บัตรสเตเบิลคอยน์ยอดชำระพุ่งเกือบ 200% ทะลุ 160 โปรแกรมทั่วโลก

ยอดชำระเงินผ่านบัตรที่เชื่อมกับสเตเบิลคอยน์ของวีซ่า(V) เพิ่มขึ้นเกือบ 200% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่โปรแกรมบัตรที่เกี่ยวข้องขยายตัวทะลุ 160 โปรแกรมทั่วโลก

วีซ่า(V) เปิดเผยเมื่อวันที่ 8 ว่า ณ ไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 โปรแกรมบัตรที่เชื่อมกับสเตเบิลคอยน์มีมากกว่า 160 โปรแกรม และยอดชำระเงินที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นราว 200% จากปีก่อนหน้า โดยยอดชำระเงินสเตเบิลคอยน์เมื่อคำนวณเป็นอัตรารายปีทะลุ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นกว่า 15 เท่าจากปีก่อน

บัตรที่เชื่อมกับสเตเบิลคอยน์คือบัตรที่ให้ผู้ใช้นำสเตเบิลคอยน์ที่ถือในกระเป๋าเงินดิจิทัลมาใช้ชำระค่าสินค้าและบริการได้ เมื่อผู้ใช้ชำระเงินที่ร้านค้า ผู้ให้บริการโปรแกรมบัตรจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันการชำระดุลผ่านเครือข่ายของวีซ่าก่อน แล้วจึงเรียกเก็บเงินคืนจากผู้ใช้ภายหลัง

ขั้นตอนนี้ทำให้เกิดช่วงเวลาที่ผู้ให้บริการต้องมีเงินทุนสำรองไว้ชำระดุลก่อนที่จะได้รับเงินจริงจากผู้ใช้ วีซ่าอธิบายว่าโปรแกรมบัตรในระยะเริ่มต้นต้องชำระดุลทุกวัน แต่เนื่องจากขนาดเงินทุนที่ต้องใช้ยังน้อย จึงยากที่จะเข้าถึงสินเชื่อธนาคารแบบดั้งเดิมหรือผลิตภัณฑ์แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ และต้นทุนที่เกี่ยวข้องอาจสูงกว่าปกติ

วีซ่าจึงร่วมมือกับเครดิต คอออป(Credit Coop) จัดทำโครงสร้าง ‘วงเงินหมุนเวียนบนบล็อกเชน’ ที่กำหนดมูลค่าเป็นสเตเบิลคอยน์ โดยใช้ลูกหนี้การค้าจากการชำระดุลของโปรแกรมบัตรเป็นหลักประกัน เพื่อจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระดุลรายวัน

ประวัติการปล่อยกู้และการชำระคืนทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้บนบล็อกเชน ผู้ให้บริการโปรแกรมบัตรสามารถใช้วงเงินกู้นี้ชำระดุลก่อนที่เงินจากผู้ใช้จะเข้ามา จากนั้นจึงนำเงินที่เรียกเก็บได้ไปชำระคืนเงินกู้ในภายหลัง

วีซ่าระบุว่าต้นทุนการระดมทุนของโปรแกรมที่เข้าร่วมอาจลดลงได้สูงสุดถึง 30% อย่างไรก็ตาม ระดับการลดต้นทุนจะแตกต่างกันไปตามโครงสร้างและเงื่อนไขการใช้งานของแต่ละโปรแกรม

เครดิต คอออป(Credit Coop) ระบุว่านับตั้งแต่ปี 2023 บริษัทระดมทุนสะสมได้มากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และดำเนินการปล่อยกู้บนบล็อกเชนไปแล้วกว่า 3,000 ครั้ง พร้อมการชำระคืนกว่า 9,000 ครั้ง โดยไม่มีกรณีผิดนัดชำระหนี้เกิดขึ้นในโครงการปล่อยกู้นี้เลย

การประกาศครั้งนี้สะท้อนว่าขอบเขตการใช้งานสเตเบิลคอยน์กำลังขยายจากการโอนเงินระหว่างกระเป๋าเงินดิจิทัล ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินผ่านบัตรและการชำระดุล ซึ่งต่อเนื่องมาจากรายงานก่อนหน้านี้ที่ระบุว่ายอดชำระเงินผ่านบัตรที่เชื่อมกับสเตเบิลคอยน์ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน

ทั้งนี้ ตัวเลขยอดชำระเงินแบบคำนวณเป็นอัตรารายปีไม่ใช่ยอดชำระเงินที่เกิดขึ้นจริงตลอดทั้งปี แต่เป็นการนำกระแสการชำระเงินล่าสุดมาคำนวณเทียบเท่ารายปีเท่านั้น จึงไม่ควรตีความว่าเป็นผลประกอบการรายปีจริงหรือยอดชำระเงินในอนาคต

เมื่อโปรแกรมบัตรขยายตัวมากขึ้น โครงสร้างการจัดหาเงินทุนสำหรับชำระดุลของผู้ให้บริการในระยะเริ่มต้นก็ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นตามไปด้วย ความสามารถในการเติมช่องว่างระหว่างเวลาที่ต้องชำระดุลกับเวลาที่เรียกเก็บเงินจากผู้ใช้ได้ ด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ อาจเป็นปัจจัยชี้วัดภาระในการดำเนินงาน

จุดเด่นของสินเชื่อบนบล็อกเชนคือสามารถตรวจสอบกระแสเงินได้ เพราะประวัติการปล่อยกู้และชำระคืนถูกบันทึกไว้บนบล็อกเชน แต่ก็ยังไม่อาจสรุปได้ว่าโครงสร้างนี้จะช่วยลดต้นทุนการระดมทุนของโปรแกรมบัตรทุกแห่งในระดับเดียวกัน

วีซ่านำเสนอแนวทางที่ผสานข้อมูลการชำระเงินผ่านบัตรเข้ากับเครดิตบนบล็อกเชนผ่านโครงสร้างนี้ เมื่อขนาดของการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์และจำนวนโปรแกรมบัตรที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ก็น่าติดตามว่าขอบเขตการใช้งานโมเดลจัดหาเงินทุนสำหรับการชำระดุลจะขยายออกไปมากน้อยเพียงใด