาณเตือนที่ตลาดมองข้ามไม่ได้อีกต่อไป
ตลอดช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ‘บิตคอยน์(BTC)’ ทำจุดสูงบริเวณ 126,000 ดอลลาร์ ก่อนจะเปลี่ยนทิศเข้าสู่ขาลงอย่างชัดเจน และรูดลงไปแถวโซน 60,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนที่แล้ว ในระหว่างที่ราคาถอยแรงนั้น กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตที่จดทะเบียนในสหรัฐเริ่มเห็นภาพเงินไหลออกอย่างรวดเร็ว ทั้งที่ไม่มีข่าวลบเฉพาะตัวด้านคริปโตชัดเจน ทำให้หลายสำนักเริ่มตั้งคำถามว่า การไหลออกของเงินทุนจาก ETF เป็น ‘สัญญาณเตือน’ ถึงแรงสั่นสะเทือนเชิงมหภาคและโอกาสการปรับฐานของตลาดหุ้นหรือไม่
เมื่อเวลาผ่านไป ภาพรวมตลาดการเงินโลกยิ่งตึงเครียดมากขึ้น สงครามที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งสูง กดดันตลาดหุ้นทั้งฝั่งเอเชียและยุโรปอย่างหนัก บรรยากาศการลงทุนโดยรวมแย่ลงชัดเจน ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นสหรัฐอย่าง S&P500 และ แนสแด็ก ก็เริ่มถูกแรงขายถาโถม ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง จนสินทรัพย์เสี่ยงหลายประเภทพร้อมใจกันสั่นไหว ทว่าราคา ‘บิตคอยน์(BTC)’ กลับทรงตัวแบบค่อนข้างเหนียวแน่นแถวโซน 70,000 ดอลลาร์ สะท้อนภาพ “ย่อลงมาก่อนแล้ว” เมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น
จุดที่นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าน่าสนใจเป็นพิเศษ ไม่ใช่แค่ระดับราคาแต่เป็น ‘รูปแบบราคา’ ของบิตคอยน์และดัชนีหลักในตลาดทุน ก่อนหน้าการร่วงของบิตคอยน์(BTC) ราคาขึ้นลงในกรอบกว้าง ลักษณะคล้ายอยู่ในช่วง “แกว่งตัวรุนแรงในกรอบ” หรือ ‘ช่องทางขยายตัว (expanding channel)’ เหนือโซน 100,000 ดอลลาร์ ก่อนจะหลุดลงสู่ภาวะอ่อนแรง ซึ่งปัจจุบันเริ่มเห็นรูปแบบราคาในลักษณะใกล้เคียงกันเกิดขึ้นกับกองทุน SPDR Financial Sector ETF(XLF), ดัชนี Nifty ของอินเดีย (หนึ่งในตลาดที่ถูกกดดันหนักล่าสุด) รวมถึงสัญญาฟิวเจอร์ส S&P500 ด้วย
‘ความคิดเห็น’ รูปแบบที่คล้ายกันระหว่างกราฟบิตคอยน์กับดัชนีหุ้นหลัก ทำให้นักลงทุนนำ BTC มาใช้เป็นเหมือนเครื่องจับสัญญาณล่วงหน้าว่าตลาดหุ้นกำลังจะหมดแรงหรือไม่ มากกว่ามองแค่ในมิติสินทรัพย์ทางเลือกหรือเครื่องมือกระจายความเสี่ยงแบบเดิม
ภาพที่บิตคอยน์(BTC) หันหัวลงก่อนสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมเคยเกิดขึ้นแล้วในอดีต โดยหนึ่งในตัวอย่างชัดเจนคือช่วงปลายปี 2021 ถึงตลอดปี 2022 ที่บิตคอยน์ส่งสัญญาณจบรอบขึ้นก่อนตลาดหุ้นเป็นระยะเวลาหนึ่ง
ในครั้งนั้น บิตคอยน์ทำจุดสูงสุดใกล้โซน 60,000 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2021 ก่อนจะอ่อนตัวหลุดระดับ 50,000 ดอลลาร์ลงมาอย่างรวดเร็วภายในเวลาเพียงเดือนเดียว เข้าสู่ภาวะ “หมี” ที่ลากยาวไปถึงปี 2022 ขณะที่ฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐอย่าง แนสแด็ก และ S&P500 กลับยังไต่ระดับขึ้นต่อแล้วเพิ่งมาทำจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2022 จากนั้นจึงเริ่มร่วงตามท่ามกลางวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐ ที่ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทะยานและบีบให้สินทรัพย์เสี่ยงถูกเทขายเป็นวงกว้าง
ท็อดด์ สแตนคีวิช(Todd Stankiewicz) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน (CIO) ของ SYKON แคปิตอล ซึ่งเป็นสมาชิกสมาคมนักวิเคราะห์เทคนิคตลาด (CMT) ได้รวบรวมตัวอย่างเชิงประวัติศาสตร์บนเว็บไซต์ของ CMT ว่า บิตคอยน์(BTC) มีแนวโน้มทำ ‘จุดสูงสุด’ ก่อน S&P500 อยู่หลายครั้ง เขายกสามช่วงเวลาหลัก ได้แก่ ปลายปี 2017 ช่วงก่อนตลาดหุ้นทรุดตัวแรงในวิกฤตโควิด-19 และช่วงปลายปี 2021 โดยสแตนคีวิชอธิบายว่า “ในช่วงที่บิตคอยน์เริ่มอ่อนตัวลงหรือไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ต่อไป ดัชนี S&P500 ยังเดินหน้าขึ้นต่ออีกระยะ แต่สุดท้ายแล้วแรงขาขึ้นของตลาดหุ้นก็หยุดลงและกลับทิศตามมา”
‘ความคิดเห็น’ มุมมองนี้ทำให้บิตคอยน์ถูกตีความมากขึ้นในฐานะ “ตัวชี้นำรอบความเสี่ยง” ของตลาดการเงินโลก ว่าความกล้ารับความเสี่ยง (risk appetite) กำลังขยายตัวหรือเริ่มหดตัว ซึ่งสำหรับนักลงทุนสถาบันที่ไล่ดูสัญญาณเทคนิคและกระแสเงินทุน ระดับราคาและแพตเทิร์นของบิตคอยน์กลายเป็นอีกหนึ่งตัวแปรสำคัญในการวางแผนต่อสินทรัพย์อื่น
สรุปแล้ว บิตคอยน์(BTC) กำลังถูกมองเกินกว่านิยาม ‘สินทรัพย์เก็บมูลค่า’ แบบทองคำดิจิทัล ไปสู่บทบาทใหม่ในฐานะ “เทอร์โมมิเตอร์ความเสี่ยง” ของตลาดโลก ท่ามกลางความผันผวนจากสงคราม ราคาน้ำมัน และดอลลาร์แข็งค่า เสียงเตือนจากผู้เชี่ยวชาญจึงชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่า นักลงทุนหุ้นไม่ควรดูเพียงระดับดัชนีของตัวเอง แต่ควรจับตา ‘ทิศทางและรูปแบบการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์’ ควบคู่กันไป เพื่อไม่ให้พลาดสัญญาณล่วงหน้าที่อาจกำลังก่อตัวอยู่ในตลาดคริปโตแล้วเรียบร้อย
ความคิดเห็น 0