ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
TSMC(TSM) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ที่ 4.02 หมื่นล้านดอลลาร์ ตอกย้ำความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่ง แต่ตลาดยังมีมุมมองแตกต่างกันเรื่องการขยายการลงทุนและอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) ที่อยู่ในระดับสูง
TSMC เปิดเผยเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่ารายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 1.270381 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน กำไรสุทธิ 7.06562 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน และกำไรต่อหุ้นแบบเจือจาง 27.25 ดอลลาร์ไต้หวัน เมื่อคิดเป็นดอลลาร์สหรัฐ รายได้อยู่ที่ 4.02 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33.7% จากช่วงเดียวกันปีก่อน
บริษัทประกาศคาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ไว้ที่ 4.46-4.58 หมื่นล้านดอลลาร์ เวนเดลล์ ฮวง(Wendell Huang) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ของ TSMC กล่าวว่า 'ธุรกิจในไตรมาส 2 ได้รับแรงหนุนจากความต้องการเทคโนโลยีกระบวนการผลิตขั้นสูงที่แข็งแกร่ง' สะท้อนว่าดีมานด์ชิปสำหรับงาน AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของบริษัท
สัดส่วนรายได้แยกตามกระบวนการผลิตก็สอดคล้องกับแนวโน้มนี้ ในไตรมาส 2 รายได้จากเวเฟอร์ที่ผลิตด้วยกระบวนการขั้นสูงระดับ 7 นาโนเมตรหรือละเอียดกว่า คิดเป็นสัดส่วน 77% ของรายได้เวเฟอร์ทั้งหมด แบ่งเป็นกระบวนการ 3 นาโนเมตร 30% กระบวนการ 5 นาโนเมตร 33% กระบวนการ 7 นาโนเมตร 11% และกระบวนการ 2 นาโนเมตร 3%
กระบวนการผลิตขั้นสูงคือเทคโนโลยีการผลิตชิปที่มีความละเอียดสูง ใช้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ประสิทธิภาพสูง โดยทั่วไปเซิร์ฟเวอร์ AI และชิปสำหรับงานคอมพิวติ้งประสิทธิภาพสูงต้องการทั้งความเร็วในการประมวลผลและประสิทธิภาพการใช้พลังงานที่สูงกว่าปกติ จึงพึ่งพากระบวนการขั้นสูงเป็นหลัก การที่สัดส่วนกระบวนการขั้นสูงในผลประกอบการของ TSMC เพิ่มขึ้น สะท้อนว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังแปลงเป็นรายได้การผลิตจริง
รายได้รายเดือนก็แข็งแกร่งไม่แพ้กัน TSMC เปิดเผยเมื่อวันที่ 13 กรกฎาคมว่า รายได้รวมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 4.4268 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 67.9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่รายได้สะสมเดือนมกราคม-มิถุนายนอยู่ที่ 2.404484 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 35.6%
ประเด็นถกเถียงในตลาดเริ่มเปลี่ยนจากความต้องการชิป AI เอง ไปสู่ระดับความคาดหวังที่สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้ว ข้อมูลจาก Yahoo Finance ณ วันที่ 29 กรกฎาคม ระบุว่า PER ย้อนหลังของหุ้น TSM อยู่ที่ 32.92 เท่า ส่วน PER คาดการณ์อยู่ที่ 22.68 เท่า ตัวเลขนี้ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าต้องพิจารณาทั้งการเติบโตของผลประกอบการและแรงกดดันด้านมูลค่าหุ้นไปพร้อมกัน
การขยายการลงทุนก็เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ข้อถกเถียงเรื่องมูลค่าหุ้นร้อนแรงขึ้น สำนักข่าวรอยเตอร์ส(Reuters) รายงานว่า TSMC ปรับเพิ่มเป้าหมายการลงทุน (Capex) ปี 2026 เป็น 6-6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมประกาศเพิ่มเงินลงทุนในรัฐแอริโซนา สหรัฐฯ อีก 1 แสนล้านดอลลาร์
ธุรกิจฟาวน์ดรี (Foundry) คือการรับจ้างผลิตชิปตามแบบที่ลูกค้าออกแบบมา เมื่อความต้องการของลูกค้าเพิ่มขึ้น บริษัทจำเป็นต้องขยายกำลังการผลิต แต่การสร้างโรงงานและติดตั้งเครื่องจักรต้องใช้เงินทุนก้อนใหญ่ล่วงหน้า และโรงงานในต่างประเทศยังต้องคำนึงถึงการจัดหาแรงงานท้องถิ่นและต้นทุนดำเนินงานเพิ่มเติมด้วย
นโยบายราคาก็เป็นอีกประเด็นที่ตลาดจับตา รอยเตอร์สอ้างแหล่งข่าวหลายรายรายงานว่า TSMC มีแผนปรับขึ้นราคาชิปสูงสุด 10% ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป ขณะที่โฆษกของ TSMC ระบุกับรอยเตอร์สว่าบริษัทไม่ขอแสดงความเห็นเกี่ยวกับนโยบายด้านราคา
ดังนั้นแผนขึ้นราคานี้จึงยังเป็นเพียงแผนที่ถูกรายงาน ไม่ใช่การเปิดเผยอย่างเป็นทางการจากบริษัท หากการปรับขึ้นราคาเกิดขึ้นจริง อาจช่วยแบ่งเบาภาระต้นทุนได้บางส่วน แต่ผลลัพธ์สุดท้ายจะขึ้นอยู่กับผลการเจรจากับลูกค้าแต่ละราย
ปฏิกิริยาของตลาดก็ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางบวกเพียงอย่างเดียว รอยเตอร์สรายงานว่าในวันที่ประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้น TSMC ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ลดลง 2.5% ขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) ร่วงลง 3.8% เช่นกัน สะท้อนว่านักลงทุนมองทั้งความต้องการ AI ที่ยืนยันชัดเจน และความกังวลเรื่องการคืนทุนจากการลงทุนขนาดใหญ่ไปพร้อมกัน
สำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นนี้เชื่อมโยงกับการจับตาหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และความเสี่ยงต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม กระแสการลงทุนของบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างเอ็นวิเดีย(NVDA) มีผลต่อความเชื่อมั่นของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานความเชื่อมโยงระหว่างเป้าหมายการผลิตชิป Feynman ของเอ็นวิเดีย(NVDA) ที่วางแผนไว้ในช่วงครึ่งหลังปี 2028 กับกระบวนการผลิตขั้นสูงและเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ชิปขั้นสูงของ TSMC
ผลประกอบการล่าสุดของ TSMC ตอกย้ำว่าความต้องการชิป AI ยังคงต่อเนื่อง ประเด็นที่เหลือคือ TSMC จะทำได้ตามเป้าหมายรายได้ไตรมาส 3 หรือไม่ การลงทุน 6-6.4 หมื่นล้านดอลลาร์จะถูกใช้จริงอย่างไร ต้นทุนการลงทุนในแอริโซนาจะเป็นเท่าใด และแผนปรับขึ้นราคาปี 2027 ที่มีการรายงานจะถูกนำมาใช้จริงหรือไม่
ความคิดเห็น 0