4.5 พันล้านดอลลาร์ GM เดินหน้าสัญญาจัดหาชิ้นส่วนสำคัญล่วงหน้า

เจนเนอรัล มอเตอร์ส(GM) เดินหน้าทำสัญญาจัดหาเงินทุนมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสำรองการจัดซื้อชิ้นส่วนสำคัญ ป้องกันปัญหาการผลิตรถยนต์สะดุดจากภาวะขาดแคลนชิ้นส่วน

วอลล์สตรีทเจอร์นัล(Wall Street Journal) รายงานเมื่อวันที่ 11 (เวลาท้องถิ่น) ว่า GM ได้จัดโครงสร้างทางการเงินแบบ ‘จ่ายเงินล่วงหน้า’ สำหรับการซื้อชิ้นส่วนสำคัญ โดยมีบริษัทจัดหาชิ้นส่วนโปรคูรา ออโต พาร์ทส(Procura Auto Parts) รวมถึงเจพีมอร์แกน(JPMorgan) และบันโก ซานตันเดร์(Banco Santander) เข้าร่วมในสัญญานี้ด้วย

ตามโครงสร้างของดีลนี้ โปรคูรา ออโต พาร์ทส จะได้รับเงินทุนจากกลุ่มธนาคารที่นำโดยเจพีมอร์แกนและบันโก ซานตันเดร์ แล้วนำเงินนั้นไปจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนแทน GM ล่วงหน้า

ฝั่ง GM จะจ่ายเงินคืนหลังจากนำชิ้นส่วนไปใช้ในสายการผลิตจริงแล้วเท่านั้น กำหนดชำระคืนช้าสุดคือเดือนกรกฎาคม 2029 และสัญญานี้ถูกจัดทำในรูปแบบข้อตกลงที่ ‘ยกเลิกไม่ได้’

ค่าใช้จ่ายของ GM จะแตกต่างกันไปตามการใช้ชิ้นส่วนจริง หากใช้ชิ้นส่วนไปแล้ว ต้องจ่ายทั้งดอกเบี้ยและพรีเมียมตามที่ตกลงไว้ ส่วนชิ้นส่วนที่ยังไม่ได้ใช้ จะเสียเพียงค่าธรรมเนียมรายปีตามปกติ

GM ไม่ได้เปิดเผยรายชื่อชิ้นส่วนที่อยู่ภายใต้สัญญานี้ แต่ในอุตสาหกรรมยานยนต์ แค่ชิ้นส่วนเดียวส่งมอบไม่ทันก็อาจทำให้ตารางการประกอบรถทั้งคันสะดุดได้ ความมั่นคงของการจัดหาชิ้นส่วนจึงมีความสำคัญอย่างมาก

ดีลนี้แตกต่างจากวิธีที่ GM สะสมสต๊อกชิ้นส่วนสำคัญด้วยตัวเอง ปกติแล้วเมื่อบริษัทถือสต๊อกไว้เอง ทั้งต้นทุนและมูลค่าสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะถูกบันทึกในงบการเงิน

แต่ในโครงสร้างนี้ โปรคูรา ออโต พาร์ทส เป็นฝ่ายรับผิดชอบการจัดซื้อและจ่ายเงินล่วงหน้าแทน ทำให้ GM ไม่ต้องถือครองสต๊อกในทางบัญชี ขณะเดียวกันก็ยังมั่นใจได้ว่าจะมีชิ้นส่วนพร้อมใช้ในการผลิต

ฝั่งสถาบันการเงินจะได้รายได้จากดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมจากการปล่อยเงินทุนก้อนใหญ่นี้ ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนได้รับเงินเร็วขึ้น ส่วน GM ก็เลื่อนภาระการจ่ายเงินออกไปจนกว่าจะใช้ชิ้นส่วนจริง

GM ระบุว่า “อุตสาหกรรมยานยนต์เคยเผชิญปัญหาห่วงโซ่อุปทานสะดุดครั้งใหญ่จากหลายสาเหตุในอดีต และมีแนวโน้มสูงที่จะเกิดเหตุการณ์แบบนี้อีกในอนาคต” พร้อมเสริมว่า “โครงการนี้จะช่วยให้เราเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์ที่หลากหลายได้” ดีลครั้งนี้จึงเน้นไปที่การปรับโครงสร้างต้นทุนเพื่อรักษาความต่อเนื่องของการผลิต มากกว่าจะเป็นการคาดการณ์ทิศทางราคาชิ้นส่วน

ในห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ ชิ้นส่วนสำคัญอย่างเซมิคอนดักเตอร์สามารถกำหนดปริมาณการผลิตรถยนต์ทั้งคันได้ วิธีการผสมผสานระหว่างผู้จัดหาภายนอกกับสถาบันการเงิน แทนที่จะสะสมสต๊อกเอง จึงเป็นโครงสร้างที่คำนึงถึงทั้งความมั่นคงของการจัดหาและภาระทางการเงินไปพร้อมกัน

ยังไม่มีการยืนยันว่าซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนจากเกาหลีใต้มีส่วนเกี่ยวข้องอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของดีลนี้หรือไม่ ต้องรอให้มีการเปิดเผยรายชื่อชิ้นส่วนและซัพพลายเออร์ที่เกี่ยวข้องก่อน จึงจะสามารถประเมินความเชื่อมโยงกับห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ในประเทศได้โดยตรง

บทบาทของแต่ละฝ่ายในสัญญานี้แบ่งแยกกันชัดเจน โปรคูรา ออโต พาร์ทส รับผิดชอบการจัดซื้อและจ่ายเงินล่วงหน้า กลุ่มธนาคารที่นำโดยเจพีมอร์แกนและบันโก ซานตันเดร์ ทำหน้าที่จัดหาเงินทุนที่จำเป็น ส่วน GM จะจ่ายเงินคืนตามมูลค่าชิ้นส่วนที่นำไปใช้จริง

ตามสัญญานี้ GM มีกำหนดชำระคืนค่าชิ้นส่วนที่ใช้ไปแล้วภายในเดือนกรกฎาคม 2029 เป็นอย่างช้าที่สุด ขณะที่ยังไม่มีการเปิดเผยรายชื่อชิ้นส่วนที่อยู่ภายใต้สัญญานี้แต่อย่างใด