16.7 พันล้านดอลลาร์ รายได้ชิป AI เกินครึ่งผลประกอบการบรอดคอม(Broadcom)

บรอดคอม(Broadcom, AVGO) รายงานรายได้จากชิปเซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายวงจากการแย่งชิงหน่วยประมวลผลกราฟิก(GPU) ไปสู่ชิปออกแบบเฉพาะทางและอุปกรณ์เครือข่ายมากขึ้น

บรอดคอมระบุว่า รายได้รวมในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 2 สิงหาคม อยู่ที่ 29.59 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 86% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้ชิป AI เพิ่มขึ้น 221% จากปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 54% จากไตรมาสก่อนหน้า ฮ็อก แทน(Hock Tan) ซีอีโอของบรอดคอม กล่าวว่า “ความต้องการชิปเร่งความเร็ว AI แบบสั่งทำและอุปกรณ์เครือข่ายยังคงแข็งแกร่งมาก” คำกล่าวนี้สะท้อนว่าลูกค้ารายใหญ่ยังเดินหน้าลงทุนต่อเนื่อง ไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างที่หลายฝ่ายกังวล

บริษัทประเมินรายได้รวมในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 ไว้ที่ราว 34.8 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่ารายได้ชิป AI ในไตรมาสเดียวกันจะอยู่ที่ 21.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% จากปีก่อนหน้า ตัวเลขนี้บ่งชี้ว่าสัดส่วนชิป AI ในผลประกอบการรวมของบรอดคอมอาจขยับสูงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม ตัวเลขคาดการณ์นี้เป็นการประเมินของบริษัทเอง ยังต้องรอผลจริงในไตรมาสถัดไปเพื่อยืนยัน

ตัวเลขไตรมาสล่าสุดสูงกว่าที่บรอดคอมเคยคาดการณ์ไว้ ก่อนหน้านี้บริษัทเคยประเมินรายได้ชิป AI ในไตรมาสที่ 3 ไว้ที่ 16 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น ทั้งนี้ ทีมข่าวเคยรายงานรายได้ชิป AI ไตรมาสที่ 2 ของบรอดคอมที่เพิ่มขึ้น 143% และคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ไว้ที่ 16 พันล้านดอลลาร์มาก่อนแล้ว

หัวใจสำคัญของเรื่องนี้คือชิปแบบสั่งทำเฉพาะงาน หรือ ASIC ซึ่งออกแบบมาเพื่อใช้งานเฉพาะด้าน ต่างจาก GPU ที่ประมวลผลงานได้หลากหลายรูปแบบ ASIC เน้นลดต้นทุนต่อหน่วยและเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานในงานประมวลผลแบบ ‘อินเฟอเรนซ์’ หรือการใช้งานโมเดล AI ที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ในปริมาณมาก

เมื่อบริการ AI เปลี่ยนจากขั้นตอนฝึกโมเดลไปสู่การใช้งานจริง ต้นทุนอินเฟอเรนซ์จะเชื่อมโยงโดยตรงกับโครงสร้างต้นทุนของบริษัทต่าง ๆ การฝึกโมเดลมักใช้อุปกรณ์ขนาดใหญ่อย่างเข้มข้นในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่การอินเฟอเรนซ์เกิดขึ้นต่อเนื่องทุกครั้งที่ผู้ใช้เรียกใช้บริการ ยิ่งปริมาณการเรียกใช้งานสูงขึ้นเท่าไหร่ ก็ยิ่งต้องพึ่งพาการประมวลผลที่คุ้มค่าที่สุดต่อพลังงานและพื้นที่ในศูนย์ข้อมูลมากขึ้นเท่านั้น

โอเพนเอไอ(OpenAI) เปิดตัวชิปประมวลผลอัจฉริยะตัวแรกที่พัฒนาร่วมกับบรอดคอมในชื่อ ‘ฮาลาปิโญ(Jalapeño)’ เมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โอเพนเอไอระบุว่าชิปนี้ออกแบบมาเพื่อรองรับการอินเฟอเรนซ์ของโมเดลภาษาขนาดใหญ่(LLM) โดยเป็นผลิตภัณฑ์แรกในแพลตฟอร์มคอมพิวติ้งหลายรุ่นที่ตั้งเป้าเริ่มทยอยส่งมอบล็อตแรกช่วงปลายปี 2026

รายได้ชิป AI ของบรอดคอมไม่ได้มาจากชิปเร่งความเร็วแบบสั่งทำเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมผลิตภัณฑ์เครือข่าย AI ด้วย เพราะยิ่งคลัสเตอร์ AI ขนาดใหญ่ขยายตัวมากเท่าไหร่ จุดเชื่อมต่อระหว่างชิป การสื่อสารภายในเซิร์ฟเวอร์ และการเชื่อมโยงระหว่างศูนย์ข้อมูล ก็ยิ่งกลายเป็นคอขวดสำคัญ

บรอดคอมมองตลาดนี้เป็นสองแกนหลัก คือชิปประมวลผลแบบสั่งทำ(XPU) และอุปกรณ์เครือข่าย AI โดยผลิตภัณฑ์เครือข่ายครอบคลุมชิปสวิตช์อีเทอร์เน็ต การเชื่อมต่อความเร็วสูงระหว่างเซิร์ฟเวอร์ และผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อด้วยแสง เมื่อคลัสเตอร์ AI ขยายจากหลักพันชิปไปสู่หลักหมื่นชิปขึ้นไป ประสิทธิภาพของโครงสร้างการเชื่อมต่อก็มีความสำคัญไม่แพ้ตัวชิปประมวลผลเอง

สื่อจีน Odaily รายงานว่าสัดส่วนธุรกิจเครือข่ายในรายได้ชิป AI ของบรอดคอมอยู่ที่ราว 40% ในไตรมาสก่อนหน้า และฮ็อก แทนมองว่าในระยะยาวสัดส่วนนี้อาจลดลงมาอยู่ที่ราว 30% อย่างไรก็ตาม แม้สัดส่วนจะลดลง แต่หากรายได้ชิป AI โดยรวมขยายตัวต่อเนื่อง มูลค่ารายได้จากส่วนเครือข่ายก็อาจทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นได้เช่นกัน

กลยุทธ์ของลูกค้ารายใหญ่ก็ไม่ได้เดินไปในทิศทางเดียว กูเกิล(Google) ร่วมมือระยะยาวกับบรอดคอมในการพัฒนา TPU รุ่นใหม่และชิ้นส่วนแร็ค AI มาอย่างต่อเนื่อง แต่ในขณะเดียวกันก็ขยายความร่วมมือด้านชิปสั่งทำกับมาร์เวลล์ เทคโนโลยี(Marvell Technology, MRVL) มากขึ้นด้วย สะท้อนแนวโน้มที่ลูกค้ารายใหญ่พยายามกระจายห่วงโซ่อุปทาน แทนที่จะพึ่งพาผู้ผลิตรายเดียว

เมตา(Meta) ก็ถูกจับตาว่าเป็นอีกแรงหนุนความต้องการชิป AI แบบสั่งทำและอุปกรณ์เครือข่าย ก่อนหน้านี้บรอดคอมประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์หลายปีและหลายรุ่นผลิตภัณฑ์กับเมตา โดยระบุว่ามูลค่าข้อตกลงเบื้องต้นเกิน 1 กิกะวัตต์(GW) ทีมข่าวเคยรายงานว่าข้อตกลงกับเมตาเป็นอีกแรงหนุนที่ผลักดันความต้องการชิปสั่งทำให้เพิ่มขึ้นมาก่อนแล้วเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับผู้อ่านในเอเชีย ทีมข่าวเคยรายงานว่าประเด็นในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังขยับจากการแย่งชิง GPU ราคาแพง ไปสู่การบริหารประสิทธิภาพเพื่อลดอัตราการใช้งานที่ไม่เต็มศักยภาพและการสูญเสียพลังงานของทรัพยากรที่มีอยู่ ผลประกอบการของบรอดคอมสะท้อนว่าแนวโน้มเดียวกันนี้กำลังปรากฏเป็นตัวเลขจริงในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวของชิปสั่งทำไม่ได้หมายความว่าจะมาแทนที่ความต้องการ GPU ทั้งหมด ข้อมูลผลประกอบการและคำแถลงของบรอดคอมชี้ให้เห็นว่าลูกค้า AI กำลังผสมผสานการใช้งาน GPU ชิปเร่งความเร็วแบบสั่งทำ และอุปกรณ์เครือข่าย ตามลักษณะของงานแต่ละประเภท ส่วนผลกระทบที่จะมีต่อราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ของบริษัทใดบริษัทหนึ่งนั้น ยังต้องติดตามข้อมูลเพิ่มเติมต่อไป

บรอดคอมระบุว่ารายได้ชิป AI ในปีงบประมาณ 2027 อาจเพิ่มขึ้นไปแตะราว 115 พันล้านดอลลาร์ และในปีงบประมาณ 2028 อาจขยับขึ้นไปถึง 230 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ตัวเลขดังกล่าวเป็นเป้าหมายที่บริษัทประเมินไว้เอง ประเด็นที่ต้องติดตามต่อจากนี้คือ การสั่งซื้อระดับกิกะวัตต์ของลูกค้ารายใหญ่อย่างกูเกิล เมตา และโอเพนเอไอ จะแปลงมาเป็นรายได้จริงได้มากน้อยเพียงใด