ขาดทุน ETF ก็ต้องเสียภาษีเงินปันผล 15.4%

กองทุนรวมดัชนี หรือ ETF ต่อให้ราคาหน่วยลงทุนติดลบ นักลงทุนก็อาจต้องเสียภาษีอยู่ดี เพราะภาระภาษีของ ETF ขึ้นอยู่กับ ‘โครงสร้างสินทรัพย์’ และ ‘ประเภทบัญชี’ ที่ใช้ลงทุน ไม่ใช่กำไรขาดทุนจากราคาเพียงอย่างเดียว ETF หุ้นในประเทศที่ซื้อขายผ่านบัญชีทั่วไปได้รับยกเว้นภาษีกำไรจากการซื้อขาย แต่เงินปันผล (Distribution) และกำไรจาก ETF ที่ลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศยังต้องเสียภาษีแยกต่างหาก

อาเซียเศรษฐกิจ (Asia Economy) สื่อเศรษฐกิจของเกาหลีใต้ รายงานเมื่อวันที่ 21 (เวลาท้องถิ่น) ว่า กระแสการลงทุนใน ETF ที่ขยายตัวต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับความแตกต่างของภาษีมากขึ้น ทั้งในแง่ของการจดทะเบียนในหรือต่างประเทศ ประเภทสินทรัพย์อ้างอิง และประเภทบัญชีที่ใช้ถือครอง โดย ETF ตัวเดียวกันอาจเสียภาษีต่างกันไปตามว่าเป็น ‘ETF หุ้นในประเทศ’ หรือ ETF ที่ลงทุนในหุ้นต่างประเทศ ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสัญญาอนุพันธ์

สำหรับ ETF ที่จดทะเบียนในเกาหลีใต้และถือหุ้นในประเทศไม่ต่ำกว่า 60% ของพอร์ต หรือที่เรียกว่า ‘ETF หุ้นในประเทศ’ กำไรจากการซื้อขายในบัญชีทั่วไปจะได้รับยกเว้นภาษี แต่หากมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างถือครอง นักลงทุนต้องเสีย ‘ภาษีเงินได้จากเงินปันผล’ ในอัตรา 15.4%

ในทางกลับกัน ETF ที่จดทะเบียนในประเทศแต่ไม่ใช่ประเภทหุ้นในประเทศ เช่น ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้นต่างประเทศ หรือ ETF อนุพันธ์ ทั้งกำไรจากการซื้อขายและเงินปันผลถือเป็นเป้าหมายของภาษีเงินได้จากเงินปันผลทั้งหมด นั่นหมายความว่าแม้ซื้อขาย ETF แล้วขาดทุน แต่ถ้าระหว่างถือครองได้รับเงินปันผล เงินปันผลส่วนนั้นก็ยังต้องเสียภาษีอยู่ดี

กำไรจากการซื้อขายและเงินปันผลของ ETF ที่จดทะเบียนในประเทศถูกจัดเป็น ‘รายได้ทางการเงิน’ (Financial Income) หากรวมกับดอกเบี้ยเงินฝากและเงินปันผลอื่นแล้วเกิน 20 ล้านวอนต่อปี ส่วนที่เกินอาจถูกนำไปรวมคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาแบบรวม (ภาษีเงินได้ทางการเงินแบบสะสม)

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนมีรายได้รวมจากกำไรซื้อขายและเงินปันผลของ ETF ในประเทศ 30 ล้านวอน ส่วน 20 ล้านวอนแรกจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 15.4% ส่วนที่เกิน 10 ล้านวอนอาจถูกเก็บภาษีแบบขั้นบันไดในอัตราสูงสุดถึง 49.5%

สำหรับกรณีที่ซื้อ ETF จดทะเบียนต่างประเทศโดยตรง โครงสร้างภาษีจะแตกต่างออกไป กำไรจากการซื้อขาย ETF ต่างประเทศจะถูกหักค่าลดหย่อนพื้นฐาน 2.5 ล้านวอนก่อน ส่วนที่เกินจึงเสีย ‘ภาษีเงินได้จากการโอน’ (Capital Gains Tax) ในอัตรา 22%

จุดต่างสำคัญคือ กำไรจากการซื้อขาย ETF ต่างประเทศไม่ถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย แต่เสียภาษีแบบแยกต่างหาก (Separate Taxation) และไม่ถูกนำไปรวมคำนวณกับภาษีเงินได้ทางการเงินแบบสะสม

ส่วนภาษีเงินปันผลต้องพิจารณาแยกต่างหาก สำหรับ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เงินปันผลจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 15% ก่อนจ่ายให้นักลงทุน และเงินปันผลส่วนนี้ยังคงเป็นเป้าหมายของภาษีเงินได้ทางการเงินแบบสะสมด้วย

อาเซียเศรษฐกิจระบุว่า สำหรับกำไรจากการซื้อขายไม่เกิน 8,333,333 วอน การลงทุนโดยตรงใน ETF ที่จดทะเบียนต่างประเทศอาจได้เปรียบด้านภาษีมากกว่า ETF หุ้นต่างประเทศที่จดทะเบียนในประเทศ เนื่องจากผลของค่าลดหย่อนพื้นฐาน 2.5 ล้านวอนในช่วงนี้ให้ประโยชน์มากกว่าการเสียภาษี 15.4% ของ ETF ที่จดทะเบียนในประเทศ

ETF แบบ ‘โควเวิร์ดคอล’ (Covered Call) ก็มีภาษีต่างกันไปตามที่มาของเงินปันผลเช่นกัน หากเงินปันผลมาจากกำไรค่าพรีเมียมออปชันในประเทศหรือกำไรจากการซื้อขายหุ้นในประเทศ อาจได้รับยกเว้นภาษี แต่หากมาจากเงินปันผลหุ้นหรือสินทรัพย์อ้างอิงหุ้นต่างประเทศ จะถูกเก็บภาษีเงินได้จากเงินปันผล 15.4%

บัญชีบริหารสินทรัพย์ส่วนบุคคลแบบครบวงจร หรือ ISA (Individual Savings Account) คำนวณภาษีจากกำไรสุทธิที่รวมกำไรและขาดทุนภายในบัญชีเข้าด้วยกัน โดยบัญชีประเภททั่วไปยกเว้นภาษีไม่เกิน 2 ล้านวอน ส่วนบัญชีสำหรับผู้มีรายได้น้อยยกเว้นไม่เกิน 4 ล้านวอน ส่วนที่เกินเสียภาษีแบบแยกต่างหากในอัตรา 9.9%

จุดเด่นอีกอย่างของ ISA คือสามารถ ‘หักลบกำไรขาดทุน’ (Loss Netting) ระหว่างหลักทรัพย์หลายตัวภายในบัญชีเดียวกันได้ ทำให้ลำดับการคำนวณภาษีต่างจากบัญชีซื้อขายทั่วไป

อย่างไรก็ตาม ETF ที่จดทะเบียนต่างประเทศไม่สามารถซื้อขายผ่านบัญชี ISA หรือบัญชีเกษียณอายุได้ และเนื่องจาก ETF หุ้นในประเทศได้รับยกเว้นภาษีกำไรจากการซื้อขายในบัญชีทั่วไปอยู่แล้ว นักลงทุนจึงควรเปรียบเทียบทั้งผลประหยัดภาษีจากเงินปันผลและกฎเกณฑ์ของแต่ละบัญชี ก่อนตัดสินใจนำ ETF เข้าไปไว้ใน ISA หรือบัญชีเกษียณอายุ

บัญชีออมเพื่อการเกษียณ (Pension Savings) และบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคลแบบโอนย้ายได้ (IRP) เป็นโครงสร้างที่เลื่อนการเก็บภาษีออกไประหว่างช่วงลงทุน หากซื้อขาย ETF ผ่านบัญชีเกษียณอายุ ภาษีจะถูกเลื่อนออกไปจนถึงวันที่รับเงิน และเมื่อรับเป็นเงินบำนาญจะเสียภาษีเงินได้บำนาญในอัตรา 3.3-5.5%