ช็อร์ต 603 ล้านดอลลาร์ในไฮเปอร์ลิควิด(HYPE) ทองคำ-บิตคอยน์(BTC) พุ่งพร้อมกัน

บิตคอยน์(BTC) และทองคำปรับตัวขึ้นพร้อมกัน ขณะที่โพซิชันช็อร์ตขนาดใหญ่บนไฮเปอร์ลิควิด(HYPE) ดึงความสนใจจากตลาดคริปโต ข้อมูลติดตามสาธารณะระบุว่าโพซิชันช็อร์ตของบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) รวมกันอยู่ที่ราว 603 ล้านดอลลาร์

U.Today รายงานว่าโพซิชันช็อร์ตเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์(BTC) และริปเปิล(XRP) บนไฮเปอร์ลิควิดมีมูลค่าสูงถึง 1,380 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายงานที่ตามมาซึ่งอ้างอิงข้อมูลจาก Lookonchain ระบุว่ายอดรวมโพซิชันช็อร์ตบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ของอบราซัส แคปิตอล(Abraxas Capital) ฟาซานารา แคปิตอล(Fasanara Capital) และวินเทอร์มิวท์(Wintermute) อยู่ที่ประมาณ 603 ล้านดอลลาร์

TradingView อ้างอิงข้อมูลจาก Lookonchain ระบุว่าทั้งสามบริษัทถือโพซิชันช็อร์ตรวม 138,569 ETH และ 3,425 BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 338 ล้านดอลลาร์ และ 265 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

รายงานเดียวกันตีความว่าโพซิชันเหล่านี้ไม่ใช่การเดิมพันทิศทางราคาขาลงเพียงอย่างเดียว แต่เป็นบัญชีเฮดจ์ของผู้ดูแลสภาพคล่องตลาด (market maker) ที่ถือครองสินทรัพย์จริงอยู่แล้ว จึงเปิดโพซิชันตรงข้ามในตลาดอนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา

มีรายงานว่าอบราซัส แคปิตอลสร้างโพซิชันช็อร์ตบนไฮเปอร์ลิควิดมูลค่าราว 783 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Bitcoin.com News ระบุว่าบริษัทเดียวกันถอนอีเธอเรียม(ETH) จำนวน 73,872 ETH ออกจากไบแนนซ์(Binance) ในเวลาใกล้เคียงกัน เพื่อเสริมโครงสร้างการเฮดจ์

กรณีนี้ทำให้ยากที่จะสรุปทิศทางการขายเพียงจากขนาดโพซิชันช็อร์ตในทางบัญชี เพราะอาจเป็นกลยุทธ์การดูแลตลาดที่ใช้ทั้งสินทรัพย์จริงและโพซิชันอนุพันธ์ควบคู่กัน

โพซิชันของวินเทอร์มิวท์ถูกพูดถึงในบริบทเดียวกัน โดย CCN รายงานว่าความเสี่ยงช็อร์ตของวินเทอร์มิวท์บนไฮเปอร์ลิควิดเพิ่มขึ้นเป็น 190.77 ล้านดอลลาร์

5 อันดับโพซิชันหลักของวินเทอร์มิวท์ ได้แก่ อีเธอเรียม(ETH) 53.02 ล้านดอลลาร์ บิตคอยน์(BTC) 30.66 ล้านดอลลาร์ โซลานา(SOL) 22.62 ล้านดอลลาร์ HYPE 11.43 ล้านดอลลาร์ และริปเปิล(XRP) 10.19 ล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าความเสี่ยงช็อร์ตของบริษัทกระจายอยู่ในหลายโทเคนหลัก

โพซิชันขนาดใหญ่บนไฮเปอร์ลิควิดถูกใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับอ่านอารมณ์ตลาดระยะสั้นมาโดยตลอด ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าการรวบรวมโพซิชันอนุพันธ์ของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่จะนับเฉพาะโพซิชันที่มีมูลค่าตามบัญชีเกิน 1 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป

ทั้งนี้ มูลค่าตามบัญชีของโพซิชันที่ใช้เลเวอเรจไม่เท่ากับเงินทุนที่ลงจริง แม้ตัวเลขความเสี่ยงจะดูสูง แต่ความเสี่ยงที่แท้จริงยังขึ้นอยู่กับหลักประกันและโครงสร้างการเฮดจ์ที่แตกต่างกันไป

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำก็ถูกพูดถึงในกระแสเดียวกัน AP รายงานว่าทองคำขึ้นไปแตะระดับ 4,661 ดอลลาร์ ขณะที่บิตคอยน์(BTC) ทะลุ 77,000 ดอลลาร์ ด้าน U.Today ระบุราคาทองคำไว้ที่ 4,659.85 ดอลลาร์

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ แถลงเมื่อวันที่ 19 (เวลาท้องถิ่น) ว่าจะขยายวงเงินการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี เพื่อพยุงสภาพคล่อง จากเดิมสูงสุดครั้งละ 2,000 ล้านดอลลาร์ เป็นอย่างน้อยครั้งละ 4,000 ล้านดอลลาร์ โดยเริ่มมีผลวันที่ 9 กันยายน และดำเนินไปจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน

AP อธิบายว่าหลังมาตรการนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลดลง ขณะที่ทองคำและบิตคอยน์(BTC) เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน โดยตีความว่าความกังวลในตลาดพันธบัตร ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัว และความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะ เป็นปัจจัยหนุนความต้องการสินทรัพย์ทางเลือก

แนวโน้มนี้ยังสะท้อนให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องของเงินดอลลาร์สามารถเคลื่อนไหวไปพร้อมกับราคาคริปโตได้ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยนำเสนอแนวโน้มการทบทวนทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินดอลลาร์และเงินเฟ้อไว้เช่นกัน

เรย์ ดาลิโอ(Ray Dalio) ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์(Bridgewater Associates) ระบุผ่านลิงก์อิน(LinkedIn) ว่าบิตคอยน์(BTC) ยังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ไม่มากเท่าที่คาดไว้ โดยยกเหตุผลเรื่องความเป็นส่วนตัวที่ต่ำ ความสัมพันธ์ที่สูงกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และขนาดตลาดที่ยังค่อนข้างเล็ก

ทองคำและบิตคอยน์(BTC) ปรับขึ้นพร้อมกันในวันเดียวกัน แต่การจัดให้สินทรัพย์ทั้งสองเป็นแหล่งหลบภัยประเภทเดียวกันยังทำได้ยาก ผู้ที่ติดตามตลาดมองว่าโพซิชันช็อร์ตขนาดใหญ่บนไฮเปอร์ลิควิดครั้งนี้ก็เช่นกัน ควรพิจารณาควบคู่ไปกับการถือครองสินทรัพย์จริงและการเฮดจ์ในตลาดอนุพันธ์ มากกว่าจะมองเพียงภาพลักษณ์ของ 'โพซิชันช็อร์ตขนาดใหญ่' เพียงอย่างเดียว