9.1 หมื่นล้านดอลลาร์ เอ็นวิเดีย(NVDA) เปิดเป้ารายได้ ก่อนวัดกระแส AI ชิปคู่มาร์เวล(MRVL) สัปดาห์นี้

เอ็นวิเดีย(NVDA) และมาร์เวล เทคโนโลยี(Marvell Technology, MRVL) เตรียมแถลงผลประกอบการไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 ในสัปดาห์นี้ โดยเป้ารายได้ 9.1 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เอ็นวิเดียวางไว้ และดีมานด์ชิป AI แบบสั่งทำพิเศษของมาร์เวล กลายเป็นตัวชี้วัดทิศทางการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วตลาด

เอ็นวิเดียแจ้งผ่านประกาศบริษัทว่าจะจัดการประชุมทางโทรศัพท์แถลงผลประกอบการในวันที่ 26 สิงหาคม เวลา 14.00 น. ตามเวลาแปซิฟิกของสหรัฐ ซึ่งตรงกับเวลาประมาณ 04.00 น. ของวันที่ 27 สิงหาคม ตามเวลาประเทศไทย ส่วนเอกสารผลประกอบการและบันทึกความเห็นเป็นลายลักษณ์อักษรจากประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงิน (CFO) จะเผยแพร่ในวันเดียวกัน ช่วงเวลาประมาณ 13.20 น. ตามเวลาแปซิฟิก หรือราว 03.20 น. ของวันที่ 27 สิงหาคม ตามเวลาไทย

ฐานเปรียบเทียบของการแถลงครั้งนี้อยู่ในระดับสูง เพราะไตรมาสก่อนหน้าเอ็นวิเดียทำรายได้ 8.16 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 7.52 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 92%

สำหรับไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 เอ็นวิเดียให้แนวโน้มรายได้ไว้ที่ราว 9.1 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยบริษัทระบุว่าตัวเลขนี้ยังไม่รวมรายได้จากธุรกิจคอมพิวต์ในศูนย์ข้อมูลของจีน ทั้งนี้ ทีมข่าวเคยรายงานถึงระดับความคาดหวังของตลาดที่สูงขึ้นต่อผลประกอบการไตรมาสนี้ของเอ็นวิเดียมาก่อนแล้ว

ด้านมาร์เวลจะจัดประชุมทางโทรศัพท์แถลงผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 27 สิงหาคม เวลา 13.45 น. ตามเวลาแปซิฟิก หรือราว 03.45 น. ของวันที่ 28 สิงหาคม ตามเวลาไทย ไตรมาสก่อนหน้ามาร์เวลทำรายได้ 2,418 ล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้นแบบเจือจางตามมาตรฐาน GAAP ของมาร์เวลในไตรมาสก่อนอยู่ที่ 0.04 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นแบบเจือจางตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 0.80 ดอลลาร์ ประเด็นที่ต้องจับตาในรอบนี้คือดีมานด์ชิป AI แบบสั่งทำพิเศษและธุรกิจเครือข่ายจะแปลงเป็นรายได้จริงมากน้อยแค่ไหน

ความเชื่อมโยงระหว่างสองบริษัทนี้เป็นทางการไปแล้ว เอ็นวิเดียและมาร์เวลประกาศความร่วมมือ NVLink Fusion เมื่อวันที่ 31 มีนาคม โดยเอ็นวิเดียระบุว่าได้ลงทุนในมาร์เวลเป็นมูลค่า 2,000 ล้านดอลลาร์ ในการประกาศครั้งนั้น

NVLink Fusion เป็นแพลตฟอร์มที่เชื่อมชิปประมวลผลแบบสั่งทำพิเศษ (custom XPU) และอุปกรณ์เครือข่ายเข้ากับระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐาน AI ของเอ็นวิเดีย ทั้งสองบริษัทตกลงร่วมมือกันในด้าน XPU แบบสั่งทำพิเศษ ระบบเครือข่ายแบบสเกลอัป และเทคโนโลยีซิลิคอนโฟโตนิกส์ โครงสร้างนี้ตอบโจทย์ลูกค้ารายใหญ่ที่ออกแบบชิปของตัวเอง แต่ยังต้องเชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐานของเอ็นวิเดียอยู่ดี

มาร์เวลยังเป็นที่จับตาจากดีลกับกูเกิล(Google) โดยรอยเตอร์(Reuters) รายงานว่ามาร์เวลให้สิทธิวอร์แรนต์แก่กูเกิลในการซื้อหุ้นมูลค่าสูงสุดถึง 1.218 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังข่าวนี้เผยแพร่ ราคาหุ้นมาร์เวลปรับขึ้นกว่า 11% ในการซื้อขายช่วงก่อนตลาดเปิด ขณะที่หุ้นบรอดคอม(Broadcom) ปรับลงกว่า 3% ตามรายงาน

วอร์แรนต์คือสิทธิที่จะซื้อหุ้นในอนาคตตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า บางฝ่ายมองว่าดีลนี้สะท้อนบทบาทของมาร์เวลในฐานะผู้รับออกแบบชิปแบบสั่งทำพิเศษ ขณะที่กูเกิลกำลังขยายห่วงโซ่อุปทานชิป AI ของตัวเอง

รอยเตอร์รายงานว่าผลประกอบการของเอ็นวิเดียและการประชุมแจ็กสัน โฮล อาจเป็นบททดสอบสมมติฐานเบื้องหลังการปรับขึ้นของตลาดหุ้นปีนี้ โดยเอ็นวิเดียถูกมองเป็นตัวแทนของการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ส่วนมาร์เวลถูกมองเป็นบริษัทที่รับดีมานด์ด้านชิปแบบสั่งทำพิเศษ ระบบเครือข่าย และสตอเรจ

การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การขายชิปประมวลผลกราฟิก (GPU) เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการลงทุนด้านดาต้าเซ็นเตอร์ ระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน เครือข่าย และสตอเรจที่เคลื่อนไหวไปพร้อมกัน นี่คือเหตุผลที่ผลประกอบการของเอ็นวิเดียถูกอ่านเป็นสัญญาณของทั้งกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และห่วงโซ่อุปทานดาต้าเซ็นเตอร์โดยรวม

ปฏิกิริยาของตลาดตอนนี้มีทั้งความคาดหวังและความระมัดระวัง บนแพลตฟอร์มสต็อกทวิตส์(Stocktwits) หน้าพูดคุยเกี่ยวกับผลประกอบการของเอ็นวิเดียมีอารมณ์เชิงบวกสูงและปริมาณข้อความจำนวนมาก หน้าของมาร์เวลก็เช่นกัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากยังไม่มีการแถลงผลจริง นักลงทุนจึงยังต้องรอดูตัวเลขรายได้จริง แนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไป สมมติฐานการไม่รวมรายได้จีน และคำสั่งซื้อที่เกี่ยวกับ AI ว่าจะแปลงเป็นยอดขายจริงหรือไม่

สำหรับนักลงทุนไทย ผลประกอบการของทั้งสองบริษัทเป็นดัชนีชี้วัดทิศทางหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ประเด็นของเอ็นวิเดียอยู่ที่ดีมานด์ดาต้าเซ็นเตอร์และการรับรู้รายได้จากจีน ส่วนของมาร์เวลอยู่ที่ดีมานด์จากกูเกิลและความร่วมมือกับเอ็นวิเดียจะกลายเป็นรายได้จริงหรือไม่

การประชุมทางโทรศัพท์แถลงผลประกอบการของเอ็นวิเดียมีขึ้นเวลาประมาณ 04.00 น. ของวันที่ 27 สิงหาคม ตามเวลาไทย ส่วนของมาร์เวลจะตามมาในเวลาประมาณ 03.45 น. ของวันที่ 28 สิงหาคม ตามเวลาไทย