ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ทองคำทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน โดยพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯขยายวงเงินโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว จุดกระแสตีความเรื่องเงินดอลลาร์อ่อนค่าขึ้นมาอีกครั้ง ทำให้นักลงทุนในตลาดเริ่มพูดถึงการถือทองคำควบคู่กับบิตคอยน์(BTC) ในฐานะสินทรัพย์เก็บมูลค่าทางเลือก
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ (US Treasury) ระบุเมื่อวันที่ 19 ว่าจะขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลประเภทดอกเบี้ยคงที่ (nominal bonds) อายุ 10-30 ปี เพื่อเสริมสภาพคล่อง เป็นอย่างน้อย 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อครั้ง จากเดิมที่กำหนดเพดานไว้ที่ 2,000 ล้านดอลลาร์ต่อครั้ง โดยจะเริ่มดำเนินการตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน
ราคาทองคำตอบสนองอย่างรวดเร็ว สำนักข่าวรอยเตอร์ (Reuters) รายงานว่า ทองคำแท่ง (spot gold) ปรับตัวขึ้นระหว่างวันที่ 21 แตะระดับ 4,601.29 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม ก่อนขยับขึ้นไปซื้อขายที่ 4,623.94 ดอลลาร์ในวันเดียวกัน ขณะที่ทองคำล่วงหน้า (gold futures) พุ่งขึ้นไปแตะ 4,680.60 ดอลลาร์
วอลล์สตรีทเจอร์นัล (Wall Street Journal) รายงานว่า ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 24 ราคาทองคำทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองคำแท่งอยู่ที่ราว 4,650.43 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำในสัปดาห์เดียวกันเคลื่อนไหวตั้งแต่ระดับต้น 4,600 ดอลลาร์ ไปจนถึงเกิน 4,700 ดอลลาร์ ตัวเลขจึงแตกต่างกันไปตามช่วงเวลาที่อ้างอิง
ความเคลื่อนไหวครั้งนี้มีนัยที่กว้างกว่าการปรับขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไป กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อธิบายว่าจุดประสงค์ของการขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรครั้งนี้คือการสนับสนุนกลไกตลาดและสภาพคล่องในพันธบัตรระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ในตลาดมองว่านี่อาจเป็นสัญญาณว่าภาระทางการคลังของสหรัฐฯกำลังเคลื่อนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไปสู่ค่าเงิน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงในทิศทางเดียวกัน รอยเตอร์รายงานว่าดัชนีดอลลาร์ (dollar index) ร่วงลงไปที่ 98.723 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม การอ่อนค่าของดอลลาร์ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น และกลายเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนตีความสภาพคล่องส่งผลไปถึงสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์(BTC) ด้วยเช่นกัน
ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า มาตรการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯที่ขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นอย่างน้อย 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ถูกนำไปตีความร่วมกับทิศทางราคาบิตคอยน์(BTC) มาแล้ว และครั้งนี้สัญญาณเชิงนโยบายเดียวกันสะท้อนออกมาชัดเจนขึ้นในตลาดทองคำ
อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่ามาตรการนี้เป็นการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุในเอกสารประมาณการความต้องการกู้ยืมฉบับล่าสุดว่า พันธบัตรที่ซื้อคืนผ่านโครงการนี้จะถูกแทนที่ด้วยการออกพันธบัตรชุดใหม่ จึงไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อยอดกู้ยืมสุทธิที่ภาคเอกชนถืออยู่ ซึ่งมีโครงสร้างต่างจากการผ่อนคลายเชิงปริมาณของธนาคารกลางที่อัดฉีดเงินใหม่เข้าไปซื้อพันธบัตรโดยตรง
การซื้อคืนพันธบัตร (buyback) คือมาตรการที่กระทรวงการคลังซื้อพันธบัตรรัฐบาลเดิมกลับคืนจากตลาดรอง โดยทั่วไปใช้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในพันธบัตรรุ่นอายุที่ซื้อขายกันน้อย และเสริมกลไกการทำงานของตลาด ซึ่งมีเป้าหมายและวิธีบันทึกบัญชีต่างจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ของธนาคารกลางที่มุ่งขยายปริมาณเงินโดยตรง
สภาทองคำโลก (World Gold Council) ก็ให้ความเห็นในทิศทางเดียวกัน โดยเผยแพร่บทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 21 ระบุว่าหลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลดลง ขณะที่ราคาทองคำปรับขึ้นราว 3% แต่สภาทองคำโลกมองว่ายังไม่ถึงขั้นเรียกมาตรการนี้ว่าเป็นการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Control หรือ YCC)
การควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน คือแนวทางที่หน่วยงานกำกับนโยบายเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อตรึงอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรอายุใดอายุหนึ่งให้อยู่ในระดับที่กำหนด ขณะที่มาตรการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ครั้งนี้ยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายอย่างเป็นทางการคือการสนับสนุนสภาพคล่อง แต่นักลงทุนในตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณของการเข้าแทรกแซงที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและมูลค่าเงินดอลลาร์
ปัจจัยทางเทคนิคก็มีส่วนเช่นกัน โอเล่ แฮนเซน(Ole Hansen) หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของแซกโซแบงก์(Saxo Bank) ให้ความเห็นว่า "ทองคำทะลุแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ทำให้เกิดแรงซื้อเชิงเทคนิคระลอกใหม่" คำกล่าวนี้สะท้อนว่าปัจจัยทางเทคนิคเสริมแรงหนุนที่มาจากความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ความยั่งยืนทางการคลัง และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ซึ่งเขามองว่าเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการปรับขึ้นครั้งนี้
บาร์ต เมเล็ค(Bart Melek) หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของทีดีซิเคียวริตีส์(TD Securities) ให้ความเห็นว่า "หากแรงส่งยังคงอยู่ แนวต้านถัดไปอาจอยู่ที่บริเวณ 4,700 ดอลลาร์" ทั้งนี้ คำกล่าวของเขาเป็นการสังเกตแนวรับแนวต้านทางเทคนิค ไม่ใช่การกำหนดเป้าหมายราคา
ภาระทางการคลังของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง สำนักข่าวเอพี (AP) รายงานว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ แตะระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม โดยก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า หนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมความกังวลเรื่องอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ผันผวนมากขึ้น เป็นภูมิหลังที่ทำให้ตลาดพูดถึงทองคำและบิตคอยน์(BTC) ไปในทิศทางเดียวกัน
สำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่ที่ราคาทองคำเพียงอย่างเดียว แต่อยู่ที่ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและสภาพคล่องของเงินดอลลาร์ เนื่องจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) มักเคลื่อนไหวไวต่อสภาพคล่องดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงมุมมองต่ออัตราดอกเบี้ยอยู่เสมอ อย่างไรก็ตาม ความแรงและความต่อเนื่องของการตอบสนองราคาระหว่างทองคำกับบิตคอยน์(BTC) อาจไม่เท่ากัน
กำหนดการถัดไปที่ยืนยันแล้วคือวันที่ 9 กันยายน ซึ่งเป็นวันเริ่มขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยมาตรการนี้จะมีผลไปจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน หลังจากนั้นตลาดจะยังคงจับตาดูอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ดัชนีดอลลาร์ ราคาทองคำ และทิศทางของบิตคอยน์(BTC) ควบคู่กันไป
ความคิดเห็น 0