1.15 แสนล้านดอลลาร์ คาดรายได้ AI บรอดคอม(Broadcom) พุ่งในปี 2027

บรอดคอม (Broadcom, AVGO) เปิดเผยว่ารายได้จากธุรกิจชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีโอกาสเพิ่มขึ้นแตะระดับราว 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และอาจขยับขึ้นไปถึงราว 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ตามตัวเลขที่ผู้บริหารบริษัทระบุ

บรอดคอมเปิดเผยเมื่อวันที่ 2 (เวลาท้องถิ่น) ว่ารายได้จากชิป AI ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 54% จากไตรมาสก่อนหน้า

รายได้รวมทั้งบริษัทอยู่ที่ 2.96 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 86% จากปีก่อนหน้า ขณะที่บริษัทประเมินรายได้ชิป AI ในไตรมาส 4 ไว้ที่ราว 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์

ฮก แทน (Hock Tan) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (ซีอีโอ) ของบรอดคอม กล่าวในการแถลงผลประกอบการว่า "เรามีโอกาสทำให้รายได้ AI เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าอีกครั้งแตะราว 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027" คำกล่าวนี้สะท้อนว่าแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของบรอดคอมตั้งอยู่บนสมมติฐานความต้องการชิปออกแบบเฉพาะลูกค้าและอุปกรณ์เครือข่ายที่ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

บริษัทยังปรับประมาณการรายได้ชิป AI ของปีงบประมาณ 2026 ขึ้นจากเดิมที่ 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็นราว 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่ารายได้ชิป AI ในปีงบประมาณ 2028 มีโอกาสเพิ่มเป็นสองเท่าอีกครั้งแตะราว 2.3 แสนล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข 1.15 แสนล้านดอลลาร์และ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ยังไม่ใช่รายได้ที่เกิดขึ้นจริง แต่เป็นตัวเลขคาดการณ์จากฝ่ายบริหาร ฮก แทนอธิบายว่าบริษัทมีกำลังการผลิตรองรับความต้องการในปี 2027 และ 2028 ไว้แล้ว แต่ยังต้องรอดูว่ากำลังการผลิตทั้งหมดจะเดินเครื่องได้ตามกำหนดหรือไม่ ซึ่งยังถือเป็นตัวแปรที่ต้องติดตาม

แกนหลักของการเติบโตครั้งนี้คือ 'XPU' ชิปเร่งความเร็วประมวลผล AI ที่ออกแบบเฉพาะสำหรับลูกค้าแต่ละราย และอุปกรณ์เครือข่ายสำหรับ AI โดย XPU หมายถึงชิปเร่งความเร็วที่ออกแบบให้เหมาะกับงาน AI เฉพาะด้านและโครงสร้างศูนย์ข้อมูลของลูกค้าแต่ละราย

บรอดคอมไม่ได้ทำธุรกิจแค่จำหน่ายชิปทั่วไป แต่ขยายไปสู่การออกแบบชิปเฉพาะราย พร้อมทั้งวางโครงสร้างเครือข่ายศูนย์ข้อมูลให้ลูกค้าไปพร้อมกัน ด้วยโครงสร้างธุรกิจแบบนี้ กำหนดการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ของลูกค้าและกำลังการผลิต-แพ็กเกจจิ้งของบริษัทเองจึงเป็นตัวกำหนดว่ารายได้คาดการณ์จะแปลงเป็นรายได้จริงเมื่อใด

ผู้บริหารบรอดคอมระบุว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งของลูกค้ารายใหญ่อาจสูงถึงราว 30 กิกะวัตต์ แต่ถึงแม้ความต้องการจะสูง หากกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานตามไม่ทัน ก็อาจทำให้รายได้ส่วนหนึ่งที่คาดไว้แปลงเป็นผลประกอบการจริงล่าช้ากว่ากำหนด

โครงสร้างที่ชิปเร่งความเร็วเฉพาะรายและอุปกรณ์เครือข่ายของบรอดคอมเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของรายได้ AI ยังคงเป็นแกนสำคัญของแนวโน้มระยะยาวครั้งนี้

ปฏิกิริยาของตลาดในระยะสั้นกลับสวนทางกับแนวโน้มระยะยาว แม้ผลประกอบการไตรมาส 3 และอัตราการเติบโตของรายได้ AI จะแข็งแกร่ง แต่คำแนะนำรายได้รวมของไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ทำให้ราคาหุ้นบรอดคอมปรับตัวลดลง 2.7% หลังการแถลงผลประกอบการ

สำนักข่าวเอพี (AP) รายงานว่า บรอดคอมคาดการณ์รายได้ชิป AI จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2027 และปี 2028 ตามลำดับ แต่คำแนะนำรายได้รวมที่ต่ำกว่าคาดทำให้ราคาหุ้นปรับลดลง ซึ่งสะท้อนช่องว่างระหว่างมุมมองการเติบโตระยะยาวกับความคาดหวังผลประกอบการระยะสั้นที่ไม่ตรงกัน

โครงสร้างธุรกิจของบรอดคอมสอดคล้องกับแนวโน้มที่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) แต่ขยายไปสู่ชิปเร่งความเร็วเฉพาะรายและชิ้นส่วนเครือข่ายมากขึ้น ยิ่งความต้องการประมวลผลเฉพาะรายของลูกค้าเพิ่มขึ้น บทบาทของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่รับทั้งออกแบบและจัดหาชิปก็มีแนวโน้มขยายตามไปด้วย

ในทางกลับกัน หากกำหนดการลงทุนศูนย์ข้อมูลของลูกค้ารายใหญ่เปลี่ยนแปลง หรือกำลังการผลิตและแพ็กเกจจิ้งล่าช้า เส้นทางรายได้ที่บริษัทวางไว้ก็อาจเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย นี่คือเหตุผลที่บริษัทระบุเงื่อนไขทั้งการมีกำลังการผลิตรองรับและสภาพตลาดควบคู่กันไปเป็นสมมติฐานของตัวเลขคาดการณ์

บรอดคอมมีกำหนดเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 พร้อมตัวเลขรายได้ชิป AI เพิ่มเติมในลำดับถัดไป จุดที่ต้องติดตามคือ อัตราการเติบโตของรายได้จริงหลังจากนี้จะสามารถสนับสนุนเป้าหมาย 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ได้หรือไม่